Différences entre le taux de rendement et le taux de distribution des dividendes

Lorsque vous comparez les deux mesures des dividendes, il est important de savoir que le rendement en dividendes indique le taux de rendement simple sous forme de dividendes en espèces aux actionnaires, mais que le ratio de distribution des dividendes représente la part du bénéfice net d'une entreprise versée. comme dividendes. Bien que le rendement en dividendes soit le terme le plus connu et le plus scruté, beaucoup pensent que le ratio de distribution des dividendes est un meilleur indicateur de la capacité d'une entreprise à distribuer des dividendes de manière cohérente à l'avenir. Le ratio de distribution des dividendes est étroitement lié aux flux de trésorerie d'une entreprise.

Les actionnaires actuels et les investisseurs potentiels feraient bien d’évaluer à la fois le rendement et le ratio de distribution.

Quel est le rendement en dividendes?

Le rendement en dividendes montre combien une société a versé des dividendes au cours d'une année. Le rendement est présenté sous forme de pourcentage et non sous forme de montant en dollars. Cela permet de voir plus facilement le rendement par dollar investi par l'actionnaire sous forme de dividendes.

Le rendement est calculé comme suit:

Rendement des dividendes = dividendes annuels par action / prix par action

Par exemple, une société qui verse des dividendes annuels de 10 USD par action sur une action négociée à 100 USD par action génère un rendement en dividendes de 10%. Vous pouvez également constater qu'une augmentation du prix de l'action réduit le pourcentage de rendement du dividende et inversement, une baisse du prix.

Toutefois, les rendements en dividendes peuvent être trompeurs en eux-mêmes. Certaines entreprises versent des dividendes même lorsqu'elles fonctionnent à perte à court terme. D'autres peuvent verser des dividendes de manière trop agressive, en ne réinvestissant pas assez de capital dans leur entreprise pour maintenir leur rentabilité à long terme. C’est là que le ratio de distribution des dividendes peut s’avérer utile.

Quel est le ratio de distribution de dividendes?

Ce ratio financier met en évidence la relation entre le résultat net et les dividendes distribués aux actionnaires. Ce chiffre n'apparaît pas toujours bien en évidence lors de l'évaluation des actions, mais vous pouvez toujours rechercher des entrées de revenus et de dividendes dans le bilan de la société émettrice.

En d'autres termes, le ratio de distribution des dividendes indique si les paiements de dividendes effectués par une entreprise ont un sens compte tenu de leurs bénéfices. Si le nombre est trop élevé, cela peut indiquer qu'un pourcentage trop faible des bénéfices de la société est réinvesti pour les opérations futures. Cela jette un doute sur la capacité de la société à maintenir des dividendes élevés.

Le ratio de distribution est calculé comme suit:

Ratio de distribution des dividendes = dividendes annuels par action / bénéfice par action.

Dans la mesure du possible, comparez les ratios de distribution de dividendes sur une période donnée. Si les ratios de distribution des dividendes sont historiquement stables ou ont tendance à augmenter à un rythme raisonnable, c’est un signe de bonne gestion et de bonne santé financière.

Dans des cas extrêmes, les ratios de distribution de dividendes peuvent dépasser 100%, ce qui signifie que le versement de dividendes a été supérieur au nombre de bénéfices réalisés cette année-là. Des ratios significativement élevés ne sont pas durables. Les sociétés qui ont des ratios de distribution stables et des rendements de dividendes relativement élevés sont les options les plus attrayantes pour les investisseurs.