Score Z contre écart type: quelle est la différence?

Bien que le secteur financier puisse être complexe, la compréhension du calcul et de l’interprétation des éléments de base mathématiques reste la base du succès, que ce soit en comptabilité, en économie ou en investissement.

L’écart type et le score Z sont deux de ces principes fondamentaux. Les Z-scores peuvent aider les traders à évaluer la volatilité des titres. Le score indique à quelle distance de la moyenne - au-dessus ou au-dessous - une valeur est située. L'écart-type est une mesure statique qui montre comment les éléments sont dispersés autour de la moyenne ou de la moyenne. L'écart-type aide à indiquer le rendement d'un investissement particulier. Il s'agit donc d'un calcul prédictif.

En finance, le Z-score permet de prédire la probabilité qu'une entité déclare faillite et est connu sous le nom de Altman Z-score.

Une bonne compréhension de la façon de calculer et d’utiliser ces deux mesures permet une analyse plus approfondie des tendances et des changements dans tout ensemble de données, des dépenses commerciales aux cours des actions.

Points clés à retenir

• L'écart type définit la ligne sur laquelle se trouve un point de données particulier.
• Le Z-score indique en quoi une valeur donnée diffère de l'écart-type.
• Le Z-score, ou score standard, est le nombre d'écarts-types qu'un point de données donné se situe au-dessus ou au-dessous de la moyenne.
• L’écart-type reflète essentiellement l’ampleur de la variabilité dans un ensemble de données donné.
• Les bandes de Bollinger sont un indicateur technique utilisé par les traders et les analystes pour évaluer la volatilité du marché en fonction de l'écart-type.

Z-Score

Le Z-score, ou score standard, est le nombre d'écarts-types qu'un point de données donné se situe au-dessus ou au-dessous de la moyenne. La moyenne est la moyenne de toutes les valeurs d'un groupe, additionnées puis divisées par le nombre total d'éléments du groupe.

Pour calculer le score Z, soustrayez la moyenne de chacun des points de données individuels et divisez le résultat par l'écart-type. Les résultats de zéro montrent le point et la moyenne égale. Un résultat égal à 1 indique que le point correspond à un écart-type au-dessus de la moyenne et lorsque les points de données sont inférieurs à la moyenne, le score Z est négatif.

Dans la plupart des grands ensembles de données, 99% des valeurs ont un Z-score compris entre -3 et 3, ce qui signifie qu'elles se situent à moins de trois écarts-types supérieurs ou inférieurs à la moyenne.

Les scores Z offrent aux analystes un moyen de comparer des données à une norme. Les informations financières d’une entreprise sont plus significatives lorsque vous savez comment elles se comparent à celles d’autres entreprises comparables. Les résultats de Z-score de zéro indiquent que le point de données analysé est exactement moyen, situé dans la norme. Un score de 1 indique que les données correspondent à un écart-type de la moyenne, tandis qu'un Z-score de -1 place les données d'un écart-type sous la moyenne. Plus le Z-score est élevé, plus les données peuvent être considérées comme étant les plus éloignées de la norme.

En investissant, lorsque le Z-score est supérieur, cela indique que les rendements attendus seront volatils ou susceptibles de différer de ceux escomptés.

Les bandes de Bollinger® sont un indicateur technique utilisé par les traders et les analystes pour évaluer la volatilité du marché en fonction de l'écart-type. En termes simples, ils sont une représentation visuelle du Z-score. Pour un prix donné, le nombre d'écarts types par rapport à la moyenne est reflété par le nombre de bandes de Bollinger entre le prix et la moyenne mobile exponentielle (EMA).

Écart-type

L’écart-type reflète essentiellement l’ampleur de la variabilité dans un ensemble de données donné. Il montre dans quelle mesure les points de données individuels dans un jeu de données diffèrent de la moyenne. En investissant, un écart type élevé signifie que plus de vos points de données s'écartent de la norme, de sorte que l'investissement surperformera ou sous-performera des titres similaires. Un petit écart-type signifie que plus de vos points de données sont regroupés près de la norme et que les retours seront plus proches des résultats attendus.

Les investisseurs s’attendent à ce que le fonds indiciel de référence présente un faible écart type. Toutefois, avec les fonds de croissance, l’écart devrait être plus important car la direction prendra des mesures énergiques pour capter les rendements. Comme pour les autres investissements, des rendements plus élevés correspondent à des risques de placement plus élevés.

L'écart type peut être visualisé comme une courbe en cloche, avec une courbe en cloche plus plate et plus étendue représentant un écart-type important et une courbe en cloche haute et raide représentant un faible écart-type.

Pour calculer l'écart type, calculez d'abord la différence entre chaque point de données et la moyenne. Les différences sont ensuite mises au carré, additionnées et moyennées pour produire la variance. L'écart-type est donc la racine carrée de la variance, qui la ramène à l'unité de mesure d'origine.

En investissement, l’écart type et le Z-score peuvent être des outils utiles pour déterminer la volatilité des marchés. Lorsque l'écart-type augmente, cela indique que l'action des prix varie considérablement dans les délais impartis. Compte tenu de cette information, le Z-score d'un prix particulier indique dans quelle mesure ce mouvement est typique ou atypique du résultat précédent.