Split ajusté
Le fractionnement ajusté fait référence à la façon dont les cours historiques des actions sont représentés dans le cas où une société a publié un fractionnement d'actions pour ses actions par le passé. Lors de l'examen des données de prix, que ce soit sous forme de tableaux ou de graphiques, les données ajustées fractionnées refléteront l'augmentation du prix comme s'il n'y avait pas eu de division des actions. Pour ce faire, il fixe le prix actuel et rétrograde. Cela donne la fausse impression que les prix historiques peuvent paraître inférieurs à ce qu’ils étaient réellement à l’époque. Cependant, cela donne une représentation plus juste du montant de la croissance que ces actions ont connue du passé jusqu'à nos jours.
Points clés à retenir
- Les prix ajustés par fractionnement représentent les données de prix historiques en ancrant le prix actuel et en procédant à l'envers.
- Cela rend les données historiques plus précises en ce qui concerne la croissance et les rendements fondés uniquement sur le prix des actions.
- La date ajustée par fractionnement peut donner la fausse impression qu'un stock était considérablement moins cher par le passé en valeur nominale.
Comprendre les prix des actions fractionnées ajustées
Le fractionnement d'actions réduit le prix des actions d'une fraction donnée pour permettre la création de nouvelles actions. Par exemple, une division de 2 pour 1 signifie que le prix est divisé par 2, que les actions sont doublées, une division de 3 pour 1 implique que le prix est réduit à un tiers alors que le nombre d'actions est triplé, et ainsi de suite.
Les entreprises peuvent fractionner leurs actions pour plusieurs raisons, mais la raison principale est de maintenir le prix de leurs actions à un prix abordable pour la plupart des gens. L’idée est qu’elle aura un intérêt accru pour l’investissement, une propriété plus large et un marché secondaire plus fort. Toutes ces composantes contribuent à rendre plus facile et moins coûteux la mobilisation de capitaux supplémentaires grâce à une offre supplémentaire sur le marché primaire.
Certaines entreprises considèrent cette action comme un gadget et refusent de scinder leurs actions. Ainsi, Alphabet, Berkshire Hathaway et Amazon ont des cours de bourse très élevés, tandis que les entreprises qui ont proposé des scissions d’actions, comme Apple et Microsoft, affichent des cours de bourse comparativement plus bas. Indépendamment de la manière dont un agent de la société perçoit la question, la division des actions influe sur les cours historiques, de sorte que les chercheurs ont du mal à suivre la croissance d'un investisseur.
Les actions peuvent être fractionnées par inversion, ce qui crée moins d'actions à un prix plus élevé, la valorisation restant inchangée. Les fractionnements d'actions inversés, également appelés consolidation d'actions ou annulation d'actions, créent des actions à prix plus élevé. Une société peut décider de réduire le nombre de ses actions en circulation sur le marché pour un certain nombre de raisons, ce qui, malheureusement pour la société, peut être le résultat d'une performance médiocre des actions. Dans la grande majorité des cas, une répartition inversée est effectuée pour satisfaire aux exigences d'inscription des bourses.
Autres considérations pour les stocks ajustés par division
Les investisseurs possédant des actions qui se divisent ne voient que peu d’effets sur la valeur globale de leurs avoirs. Le nombre d’actions dans leur compte change, mais pas le solde. Cent actions d'une action à 50 $ par action ont la même valeur que 200 actions d'une même action cotée au prix de 25 $ par action.
Les données par action, telles que les bénéfices, les revenus, les ventes, etc., vont en effet changer. Cependant, le calcul indique que les ratios, tels que le ratio prix / bénéfice (p / e), resteront les mêmes. Le prix par action et le bénéfice par action sont tous deux divisés de la même manière.
Les investisseurs qui consultent des graphiques remarqueront également que le volume historique changera en fonction du ratio de division, bien qu’en sens inverse. En d’autres termes, une action qui a échangé 1 000 actions un jour donné dans le passé subit ensuite une division de deux pour un. L'examen du graphique ajusté après division montre 2 000 actions à la moitié du prix du même jour. Encore une fois, la valeur en dollars des actions échangées ce jour-là restera la même. Un petit inconvénient est que les nouvelles données peuvent faire apparaître que certains stocks ont été très liquides pendant une période plus longue qu’ils ne l’étaient réellement.
Bien que l'ajustement fractionné se réfère généralement au prix des actions, les options sur les actions fractionnées sous-jacentes sont également fractionnées en augmentant le nombre d'actions couvertes par les conditions de l'option. Cette conversion est effectuée selon le même ratio de scission que les actions sous-jacentes, et le prix d’exercice est divisé par le ratio de scission. C’est aussi la raison pour laquelle les cours d’option indiquent des prix fractionnés, ou des tailles de contrat non standard, à la suite de scissions d’actions.
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