6 actions en passe de plonger davantage au milieu des guerres commerciales

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Les valeurs industrielles connaissent une année 201 difficile. Le fonds ETDR SPDR (XLI) du secteur Industrial Select est en retard sur le marché dans son ensemble, avec une baisse de plus de 3% cette année et une baisse de près de 9% par rapport à ses sommets. Les tensions commerciales entre les États-Unis, la Chine et d'autres partenaires commerciaux ont déjà fait baisser ces stocks et sont sur le point de chuter encore davantage dans les prochaines semaines, sur la base d'une analyse technique et fondamentale.

Les perdants probables sont Caterpillar Inc. (CAT), Deere & Co. (DE), Boeing Co. (BA), Honeywell International Inc. (HON), Emerson Electric Co. (EMR) et United Technologies Corp. (UTX).

Données XLI par YCharts

Groupe dans la tourmente

Le prix de l’ETF industriel est actuellement de 73, 40 dollars, juste au-dessus du support technique essentiel et d’une tendance technique à la hausse, à 72, 85 dollars. La tendance technique à la hausse a commencé après l'élection du président Donald Trump en 2016 dans le cadre du commerce de reflation. À présent, l’ETF risque de casser cette tendance haussière, ce qui pourrait être une très mauvaise nouvelle pour l’ETF et les autres actions du secteur. Si le prix tombait au-dessous du support, le FNB pourrait baisser d’environ 5% pour atteindre 69, 90 $, ce qui porterait ses pertes totales à près de 13, 5% par rapport au sommet atteint en janvier de 81 $ environ.

Caterpillar fait face aux plus grandes pertes

Parmi les six stocks, Caterpillar pourrait avoir le plus à perdre, avec un potentiel de baisse de près de 12% par rapport à son prix actuel de 142, 50 $. Le stock se situe actuellement juste au-dessus du support technique à 140, 50 $. Les actions ont déjà testé le support technique à deux reprises et un troisième test est crucial. Si le support est maintenu, cela pourrait créer un schéma d’inversion haussière appelé triple bottom. Mais si le support échouait, le stock pourrait tomber à près de 125, 50 $ par rapport à son prix actuel. Ce serait une perte massive par rapport au sommet atteint début janvier de près de 28% par rapport aux sommets avoisinant les 173 $.

Ralentissement de la croissance

HON Données annuelles estimatives EPS par YCharts

Le ralentissement de la croissance est une partie du problème auquel ces sociétés sont confrontées. Les taux de croissance des bénéfices devraient sensiblement ralentir en 2019. Honeywell, par exemple, devrait voir sa croissance ralentir, passant d'environ 13% en 2018 à seulement 8, 9% en 2019. la croissance des revenus devrait ralentir de 6, 6% à seulement 2, 5%.

Pas cher

Certaines sociétés sont en fait un peu chères, comme Emerson, négociant à 19, 4 fois les prévisions de bénéfices pour 2019 de 3, 64 $ par action. Lorsque l'on ajuste le ratio P / E en fonction des prévisions de croissance de 13, 3% en 2019, le ratio PEG est de 1, 45.

La tendance semble s'être inversée sur l'un des groupes les plus en vogue du marché boursier en 2017. Même l'atténuation des tensions commerciales pourrait ne pas suffire à renverser la tendance baissière, et la montée des tensions menace de l'accélérer.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, conseiller en placement inscrit, et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion unique activement géré de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans le présent document. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.