Valeur notionnelle par rapport à la valeur marchande: quelle est la différence?

La valeur notionnelle et la valeur marchande décrivent toutes deux la valeur d'un titre. La valeur notionnelle indique la valeur totale qu'un titre contrôle théoriquement: il s'agit de la somme des options, des contrats à terme, des contrats à terme et des devises de change. La valeur marchande est le prix d'un titre pouvant être acheté ou vendu sur le marché.

La valeur marchande est souvent utilisée pour désigner la capitalisation boursière d'une société cotée en bourse et est déterminée en multipliant le nombre d'actions en circulation par le cours actuel de l'action.

Points clés à retenir

• La valeur notionnelle est la valeur totale d'une position, la valeur d'une position contrôlée ou le montant convenu dans un contrat à terme.
• La valeur marchande est le prix convenu d'un titre, défini par les acheteurs et les vendeurs du marché.
• La valeur notionnelle représente la valeur totale de la position, tandis que la valeur de marché correspond au prix auquel la position peut être achetée ou vendue, tel que défini par le marché.

Valeur notionnelle

La valeur notionnelle est le montant total de l'actif sous-jacent d'un titre à son prix au comptant. La valeur notionnelle établit une distinction entre le montant investi et le montant associé à la transaction. La valeur notionnelle est calculée en multipliant les unités d'un contrat par le prix au comptant.

Par exemple, supposons qu'un investisseur veuille acheter un contrat à terme sur or. Le contrat à terme coûte à l'acheteur 100 onces d'or troy. Si les contrats à terme sur l'or se négocient à 1 300 $, un contrat à terme sur or a une valeur nominale de 130 000 $.

La valeur notionnelle peut être utilisée dans les contrats à terme et les actions. Mais il est plus souvent utilisé et utilisé de cinq manières différentes: par le biais de swaps de taux d’intérêt, de swaps sur rendement total, d’options sur actions, de dérivés de change et de devises et de fonds négociés en bourse (FNB).

Avec les swaps de taux d’intérêt, la valeur notionnelle est utilisée pour déterminer le montant des intérêts dus. Avec les swaps sur rendement total, la valeur notionnelle est utilisée dans le cadre de plusieurs calculs qui déterminent les taux de swap. Avec les options sur actions, la valeur notionnelle fait référence à la valeur contrôlée par l’option. Avec les dérivés de change et les dérivés de devise étrangère, la valeur notionnelle est utilisée pour évaluer les devises.

La valeur notionnelle représente la valeur totale de la position, tandis que la valeur de marché correspond au prix auquel la position peut être achetée ou vendue, tel que défini par le marché.

Valeur marchande

La valeur marchande est très différente de la valeur notionnelle. La valeur marchande est le prix d'un titre sur lequel les acheteurs et les vendeurs s'accordent sur le marché. La valeur marchande du titre est calculée en déterminant l'offre et la demande du titre. Contrairement à la valeur notionnelle, qui détermine la valeur totale d'un titre en fonction des spécifications de son contrat, la valeur marchande correspond au prix d'une unité du titre.

Par exemple, supposons que les contrats à terme standardisés sur l’indice S & P 500 se négocient à 2 700 dollars. La valeur marchande d'une part de l'indice S & P 500 est de 2 700 $. Inversement, la valeur notionnelle d’un contrat à terme standardisé sur un indice S & P est de 675 000 $ (2 700 * 250 $) car un contrat à terme standardisé sur un indice S & P permet d’obtenir 250 unités de l’indice.

La valeur marchande d'une entreprise est un bon indicateur de la perception qu'ont les investisseurs de ses perspectives commerciales. L'éventail des valeurs marchandes sur le marché est énorme, allant de moins d'un million de dollars pour les plus petites entreprises à des centaines de milliards pour les plus grandes et les plus prospères du monde.

La valeur marchande peut beaucoup fluctuer avec le temps et est fortement influencée par le cycle économique. Les valeurs de marché peuvent chuter pendant les marchés baissiers qui accompagnent les récessions et augmenter souvent pendant les marchés haussiers qui caractérisent l'expansion économique.