Fonds équilibré
Un fonds équilibré est un fonds commun de placement qui comprend une composante en actions, une composante en obligations et parfois une composante du marché monétaire dans un seul portefeuille. En règle générale, ces fonds s’en tiennent à un mélange relativement fixe d’actions et d’obligations. Leurs avoirs sont équilibrés entre capitaux propres et dettes et leur objectif entre croissance et revenus. Par conséquent, leur nom "équilibré".
Les fonds équilibrés sont destinés aux investisseurs qui recherchent un mélange de sécurité, de revenu et de plus-value modeste du capital.
Les bases d'un fonds équilibré
Un fonds équilibré est un type de fonds hybride, un fonds d’investissement caractérisé par la diversification entre deux ou plusieurs classes d’actifs. Les montants que le fonds investit dans chaque classe d'actifs doivent généralement rester dans les limites minimale et maximale définies. Un autre nom pour un fonds équilibré est un fonds de répartition de l'actif.
Les portefeuilles de fonds équilibrés ne modifient pas sensiblement la composition de leurs actifs, contrairement aux fonds de répartition d'actifs à cycle de vie, à date cible et à gestion active, qui évoluent en fonction de l'évolution de l'appétit du risque et du risque de rendement de l'investisseur et de la situation générale du marché des investissements.
POINTS CLÉS À RETENIR
- Les fonds équilibrés sont des fonds communs de placement qui investissent dans différentes classes d'actifs, une combinaison d'actions, d'obligations et d'autres titres présentant un risque faible à moyen.
- Les fonds équilibrés investissent pour le revenu et la plus-value du capital
- Les fonds équilibrés sont destinés aux investisseurs retraités ou conservateurs à la recherche d’une croissance supérieure à l’inflation et à un revenu complémentaire aux besoins actuels.
Éléments d'un portefeuille de fonds équilibré
En règle générale, les retraités ou les investisseurs ayant une tolérance au risque faible utilisent des fonds équilibrés pour une croissance supérieure à l'inflation et à un revenu qui complète les besoins actuels. La composante actions aide à prévenir l’érosion du pouvoir d’achat et à assurer la préservation à long terme des pépins de retraite. Historiquement, l’inflation est en moyenne d’environ 3% par an, alors que l’indice S & P 500 avoisine les 10% entre 1928 et 2018. Les avoirs en actions d’un fonds équilibré s’appuient sur les grandes entreprises versant des dividendes et les émissions d’actions dont les rendements totaux à long terme Indice S & P 500.
La composante obligataire d'un fonds équilibré a deux objectifs.
- Création d'un flux de revenus
- Tempérer la volatilité du portefeuille
Les obligations de qualité investissement telles que les emprunts privés AAA et les obligations du Trésor américain génèrent des intérêts créditeurs sous forme de paiements semestriels, tandis que les actions de grandes entreprises offrent des distributions de dividendes trimestrielles pour améliorer le rendement. En outre, plutôt que de réinvestir les distributions, les investisseurs retraités peuvent recevoir des liquidités pour renforcer leurs revenus provenant des retraites, de l'épargne personnelle et des subventions gouvernementales.
Bien qu'ils négocient quotidiennement, les obligations très bien notées et les bons du Trésor ne subissent pas les fluctuations de prix que subissent les actions. Ainsi, la stabilité des titres à intérêt fixe évite des sauts brutaux dans le prix des actions d'un fonds équilibré. En outre, les prix des titres de créance ne fluctuent pas au même rythme que les stocks - ils évoluent souvent dans la direction opposée. Cette stabilité obligataire fournit au fonds un lest, lissant davantage la valeur liquidative de son portefeuille.
Avantages des fonds équilibrés
Étant donné que les fonds équilibrés doivent rarement modifier leur combinaison d'actions et d'obligations, ils ont tendance à avoir des ratios de dépenses totales (RE) inférieurs. De plus, comme ils répartissent automatiquement l'argent d'un investisseur sur divers types de titres, ils minimisent le risque de sélection des mauvais titres ou des mauvais secteurs. Enfin, les fonds équilibrés permettent aux investisseurs de retirer de l'argent périodiquement sans perturber la répartition de l'actif.
Avantages
portefeuille diversifié, constamment rééquilibré
faibles ratios de dépenses
peu de volatilité
faible risque
Les inconvénients
répartition prédéfinie des actifs
inadapté aux stratégies de protection fiscale
"les suspects habituels" investissements
retour sûr mais lourd
Inconvénients des fonds équilibrés
En revanche, le fonds contrôle la répartition de l'actif, pas vous - et cela peut ne pas toujours correspondre aux mouvements optimaux de planification fiscale. Par exemple, de nombreux investisseurs préfèrent conserver les titres générant un revenu dans des comptes fiscalement avantageux et les actions de croissance dans des comptes imposables, mais vous ne pouvez pas séparer les deux dans un fonds équilibré. Vous ne pouvez pas utiliser une stratégie d'échelonnement des obligations - achat d'obligations à échéances échelonnées - pour ajuster les flux de trésorerie et le remboursement du capital en fonction de votre situation financière.
L'allocation caractéristique d'un fonds équilibré (généralement 60% en actions et 40% en dettes) peut ne pas vous convenir car vos objectifs de placement, vos besoins ou vos préférences changent avec le temps. Et certains professionnels craignent que les fonds équilibrés ne jouent trop à la sécurité, évitant le marché international ou hors marché traditionnel et nuisant ainsi à leurs rendements.
Exemple concret de fonds équilibré
Le fonds indiciel équilibré Vanguard (VBINX) présente une cote de risque inférieure à la moyenne de Morningstar avec un profil de rendement supérieur à la moyenne. Après 10 ans clos le 4 avril 2019, le fonds, qui détient environ 60% d'actions et 40% d'obligations, a dégagé un rendement de 10, 78% en moyenne, avec un rendement de 2, 15% sur 12 mois. Le fonds indiciel équilibré Vanguard présente un ratio de dépenses de 0, 19% seulement.
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