Quelle est la différence entre la tolérance au risque et la capacité de risque?

La tolérance au risque et la capacité de risque sont deux concepts qui doivent être bien compris avant de prendre des décisions de placement pour vous-même ou pour un client. Ensemble, ces deux éléments permettent de déterminer le niveau de risque devant être pris dans un portefeuille d’investissements. Cette détermination du risque est associée au taux ou au rendement cible (ou au montant que vous souhaitez que vos investissements rapportent) pour vous aider à élaborer un plan d'investissement ou une répartition de l'actif.

Tolérance au risque

La tolérance au risque est la quantité de risque qu'un investisseur est à l'aise de prendre ou le degré d'incertitude qu'un investisseur est capable de gérer. La tolérance au risque varie souvent avec l'âge, le revenu et les objectifs financiers. Il peut être déterminé par de nombreuses méthodes, notamment des questionnaires conçus pour révéler le niveau auquel un investisseur peut investir tout en restant capable de dormir la nuit.

Capacité de risque

La capacité de risque, contrairement à la tolérance, est le montant de risque que l'investisseur "doit" prendre pour atteindre ses objectifs financiers. Le taux de rendement nécessaire pour atteindre ces objectifs peut être estimé en examinant les délais et les besoins en revenus. Les informations sur le taux de rendement peuvent ensuite être utilisées pour aider l'investisseur à décider des types d'investissements à engager et du niveau de risque à assumer.

Les objectifs de revenu doivent d'abord être calculés afin de décider du montant de risque éventuellement requis.

Balance des risques

Le problème auquel de nombreux investisseurs sont confrontés est que leur tolérance au risque et leur capacité de risque ne sont pas les mêmes. Lorsque le montant du risque nécessaire dépasse le niveau que l'investisseur est à l'aise de prendre, un manque à gagner se produira le plus souvent pour atteindre les objectifs futurs. D'autre part, lorsque la tolérance au risque est supérieure à la nécessité, le risque indu peut être pris par l'individu. Les investisseurs de ce type sont parfois qualifiés d'amateurs de risques.

Prendre le temps de comprendre votre situation personnelle en matière de risque peut nécessiter une découverte de vous-même et une planification financière. Bien qu'il soit possible d'atteindre vos objectifs personnels et financiers, la raison et le jugement peuvent être obscurcis lorsque les sentiments personnels ne sont pas contrôlés. Par conséquent, travailler avec un professionnel peut être utile.

Aperçu du conseiller

Steve Stanganelli, CFP®, CRPC®, AEP®, CCFS
Clear View Wealth Advisors, LLC, Amesbury, MA

Le risque peut être défini de différentes manières. Pour certains, ce n'est pas la perte potentielle de capital qui compte qui importe, mais la possibilité de perdre le gain à la hausse en n'agissant pas d'une manière ou en investissant dans un actif donné.

Les types de financement utilisent toutes sortes de paramètres de tolérance au risque: écart type, ratios haussiers / baissiers, etc. Ils décrivent comment un investissement peut être amené à varier. La question de savoir si un investissement serait plus susceptible de vous faire perdre du sommeil la nuit qu’un autre est une bonne idée de ce que signifie la tolérance au risque.

La capacité de risque d'un investisseur a beaucoup à voir avec les ressources et les revenus. Vous devez être dans une certaine situation financière pour prendre certains risques. Les mesures permettant de déterminer la capacité de risque sont les flux de trésorerie, les liquidités, les niveaux d'endettement, les risques assurables couverts et l'épargne.