Rente
Une rente est un produit financier qui verse un flux fixe de paiements à un particulier. Ces produits financiers sont principalement utilisés comme source de revenus pour les retraités. Les rentes sont créées et vendues par des institutions financières qui acceptent et investissent des fonds de particuliers. Lors de la transformation en rente, l’institution holding émettra un flux de paiements à un moment ultérieur.
La période au cours de laquelle une rente est financée et avant le début des paiements est appelée phase d'accumulation. Une fois que les paiements commencent, le contrat est dans la phase de transformation en rente.
1:38Qu'est-ce qu'une rente?
Comprendre la rente
Les rentes ont été conçues pour constituer un moyen fiable de sécuriser les rentrées de fonds régulières d'un individu pendant ses années de retraite et d'atténuer les craintes de risque de longévité ou de pérennité de ses actifs.
Des rentes peuvent également être créées pour transformer un montant forfaitaire substantiel en un flux de trésorerie stable, par exemple pour les gagnants de règlements en espèces importants suite à un procès ou à un gain à la loterie.
Les régimes de retraite à prestations définies et la sécurité sociale sont deux exemples de rentes garanties à vie qui permettent aux retraités de disposer d'un flux de trésorerie constant jusqu'à leur réussite.
Points clés à retenir
- Les rentes sont des produits financiers qui garantissent un flux de revenus fixes.
- Ces produits financiers trouvent une utilisation principalement pour les retraités.
- Les rentes constituent des versements mensuels effectués par l'investisseur sur une période donnée.
- Les rentes peuvent être structurées en différents types d’instruments - revenu fixe, variable, immédiat, différé.
- Les structures de rente variables offrent aux investisseurs la flexibilité en termes de paiements.
Types de rente
Les rentes peuvent être structurées selon un large éventail de détails et de facteurs, tels que la durée pendant laquelle les paiements de la rente peuvent être garantis. Des rentes peuvent être créées de manière à ce que, lors de la transformation en rente, les paiements continuent tant que le rentier ou son conjoint (si la prestation de survie est choisie) est en vie. Les rentes peuvent également être structurées de manière à verser des fonds pour une période déterminée, telle que 20 ans, quelle que soit la durée de vie du rentier.
Les rentes peuvent également commencer dès le dépôt d’une somme forfaitaire ou peuvent être structurées comme des prestations différées. Un exemple de ce type de rente est la rente à paiement immédiat dans laquelle les paiements commencent immédiatement après le versement d’une somme forfaitaire. Les rentes à revenu différé sont l'opposé d'une rente immédiate car elles ne commencent pas à être payées après l'investissement initial. Au lieu de cela, le client spécifie un âge auquel il souhaite commencer à recevoir des paiements de la part de la compagnie d’assurance.
Rentes fixes et variables
Les rentes peuvent être structurées généralement comme fixes ou variables. Les rentes fixes fournissent des paiements périodiques au rentier. Les rentes variables permettent au propriétaire de recevoir des flux de trésorerie futurs plus importants si les investissements du fonds de rente marchent bien et des versements moins importants si ses investissements sont médiocres. Cela garantit des flux de trésorerie moins stables qu'une rente fixe, mais permet au rentier de tirer profit des rendements élevés des investissements de son fonds.
Bien que les rentes variables comportent un certain risque de marché et le potentiel de perte de capital, des avenants et des fonctionnalités peuvent être ajoutés aux contrats de rente (généralement moyennant un coût supplémentaire), ce qui leur permet de fonctionner comme des rentes hybrides à variable fixe. Les titulaires de contrat peuvent tirer parti du potentiel de leur portefeuille tout en bénéficiant de la protection d'un retrait garanti à vie minimum en cas de perte de valeur du portefeuille.
D'autres avenants peuvent être achetés pour ajouter une prestation de décès à la convention ou pour accélérer les paiements si le titulaire de la rente est diagnostiqué avec une maladie en phase terminale. L'avenant du coût de la vie est un autre avenant courant qui ajustera les flux de trésorerie annuels de base en fonction de l'inflation en fonction de l'évolution de l'IPC.
Nature illiquide des rentes
Une critique des rentes est qu'elles sont illiquides. Les dépôts dans des contrats de rente sont généralement bloqués pendant une période, appelée période de rachat, au cours de laquelle le rentier encourt une pénalité si tout ou partie de cet argent était touché. Ces périodes de cession peuvent durer de deux à plus de 10 ans, selon le produit. Les frais de rachat peuvent commencer à 10% ou plus et la pénalité diminue généralement chaque année pendant la période de rachat.
Rentes vs assurance vie
Les sociétés d’assurance vie et les sociétés d’investissement sont les deux principaux types d’institutions financières offrant des produits de rente. Pour les sociétés d'assurance-vie, les rentes constituent une couverture naturelle pour leurs produits d'assurance. L’assurance vie est souscrite pour faire face au risque de mortalité, c’est-à-dire au risque de décès prématuré. Les assurés versent une prime annuelle à la compagnie d'assurance, qui versera une somme forfaitaire à leur décès. Si le preneur d'assurance décède prématurément, l'assureur versera la prestation de décès en contrepartie d'une perte nette pour la société. La science actuarielle et l'expérience des sinistres permettent à ces compagnies d'assurance de fixer le prix de leur police de manière à ce que les acheteurs d'assurance vivent en moyenne assez longtemps pour que l'assureur réalise un profit.
Les rentes, en revanche, traitent du risque de longévité, ou du risque de survivre à ses actifs. Le risque pour l'émetteur de la rente est que les détenteurs de rente survivront à leur investissement initial. Les émetteurs de rentes peuvent couvrir le risque de longévité en vendant des rentes à des clients présentant un risque plus élevé de décès prématuré.
Dans de nombreux cas, la valeur de rachat à l'intérieur des polices d'assurance-vie permanentes peut être échangée via un échange 1035 contre un produit de rente sans incidence fiscale.
Les agents ou les courtiers qui vendent des rentes doivent détenir une licence d’assurance vie délivrée par l’État, ainsi qu’une licence de valeurs mobilières dans le cas de rentes variables. Ces agents ou courtiers gagnent généralement une commission basée sur la valeur notionnelle du contrat de rente.
Les produits de rente sont réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC) et l’Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA).
Qui achète des rentes?
Les rentes sont des produits financiers appropriés pour les personnes cherchant un revenu de retraite stable et garanti. Étant donné que le montant forfaitaire versé dans la rente est illiquide et passible de pénalités de retrait, il n'est pas recommandé aux personnes plus jeunes ni aux personnes ayant des besoins de liquidités d'utiliser ce produit financier.
Les détenteurs de rente ne peuvent survivre à leurs revenus, ce qui couvre le risque de longévité. Tant que l'acheteur comprend qu'il négocie un montant forfaitaire liquide pour une série de flux de trésorerie garantis, le produit est approprié. Certains acheteurs espèrent encaisser une rente à terme avec un bénéfice, toutefois, ce n'est pas l'utilisation prévue du produit.
Les rentes immédiates sont souvent achetées par des personnes de tout âge qui ont reçu une somme forfaitaire importante et qui préfèrent l’échanger contre des flux de trésorerie futurs. La malédiction du gagnant de la loterie est le fait que de nombreux gagnants qui gagnent au moins une somme forfaitaire dépensent souvent tout cet argent en une période relativement courte.
Période de remise
La période de rachat est la période pendant laquelle un investisseur ne peut pas retirer les fonds de l'instrument de rente sans s'acquitter de frais de rachat. Cette période peut durer plusieurs années et entraîner une pénalité importante si le montant investi est retiré avant cette période. Les investisseurs doivent prendre en compte leurs besoins financiers pendant cette période. Par exemple, si un événement majeur qui nécessite d'importantes sommes d'argent, par exemple un mariage, nécessite une évaluation, il peut être judicieux d'évaluer si l'investisseur peut se permettre de verser les annuités requis.
Cavalier de revenu
L'avenant de revenu veille à ce que vous receviez un revenu fixe après le début de la rente. Les investisseurs devraient poser deux questions lorsqu'ils envisagent un avenant de revenu. Premièrement, à quel âge a-t-il besoin de ce revenu? Selon la durée de la rente, les conditions de paiement et les taux d’intérêt peuvent varier. Deuxièmement, quels sont les frais associés à l'avenant de revenu? Bien que certaines organisations offrent l'avenant de revenu gratuitement, la plupart ont des frais associés à ce service.
Exemple de rente
Une police d'assurance-vie est un exemple de rente fixe dans laquelle une personne verse un montant fixe chaque mois pendant une période prédéterminée (généralement 59, 5 ans) et reçoit un flux de revenu fixe pendant ses années de retraite.
Un exemple de rente immédiate est celui où un particulier paie une prime unique, disons 200 000 $, à une compagnie d’assurance et reçoit des paiements mensuels, disons 5 000 $, pendant une période déterminée ultérieure. Le montant de la rente immédiate dépend des conditions du marché et des taux d’intérêt.
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