Bénéfice sous-jacent
Le profit sous-jacent est un calcul effectué en interne par une entreprise pour montrer ce qu’elle considère être une image plus fidèle du montant qu’elle génère. Le nombre se concentre sur le cycle comptable régulier événements et exclut souvent les frais ponctuels ou les occurrences peu fréquentes. Le bénéfice sous-jacent diffère du bénéfice comptable requis enregistré dans les états financiers et autres documents obligatoires qui respectent les pratiques, règles et réglementations prédéfinies.
Points clés à retenir
- Le bénéfice sous-jacent est calculé en interne par une entreprise afin d'indiquer ce qu'elle estime être une lecture précise de sa situation bénéficiaire.
- Le nombre se concentre sur les événements du cycle comptable régulier et exclut souvent les frais ponctuels ou les occurrences peu fréquentes.
- Chaque entreprise a sa propre version du bénéfice sous-jacent, prenant le bénéfice comptable puis en effectuant les ajustements nécessaires.
Comment fonctionne le profit sous-jacent
Lorsque les entreprises publient leurs états financiers, les principes comptables généralement reconnus (PCGR) les obligent à indiquer le montant de leurs bénéfices. Ceci est calculé en soustrayant tous les coûts en dollars des revenus, le même calcul étant utilisé pour déterminer le montant de l'impôt à payer.
Les entreprises choisissent souvent de compléter ce chiffre avec leur propre calcul. Le bénéfice sous-jacent est conçu pour offrir un indicateur de performance plus utile année par année.
Supprimer les coûts inhabituels et non récurrents, tels que les frais de dommages en cas de catastrophe naturelle, élimine les fluctuations aléatoires et devrait, en théorie, aider les investisseurs à avoir une meilleure idée de la façon dont les bénéfices de la société tirés de ses activités commerciales courantes et normales varient plusieurs exercices fiscaux.
Important
Les entreprises utilisent souvent les chiffres de bénéfices sous-jacents à des fins de planification.
L'objectif ici est d'éliminer toute distraction causée par des événements aléatoires. Les pertes ou gains qui ne surviennent pas régulièrement, tels que les frais de restructuration ou l'achat ou la vente de terres ou de biens, ne sont généralement pas pris en compte car ils surviennent rarement et, par conséquent, ne sont pas réputés correspondre aux coûts quotidiens. de diriger l'entreprise.
En règle générale, seules les dépenses d’exploitation régulières considérées prévisibles ou nécessaires seront déduites des ventes brutes afin d’obtenir le bénéfice sous-jacent. Ils peuvent inclure les éléments suivants:
- Les dépenses de personnel, y compris la masse salariale et la formation, sont souvent considérées comme des dépenses de fonctionnement, car les salaires sont souvent négociés à l'avance et les coûts de formation sont connus de l'expérience antérieure.
- Les dépenses d’équipement, y compris les paiements de loyer ou d’hypothèque (le cas échéant), les services publics et l’assurance sont également admissibles, car les coûts ont été préétablis par contrat ou autre convention.
- Dépenses liées à la technologie, y compris la maintenance et les mises à niveau du logiciel.
- Remplacement d'actifs
Exemple d'événement unique supprimé pour le calcul du profit sous-jacent
Si une entreprise est en pleine propriété de deux bâtiments et que l'un d'entre eux est actuellement utilisé et qu'un autre est vacant, elle peut choisir de vendre le bâtiment vacant. Bien que la vente de cet actif doive être enregistrée aux fins de la comptabilité standard, elle est exclue du calcul du bénéfice sous-jacent.
La vente d'un actif important, tel qu'un immeuble, ne fait pas partie des activités courantes de l'entreprise et ne devrait pas se reproduire sous peu. Bien que cela ait généré une forme de revenu, il est peu probable que cela se répète lors des cycles comptables ultérieurs de la société.
Avantages du profit sous-jacent
En plus d'indiquer aux investisseurs le montant des revenus d'une entreprise générés par ses activités commerciales standard, la direction utilise également le profit sous-jacent pour la planification de ses activités.
Un plan d'entreprise est une feuille de route fonctionnelle indiquant la manière dont l'entreprise fonctionnera et constitue souvent le document fondateur rédigé par de nouvelles entreprises. D'un point de vue comptable, le plan d'affaires indique également les dépenses attendues qui doivent être couvertes sur une période donnée.
Lorsqu'elle détermine les coûts d'exploitation qui peuvent être raisonnablement couverts, une entreprise peut préférer supprimer toute transaction financière ponctuelle ou très irrégulière qui pourrait faussement gonfler les normes de profit. Ceci crée un plan basé sur des occurrences plus communes prévisibles.
Inconvénients du profit sous-jacent
Chaque entreprise a sa propre version du bénéfice sous-jacent, prenant le bénéfice comptable puis en effectuant les ajustements nécessaires. Sans directives claires sur la manière de déclarer le bénéfice sous-jacent, ces chiffres ne permettent pas de comparer différentes entreprises.
Une totale liberté signifie également que certains de ces calculs peuvent être remis en question. Parfois, les entreprises excluent les éléments qui ont une incidence négative sur les résultats des PCGR sur plusieurs trimestres, puis valorisent activement leur résultat sous-jacent, comme s'il s'agissait du seul chiffre qui mérite l'attention.
Il est important que les investisseurs reconnaissent la différence entre le bénéfice comptable et le bénéfice sous-jacent et acquièrent une solide compréhension de la manière dont ce dernier a été calculé - les sociétés divulgueront cette information dans leurs états financiers.
L'utilisation du résultat sous-jacent peut s'avérer utile, à côté d'autres données financières, pour déterminer s'il convient d'investir dans une entreprise. Cela dit, approchez avec prudence et assurez-vous de déterminer exactement pourquoi certaines dépenses ont été ignorées avant de prendre le chiffre à la valeur nominale.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.