Le stock de Home Depot pourrait se terminer à long terme

La composante Dow Home Home Depot, Inc. (HD) est en difficulté en dépit de la hausse des prix au premier trimestre, frappée par une forte pression à la vente après la publication des résultats de cette semaine pour le quatrième trimestre. Le titre teste depuis quatre semaines une prise en charge de la moyenne mobile exponentielle sur 200 jours et pourrait s'effondrer prochainement, exposant ainsi une baisse qui met à l'épreuve le plus bas niveau en 2018 réalisé en 2018. À son tour, cela pourrait marquer la phase finale d'un sommet à long terme mettant fin à la tendance haussière pluriannuelle du titre.

La société a battu les estimations de bénéfices de 9 centimes et enregistré des revenus en ligne mardi, mais les prévisions de résultats médiocres pour l'ensemble de l'année ont provoqué une réaction de vendeur, les acteurs du marché craignant que le ralentissement des ventes de maisons ne freine la croissance. Des statistiques relativement solides de Lowe's Companies, Inc. (LOW), rivales mercredi, n'ont pas permis d'atténuer ces craintes, entraînant une baisse de 2% pour les actions de Home Depot qui a permis de ramener le plus bas hebdomadaire.

Graphique HD à long terme (1985 - 2019)

Le titre a atteint 23 cents en 1985, s'inscrivant dans une puissante tendance à la hausse qui a entraîné la scission de six actions dans le record de 1992 à 11, 45 $. Il a marqué une pause autour de ce niveau pendant plus de quatre ans et a pris son envol dans une nouvelle avance ajoutant trois scissions supplémentaires avant de plafonner à 69, 75 $ le dernier jour de bourse de 1999. Ce record a été le plus haut des 13 prochaines années, avant la multi- ralentissement de la vague après l'éclatement de la bulle Internet en 2000.

La pression sur les ventes a atteint son plus bas niveau en cinq ans, en février 2003, à près de 20 dollars en février 2003, cédant la place à un rebond proportionnel qui a stagné au milieu des années 40 en 2004 Effondrement économique de 2008. La baisse a atteint son niveau le plus bas en 11 ans lors de la crise d’octobre et a été testée avec succès en mars 2009, complétant ainsi un double renversement qui a entraîné une légère hausse en 2010.

Les acheteurs sont revenus en 2012, entraînant une avancée rapide par rapport au sommet de 1999, suivi d'une cassure en 2014 qui a généré des rendements sains pour le sommet de janvier 2018 à 208 $. Un repli à 170 $ a attiré les acheteurs de trempette, générant un rebond supérieur de six points au précédent record de septembre, avant un repli qui a échoué la percée. Le titre a brisé le support de la fourchette en décembre, enregistrant un creux de 15 mois, suivi d'une légère hausse au premier trimestre qui s'est terminée à 190 $ cette semaine.

L’oscillateur mensuel des stochastiques est entré dans un cycle d’achat le mois dernier après avoir échoué à franchir le niveau de survente. Il a chuté en deux vagues dans ce niveau, soulevant des doutes quant à la dernière reprise, car des vagues indicatrices complexes impriment fréquemment trois vagues, en montant ou en descendant. Un rebond au-dessus du sommet hebdomadaire à 193, 42 $ atténuerait ces inquiétudes tout en relevant l'indicateur vers le point médian du panel.

Graphique HD à court terme (2015 - 2019)

La baisse de 2018 a brisé l'EMA de 200 jours en octobre, alors que les rebonds de novembre et de janvier n'ont pas permis de remonter la résistance. La remontée en février a réussi, mais l’élan est mort, donnant lieu à un mois d’essais à un nouveau support. Les actions se négocient à la moyenne mobile ce matin, avec un rebond potentiel générant un signal d’achat à court terme, alors qu’une rupture déclencherait un signal de vente intermédiaire.

L'indicateur d'accumulation-distribution en volume sur le solde (OBV) a atteint son plus bas niveau en 18 mois, même si l'action se négocie au milieu de la fourchette de négociation pluriannuelle. Cela marque une divergence baissière qui révèle une sortie agressive du capital institutionnel axé sur le secteur cyclique du logement. L’OBV se situe maintenant plus bas que le minimum de décembre, ce qui laisse entrevoir un potentiel de déclin rapide dans cette zone de prix.

Un ralentissement de la ligne rouge inférieure complèterait désormais un schéma baissier tête et épaules, même si la vague de reprise actuelle ne parvenait pas à imprimer l'épaule droite à la ligne rouge supérieure. Cela est inquiétant car la tendance à la hausse de la dernière décennie en 2007 s’est terminée par un effondrement de la tête et des épaules. Cependant, il n’ya aucune urgence à se précipiter pour les sorties en ce moment car le titre se négocie toujours à 30 points au-dessus de l’encolure.

Le résultat final

Le stock de Home Depot est peut-être en train de sculpter les dernières étapes d'un schéma de redressement à long terme mettant fin à la tendance haussière de 10 ans.

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.