Prêts sur actifs

Qu'est-ce qu'un prêt reposant sur l'actif?

Le prêt fondé sur l'actif consiste à prêter de l'argent dans le cadre d'un contrat garanti par une garantie. Un prêt ou une ligne de crédit reposant sur des actifs peut être garanti par des stocks, des comptes débiteurs, du matériel ou d’autres biens appartenant à l’emprunteur.

Le secteur des prêts reposant sur l'actif est au service des entreprises et non des consommateurs. Il est également connu sous le nom de financement reposant sur l'actif ou financement commercial.

[Important: les taux d'intérêt sur les prêts reposant sur l'actif sont inférieurs à ceux sur les prêts non garantis, car le prêteur peut récupérer la plupart ou la totalité de ses pertes en cas de défaillance de l'emprunteur.]

Comment fonctionne le prêt basé sur les actifs

De nombreuses entreprises ont besoin de contracter des emprunts ou d’obtenir des lignes de crédit pour faire face aux exigences de trésorerie courantes. Par exemple, une entreprise peut obtenir une marge de crédit pour s’assurer qu’elle peut couvrir ses dépenses de personnel, même s’il ya un bref délai dans les paiements qu’elle s’attend à recevoir.

Si la société qui sollicite le prêt ne peut afficher suffisamment de flux de trésorerie ou d’actifs pour couvrir un prêt, le prêteur peut proposer d’approuver le prêt avec ses actifs matériels en garantie. Par exemple, un nouveau restaurant peut uniquement obtenir un prêt en utilisant son équipement en garantie.

Les conditions d'un prêt reposant sur l'actif dépendent du type et de la valeur de l'actif offert en garantie. Les prêteurs préfèrent des sûretés très liquides telles que des titres qui peuvent facilement être convertis en espèces si l'emprunteur manque à ses paiements. Les prêts utilisant des actifs physiques sont considérés comme plus risqués, de sorte que le prêt maximum sera considérablement inférieur à la valeur comptable des actifs.

Par exemple, supposons qu'une entreprise sollicite un prêt de 200 000 dollars pour étendre ses activités. Si la société met en gage les titres négociables très liquides figurant au bilan, le prêteur peut accorder un prêt d'un montant égal à 85% de la valeur nominale des titres. Si les titres de l'entreprise sont évalués à 200 000 $, le prêteur sera disposé à prêter 170 000 $. Si la société choisit de mettre en gage des actifs moins liquides, tels que des biens immobiliers ou des équipements, elle ne pourra se voir proposer que 50% du financement requis, soit 100 000 $.

Dans les deux cas, l’escompte représente les coûts de conversion de la garantie en espèces et sa perte potentielle de valeur marchande.

Les taux d'intérêt sur les prêts reposant sur l'actif sont inférieurs à ceux sur les prêts non garantis ou les lignes de crédit, car le prêteur peut récupérer la plupart ou la totalité de ses pertes en cas de défaillance de l'emprunteur. Toutefois, les taux d'intérêt appliqués varient considérablement, en fonction de l'historique de crédit du demandeur, de ses flux de trésorerie et de la durée de ses relations commerciales.

Considérations particulières

Les petites et moyennes entreprises stables et disposant d'actifs physiques de valeur sont les emprunteurs les plus courants.

Cependant, même les grandes entreprises peuvent parfois demander des prêts sur actifs pour couvrir leurs besoins à court terme. Le coût et le long délai d’émission d’actions ou d’obligations supplémentaires sur les marchés des capitaux peuvent être trop élevés. La demande de trésorerie peut être extrêmement délicate, par exemple dans le cas d’une acquisition majeure ou d’un achat d’équipement imprévu.

Points clés à retenir

• Les prêts fondés sur l'actif consistent à prêter de l'argent en utilisant les actifs de l'emprunteur comme garantie.
• Les prêteurs basés sur des actifs préfèrent des sûretés très liquides telles que des titres à des actifs physiques tels que des équipements.
• Les prêteurs basés sur des actifs servent principalement les petites et moyennes entreprises qui doivent systématiquement couvrir leurs demandes de trésorerie à court terme.

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