Les rentes variables assorties de prestations du vivant: valent-elles les frais?

Le secteur des services financiers continue de débattre de l'utilité des rentes variables et de leur utilité dans le portefeuille financier d'un particulier. Beaucoup estiment que les rentes variables ne conviennent pas à la majorité des investisseurs, d'autant plus que les avantages financiers sont souvent compromis par des frais et des pénalités. Toutefois, certaines caractéristiques ajoutées peuvent rendre une rente variable adaptée à certains investisseurs, en fonction du profil financier de cet investisseur et de son horizon de retraite. Dans cet article, nous examinons les avantages liés aux avantages de la vie et leurs avantages pour l'investisseur.

Les rentes variables - Une initiation de haut niveau Une rente variable est un produit financier à impôt différé qui verse des prestations au rentier sur un nombre spécifié d'années et une prestation de décès aux bénéficiaires de celui-ci. L'avantage versé au rentier est généralement basé sur les paiements d'achat et la performance des investissements sous-jacents. Les investissements sous-jacents peuvent être diversifiés et rééquilibrés, ce qui offre à l'investisseur une marge de manœuvre suffisante pour surveiller et gérer son portefeuille.

Toutefois, un produit de rente variable peut être soumis à divers frais:

• Frais de remise si les retraits sont effectués avant certaines périodes
• Frais de mortalité et de risque de dépenses
• Frais du fonds sous-jacent
• Taxes administratives
• Frais pour les caractéristiques spéciales ajoutées à la rente

(Pour plus d'informations sur les avantages et les inconvénients des rentes variables, voir En savoir plus sur les rentes variables. )

Fonctionnalité Living-Benefit La fonctionnalité Living-Benefit est généralement facultative et disponible moyennant le paiement de frais supplémentaires. Toutefois, malgré les coûts supplémentaires, certains conseillers financiers et consommateurs estiment qu’il est intéressant de bénéficier des prestations garanties fournies. L’indemnité de subsistance - comme son nom l’indique - est destinée à garantir l’indemnité fournie au rentier et, à cette fin, elle offre généralement une protection garantie du capital investi, des versements de la rente et / ou garantit un revenu minimum au rentier et bénéficiaire. (Pour en savoir plus sur les avantages sociaux, y compris les coûts potentiellement imprévus, lisez Annuité variable .)

Il existe plusieurs types de fonctionnalités liées aux avantages sociaux, notamment les suivantes:

• Garantie minimale d'accumulation (GMAB) La GMAB garantit que la valeur de la rente ne sera pas inférieure au montant du capital principal, appelé capital de capitalisation, quelle que soit la performance des investissements sous-jacents sur le marché. Bien entendu, les retraits ne sont pas pris en compte dans cette garantie, car ils réduiront le montant du principal. Pour pouvoir bénéficier de cette garantie, le contrat comprend généralement une clause stipulant que le capital investi doit être conservé pendant une période minimale, sans retrait au cours de cette période.
• Garantie de retrait minimum garanti (PRMG) L'indemnité de subsistance de la PRMG garantit en principe que le rentier recevra le montant indiqué sous forme de retraits de la rente. Au minimum, le total des retraits ne sera pas inférieur au montant du capital investi, mais pourra être supérieur à ce montant. En règle générale, la garantie couvre un paiement de principal minimum sur une période déterminée ou sur toute la vie du rentier et du bénéficiaire, les paiements étant versés au bénéficiaire du rentier après le décès du rentier.
• Garantie de revenu minimum (GMIB) En vertu de la fonctionnalité GMIB, le rentier se voit garantir un taux de rendement minimal sur le capital, quelle que soit la performance des placements sous-jacents sur le marché. Sur la base du rendement, le rentier se voit garantir des montants de rente minimaux garantis, qui peuvent être supérieurs aux prévisions si le rendement du marché des placements génère un taux de rendement supérieur au taux de rendement minimal garanti.

Habituellement, le principal doit rester inchangé pendant un nombre minimum d'années pour que le rentier soit admissible à cette prestation.

Le nom réel utilisé pour étiqueter ces avantages peut différer selon les institutions financières et les dispositions spécifiques des produits peuvent également varier. En tant que tels, les investisseurs devraient examiner les caractéristiques des produits qui les intéressent pour déterminer s’ils incluent les avantages qu’ils souhaitent. Bien que les prestations garanties soient souvent les caractéristiques les plus attrayantes de ces rentes fixes, elles ne fournissent toujours pas une solution unique et l'adéquation dépendra des besoins et du profil financier de l'investisseur. (Pour plus d'informations sur les aspects techniques des indemnités de subsistance, voir Prestations de rente variables: ce que les petits caractères ne vous diront pas .)

Prestations vivantes Vs. Portefeuilles traditionnels Investir dans un portefeuille traditionnel permettant des investissements directs dans des actions, des obligations et des fonds communs de placement offre plus de flexibilité que d’investir dans une rente. Cependant, les risques d'investissement peuvent être atténués, voire supprimés, avec une rente variable incluant une fonctionnalité GMIB. En outre, la garantie vie peut contribuer à assurer la tranquillité d'esprit grâce à un revenu garanti aux personnes ne tolérant pas le risque en raison de facteurs tels que l'actif limité de leur retraite, un horizon de retraite court ou tout simplement une extrême prudence quant à la perte de valeur marchande. sur les investissements. (Découvrez combien de volatilité vous pouvez supporter dans Personnaliser la tolérance au risque .)
En revanche, investir dans une rente à capital variable permet un contrôle limité sur le moment où le rentier reçoit un revenu et le montant du revenu reçu. Une fois que le montant du revenu et la période de rente sont déterminés, le rentier est généralement bloqué dans le montant et l’annexe du revenu, sauf dans les cas où le montant diminue ou augmente en fonction des performances du marché. Un portefeuille de placement traditionnel offre plus de flexibilité, le propriétaire pouvant retirer tout montant ou pourcentage en fonction des besoins financiers ou de la volonté au moment du retrait.

Déterminer la pertinence avant d'acheter Avec de nombreux investisseurs dont les portefeuilles de retraite perdent une valeur marchande importante, une rente variable assortie d'une garantie d'avantages sociaux peut être une bonne solution pour protéger les pépins de retraite. Bien sûr, les avantages doivent être considérés avec les inconvénients. Par exemple, il faut prendre en compte l'espérance de vie du rentier afin de déterminer si celui-ci profitera vraisemblablement des avantages du vivant. Pour une personne atteinte d'une maladie débilitante et / ou dont l'espérance de vie est courte, une rente à capital variable, y compris une rente viagère, peut ne pas être un bon ajout à son portefeuille de retraite.

Research and Comparison Shop L'un des avis négatifs sur les rentes est qu'elles sont souvent poussées vers des investisseurs inappropriés en raison des commissions élevées que le conseiller en investissement perçoit habituellement pour la vente du produit. Cependant, ce n'est pas toujours le cas, car de nombreux conseillers financiers travaillent avec les clients pour s'assurer qu'ils reçoivent des produits adaptés à leurs profils financiers et de retraite. (Apprenez à choisir un professionnel qui répondra à vos besoins dans Trouver le bon conseiller financier .)

En outre, les investisseurs peuvent choisir d’acheter ces produits directement auprès d’émetteurs ne recevant pas de commission de la vente. Dans de nombreux cas, des services supplémentaires et une assistance client sont fournis en échange de la commission. Cela dit, si aucun avantage supplémentaire n'est fourni, il peut être judicieux d'acheter le produit auprès d'un fournisseur de libre service. En tant que tels, les investisseurs devraient se demander ou demander à leurs conseillers en investissement ce qui est reçu en échange de la commission (pour en savoir plus sur Full-Service Brokerage Or DIY? )

Conclusion Le besoin de revenu garanti de l'individu est un facteur déterminant pour le choix entre une rente et un portefeuille traditionnel. Pour une personne ayant peu ou pas de tolérance au risque ou des ressources financières limitées, une rente peut fournir le flux de revenu garanti nécessaire.

On ne saurait trop insister sur la détermination de l'aptitude et on ne se base généralement pas uniquement sur la taille de l'œuf de l'individu et l'horizon de sa retraite. Le jumelage de produits inappropriés avec des investisseurs est l’une des pires erreurs que l’on puisse faire avec la planification financière. Pour bon nombre de ces personnes, cette décision d’investissement est la dernière étape sur la voie de la retraite et, souvent, les erreurs commises ne peuvent être corrigées sans entraîner des coûts importants. Quel que soit le niveau de qualité d'un produit, il ne conviendra pas à tous les investisseurs. Un soin particulier doit être pris pour que l'investisseur comprenne non seulement les avantages et les caractéristiques du produit, mais qu'il sache également le comparer. à d'autres produits financiers.