Unité de confiance (UT)
Une unité de fiducie est une structure de fonds commun de placement non constituée en société qui permet aux fonds de détenir des actifs et de générer des bénéfices qui vont directement aux propriétaires de parts individuelles au lieu de les réinvestir dans le fonds. Le fonds d’investissement est constitué en vertu d’un acte de fiducie. L’investisseur est effectivement le bénéficiaire de la fiducie.
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Comprendre les fiducies unitaires (UT)
Le succès d'une unité de confiance dépend de l'expertise et de l'expérience de l'entreprise qui la gère. Les types courants d’investissements entrepris par les sociétés de gestion de fonds sont les propriétés, les titres, les hypothèques et les équivalents de trésorerie. Le terme «unit trust» est également utilisé au Royaume-Uni en tant que «fonds commun de placement», qui a des propriétés différentes de celles des fonds communs de placement aux États-Unis.
Une unité de confiance est un type d'investissement collectif emballé sous un acte de fiducie. Les fonds communs de placement donnent accès à une vaste gamme de titres. Ceux-ci sont proposés à Guernesey, à Jersey, aux Îles Fidji, en Irlande, en Nouvelle-Zélande, en Australie, au Canada, en Namibie, au Kenya, à Singapour, en Afrique du Sud, au Royaume-Uni, à l’île de Man et en Malaisie. La définition exacte de ce qu'est une unité de confiance dans ces juridictions varie. En Asie, une unité de confiance est essentiellement identique à un fonds commun de placement. Au Canada, toutefois, une unité de fiducie est un fonds non constitué en société spécialement créé pour permettre aux détenteurs de parts de gagner leur revenu, bien que ces investissements soient plus communément appelés des fiducies de revenu.
Points clés à retenir
- Les fonds communs de placement sont des fonds communs de placement non constitués en sociétés qui transfèrent les bénéfices directement aux investisseurs plutôt que de réinvestir dans le fonds.
- L'investisseur est le bénéficiaire de la confiance.
- La définition exacte d'une unité de confiance varie selon les régions.
Comment fonctionnent les unités de confiance
La valeur sous-jacente des actifs d'un portefeuille de parts de fiducie est directement exprimée par le nombre de parts émises multiplié par le prix par part. Il est également nécessaire de soustraire les frais de transaction, les frais de gestion et / ou les autres coûts associés. La détermination des objectifs et des limites de la gestion dépend des buts et objectifs de l’investissement de la confiance de l’unité.
Dans les placements unitaires, les gestionnaires de fonds gèrent la fiducie pour obtenir des gains et des bénéfices. Les fiduciaires sont chargés de veiller à ce que le gestionnaire de fonds gère la fiducie conformément aux objectifs de placement du fonds. Il appartient également aux fiduciaires de protéger les actifs de la fiducie.
Les propriétaires de parts de fiducies sont appelés porteurs de parts et détiennent les droits sur les actifs de la fiducie. Les gestionnaires de fonds et les autres parties prenantes importantes sont des bureaux d'enregistrement, qui agissent simplement en tant qu'intermédiaires ou agents de liaison pour les deux parties.
Comment les unités fiduciaires gagnent de l'argent
Les fonds communs de placement sont ouverts et divisés en unités de prix différents. Ces prix ont une influence directe sur la valeur de la valeur de l'actif total du fonds. Étant illimité, chaque fois que de l'argent est ajouté à la fiducie en tant qu'investissement, plus d'unités sont créées pour correspondre au prix d'achat d'unité actuel. Dans le même temps, chaque fois que des unités sont prises, des actifs sont vendus pour correspondre au prix de vente unitaire actuel.
Les gestionnaires de fonds gagnent de l'argent en faisant la différence entre le prix de l'unité lors de l'achat, qui correspond au prix d'offre, et le prix de l'unité lors de la vente, qui est le prix de l'offre. La différence entre le prix d'offre et le prix de l'offre s'appelle l'écart spread-offer. La propagation offre-offre varie. Cela dépend du type d'actifs gérés et peut aller de quelques points de base pour les actifs facilement liquidés tels que les obligations d'État à un changement de 5% ou plus pour les actifs plus difficiles à négocier, tels que les propriétés.
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