7 actions à rendement élevé pour votre portefeuille

Alors que l'incertitude géopolitique et les tensions croissantes entre les États-Unis et ses principaux partenaires commerciaux tels que la Chine et l'UE ont entraîné les marchés mondiaux dans une période de volatilité accrue sur le marché haussier qui a connu une décennie, la rentabilité des entreprises a permis de porter les actions américaines à la hausse en 2018. Dans le rapport du 13 juillet du Goldman Sachs US Weekly Kickstart, la banque d’investissement a souligné 25 valeurs supérieures à la moyenne en termes de mesure des bénéfices, tant du point de vue des bénéfices que de la productivité des actifs.

Dans cette deuxième partie d'une série en deux parties, Investopedia examine sept actions du groupe Goldman, dans les domaines de la finance, de la biotechnologie, des technologies et de la consommation, qui ont également considérablement battu le marché depuis le début de l'année. (Pour en savoir plus, voir aussi: 8 choix techniques hautement rentables de Goldman Sachs. )

Le S & P 500 est en hausse de 5% depuis le jeudi après-midi depuis le début de l'après-midi, dépassant les 2 800 pour la première fois depuis le 1er février, grâce aux solides bénéfices des sociétés. Pourtant, alors que la croissance des bénéfices diminue grâce à la hausse des taux d’intérêt et à la disparition de la réforme fiscale de la République, les investisseurs devraient rechercher des actions offrant des marges nettes et un rendement des actifs élevés, selon Goldman.

"Avec l'économie du plein emploi, des salaires plus élevés et une augmentation du coût des intrants feront peser un risque négatif sur les marges brutes", a écrit Goldman. "Ces entreprises sont rentables tant du point de vue des bénéfices que de la productivité des actifs et sont bien positionnées face au ralentissement de l'expansion des marges."

Le ROA de l'indice S & P 500 a augmenté de 16, 6% au premier trimestre, son niveau le plus élevé jamais enregistré depuis le quatrième trimestre de 1997. Alors que les bénéfices des sociétés ont été tirés par l'amélioration des marges au premier trimestre, la faible productivité des actifs a freiné le ROA. La société médiane figurant sur la liste de Goldman devrait afficher un ROA de 22% et des marges bénéficiaires nettes de 24% cette année, contre 8% et une marge bénéficiaire nette de 12% pour le S & P 500. Les sociétés de technologie sont représentées de manière disproportionnée sur le marché. Liste Goldman Sachs, constituant 66% du groupe. (Pour plus d'informations, voir aussi: "Le marché haussier furtif" pourrait pousser les actions à de nouveaux sommets. )

Nos choix comprennent: Biogen Inc. (BIIB), F5 Networks Inc. (FFIV), Intuitive Surgical (ISRG), IPG Photonics Corp. (IPGP), Mastercard Inc. (MA), Vertex Pharmaceuticals (VRTX) et Visa Inc. ( V)

Voici de plus près deux de ces choix.

Visa surperforme sur les tendances des dépenses de consommation

Alors que les investisseurs se préparent pour la saison des résultats, les investisseurs stratégiques, dont Glenn Greene, de Oppenheimer's, voient dans la société de cartes de crédit Visa un achat sur l'accélération des ventes au détail et une croissance du volume des émetteurs de cartes "saine", comme l'a souligné Barron's.

Les analystes de Bank of America Merrill Lynch, Jason Kupferberg, ont également indiqué que les perspectives de Visa seraient optimistes avant les bénéfices, indiquant que la société devrait surpasser les estimations du consensus car elle tire parti des tendances en matière de dépenses de consommation, comme indiqué par US News & World Report. Citant des données de SpendTrend, BAML a déclaré que le volume de cartes du deuxième trimestre de l’année en année a augmenté de 4, 9% pour Visa et Mastercard, un record depuis 2012. Aux États-Unis, les ventes au détail ont augmenté de 5% au premier trimestre. représente entre 7% et 9% du volume total de cartes des États-Unis pour Visa. Le prix a augmenté de 20, 1% en glissement annuel au deuxième trimestre.

Profil de Vertex "Meilleures ventes / Momentum gagnant en biotechnologie à grande capitalisation"

Le fabricant de médicaments basé à Boston Vertex a également été un favori sur la rue. Selon l'analyste de Oppenheimer, Hartaj Singh, les actions devraient grimper de 58% par rapport aux niveaux actuels pour atteindre 285 dollars dans un scénario en haussière, comme l'a souligné Barron. Il note que depuis le seuil de rentabilité atteint à la fin de 2015, la société a enregistré une croissance de 433% du bénéfice par action (BPA), alors que le cours de son action n'a augmenté que de 28%. À titre de comparaison, dans les trois années qui ont suivi le point d'équilibre entre Alexion Pharmaceuticals (ALXN) et Regeneron Pharmaceuticals (REGN), leurs BPA ont grimpé de 325% et 150%, respectivement, alors que leurs actions ont augmenté respectivement de 160% et 347%. Oppenheimer a appelé Vertex "le meilleur profil de dynamisme des ventes / bénéfices dans la biotechnologie à grande capitalisation" au cours des prochaines années.

"D'ici 2023, selon les estimations, les ventes pourraient quadrupler et les bénéfices sextupler, avec une marge de manœuvre", estime Singh.