Ingénierie financière
L'ingénierie financière consiste à utiliser des techniques mathématiques pour résoudre des problèmes financiers. L'ingénierie financière utilise des outils et des connaissances issus des domaines de l'informatique, des statistiques, de l'économie et des mathématiques appliquées pour résoudre les problèmes financiers actuels et concevoir de nouveaux produits financiers innovants.
L'ingénierie financière est parfois appelée analyse quantitative et est utilisée par les banques commerciales, les banques d'investissement, les agences d'assurance et les hedge funds.
Points clés à retenir
- L'ingénierie financière consiste à utiliser des techniques mathématiques pour résoudre des problèmes financiers.
- Les ingénieurs financiers testent et publient de nouveaux outils d'investissement et méthodes d'analyse.
- Ils travaillent avec des compagnies d’assurance, des sociétés de gestion d’actifs, des fonds de couverture et des banques.
- L'ingénierie financière a entraîné une explosion du marché des produits dérivés et de la spéculation sur les marchés financiers.
- Il a révolutionné les marchés financiers, mais il a également joué un rôle dans la crise financière de 2008.
Comment l'ingénierie financière est utilisée
Le secteur financier propose toujours de nouveaux outils et produits d’investissement innovants pour les investisseurs et les entreprises. La plupart des produits ont été développés à l'aide de techniques dans le domaine de l'ingénierie financière. Grâce à la modélisation mathématique et à l'ingénierie informatique, les ingénieurs financiers sont en mesure de tester et d'émettre de nouveaux outils, tels que de nouvelles méthodes d'analyse des investissements, de nouvelles offres de dette, de nouveaux investissements, de nouvelles stratégies de négociation, de nouveaux modèles financiers, etc.
Les ingénieurs financiers utilisent des modèles quantitatifs de risque pour prédire le rendement d’un outil d’investissement, déterminer si une nouvelle offre dans le secteur financier serait viable et rentable à long terme, et quels types de risques sont présentés dans chaque offre de produit, en fonction de la volatilité des marchés. . Les ingénieurs financiers travaillent avec des sociétés d'assurance, des sociétés de gestion d'actifs, des fonds de couverture et des banques. Au sein de ces sociétés, les ingénieurs financiers travaillent dans les domaines des opérations pour compte propre, de la gestion des risques, de la gestion de portefeuille, de la valorisation des dérivés et des options, des produits structurés et des services financiers.
Types d'ingénierie financière
Trading Dérivés
Alors que l'ingénierie financière utilise des stochastiques, des simulations et des analyses pour concevoir et mettre en œuvre de nouveaux processus financiers afin de résoudre des problèmes financiers, le domaine crée également de nouvelles stratégies dont les entreprises peuvent tirer parti pour maximiser leurs profits. Par exemple, l’ingénierie financière a entraîné une explosion des transactions sur produits dérivés sur les marchés financiers. Depuis la création de la Chicago Board Options Exchange (CBOE) en 1973 et la publication par deux des premiers ingénieurs financiers, Fischer Black et Myron Scholes, de leur modèle de tarification des options, la négociation d’options et d’autres produits dérivés a considérablement augmenté. Grâce à la stratégie d’options classique, qui permet d’acheter un appel ou d’en passer, qu’il soit haussier ou baissier, l’ingénierie financière a créé de nouvelles stratégies dans le spectre des options, offrant davantage de possibilités de couverture et de profit. Parmi les exemples de stratégies d’options issues des efforts d’ingénierie financière, on peut citer: Mariée, Collier de protection, Longue chevauchée, Strangles courts, Pâtes papillon, etc.
Spéculation
Le domaine de l'ingénierie financière a également introduit des véhicules spéculatifs sur les marchés. Par exemple, des instruments tels que le Credit Default Swap (CDS) ont été créés à la fin des années 90 pour fournir une assurance contre les défauts de paiement des obligations, tels que les obligations municipales. Cependant, ces produits dérivés ont attiré l’attention des banques d’investissement et des spéculateurs qui ont compris qu’ils pouvaient gagner de l’argent grâce aux paiements de primes mensuels associés à la CDS en pariant avec eux. En effet, le vendeur ou l'émetteur d'un CDS, généralement une banque, recevrait des primes mensuelles des acheteurs du swap. La valeur d'un CDS est basée sur la survie d'une entreprise - les acheteurs de swap parient sur la faillite de l'entreprise et les vendeurs les assurent contre tout événement négatif. Tant que la société reste en bonne santé financière, la banque émettrice continuera à être payée mensuellement. Si l'entreprise fait faillite, les acheteurs de la CDS encaisseront l'événement de crédit.
Critique de l'ingénierie financière
Bien que l'ingénierie financière ait révolutionné les marchés financiers, elle a joué un rôle dans la crise financière de 2008. Alors que le nombre de défauts de paiement sur les prêts hypothécaires à risque augmentait, de plus en plus d'événements de crédit se produisaient. Les émetteurs de swaps sur défaillance de crédit (CDS), c’est-à-dire les banques, ne pouvaient pas effectuer les paiements sur ces swaps car les défaillances se produisaient presque au même moment. De nombreuses entreprises acheteuses ayant souscrit des CDS sur des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) dans lesquelles elles étaient fortement investies, ont vite compris que les CDS détenus étaient sans valeur. Pour refléter la perte de valeur, ils ont réduit la valeur des actifs dans leurs bilans, ce qui a entraîné davantage de défaillances au niveau de l'entreprise et une récession économique ultérieure.
En raison de la récession mondiale de 2008 provoquée par les produits structurés d'ingénierie, l'ingénierie financière est considérée comme un domaine controversé. Cependant, il est évident que cette étude quantitative a considérablement amélioré les marchés et processus financiers en introduisant innovation, rigueur et efficacité sur les marchés et dans l’industrie.
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