Lien amorti
Une obligation amortie est une obligation dans laquelle le principal (valeur nominale) de la dette est régulièrement réduit, ainsi que ses intérêts débiteurs sur la durée de vie de l’obligation. Également appelé prêt ou obligation amortissable, le principal remboursé sur la durée de l'emprunt est divisé en fonction d'un tableau d'amortissement, généralement en calculant des versements égaux tout au long du processus. Cela signifie que dans les premières années d'un prêt, la partie intérêts du service de la dette sera plus importante que la partie principale, mais à mesure que le prêt arrive à échéance, les intérêts deviennent moins importants et le capital plus important. Les calculs pour un prêt amortissable sont similaires à ceux d'une annuité utilisant la valeur temps de l'argent et peuvent être effectués rapidement à l'aide d'un calculateur d'amortissement.
Une hypothèque résidentielle est un exemple courant d’obligation amortie, dans laquelle, si le taux d’intérêt est fixe, le paiement mensuel reste constant pendant toute sa durée, par exemple, sur 30 ans. Cependant, chaque paiement aura une composition légèrement différente d’intérêt et de principal. Une obligation amortie est différente d’un prêt ballon ou unique, dans lequel une grande partie du capital ne doit être remboursée qu’à son échéance.
Des obligations amorties expliquées
L’amortissement de la dette affecte deux risques fondamentaux liés aux investissements obligataires: premièrement, il réduit considérablement le risque de crédit du prêt ou de l’obligation, car le principal de l’emprunt est remboursé au fil du temps, plutôt qu’en une fois à l’échéance, lorsque le risque de défaut est le même. le plus grand. Deuxièmement, l'amortissement réduit la durée de l'obligation, réduisant ainsi la sensibilité de la dette au risque de taux d'intérêt, par rapport à d'autres dettes non amorties ayant la même échéance et le même taux coupon. En effet, à mesure que le temps passe, les paiements d'intérêts sont moins importants, de sorte que l'échéance moyenne pondérée (WAM) des flux de trésorerie associés à l'obligation est plus basse.
Amortir un lien
Le moyen le plus simple de comptabiliser une obligation amortie consiste à utiliser la méthode de l'amortissement linéaire. Selon cette méthode comptable, l’escompte d’emprunt amorti chaque année est égal à la durée de vie de l’obligation.
Par exemple, vous achetez une maison avec un prêt hypothécaire à taux fixe de 400 000 $ à 5% sur 400 ans. Le versement mensuel serait de 2 147, 29 dollars, soit 25 767, 48 dollars par an. Au cours de la première année, le capital de 3 406 $ est remboursé, ce qui laisse un solde de prêt de 396 593 $. L'année suivante, le montant du paiement mensuel reste inchangé, mais le capital versé passe à 6 075 $. À la 29e année, 24 566 $ des 25 767, 48 $ iront au principal. Des calculatrices hypothécaires gratuites ou des calculatrices d'amortissement sont facilement accessibles en ligne pour faciliter ces calculs rapidement.
Les sociétés peuvent également émettre des obligations amorties et utiliser la méthode de l’amortissement linéaire ou effectif pour amortir les obligations. Selon cette seconde méthode comptable, l’escompte d’emprunt amorti chaque année est égal à la différence entre les intérêts débiteurs et les intérêts à payer. Cependant, cette méthode nécessite une calculatrice financière ou un tableur.
Autres approches pour amortir les obligations
Si une obligation est émise avec un escompte, c'est-à-dire qu'elle est proposée à la vente en dessous de sa valeur nominale ou nominale, l'escompte doit être traité comme une dépense ou peut être amorti comme un actif. Une obligation amortie est utilisée spécifiquement à des fins fiscales car son escompte amorti est traité comme une partie des intérêts débiteurs d'une entreprise dans son compte de résultat. Les intérêts débiteurs, frais non opérationnels, réduisent le bénéfice avant impôt (EBT) d’une entreprise et, partant, le montant de son fardeau fiscal.
Plus précisément, l’amortissement est une méthode comptable qui réduit progressivement et systématiquement la valeur au coût d’une immobilisation incorporelle à durée de vie limitée. Traiter une obligation comme un actif amorti est une méthode comptable dans le traitement des obligations. L'amortissement d'une obligation permet aux émetteurs de traiter l'escompte d'obligation comme un actif sur la durée de l'obligation jusqu'à sa date d'échéance.
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