Bank of America à la résistance après un trimestre optimiste

Les actions de Bank of America Corporation (BAC) ont grimpé de plus de 2%, atteignant leur plus haut niveau depuis début août lors de la session de précommercialisation mercredi, après avoir battu les prévisions de bénéfices du troisième trimestre de 0, 07 dollar et enregistré des revenus en ligne. Malgré tout, les revenus n’ont augmenté que de 0, 3% d’une année à l’autre, ce qui met en évidence un environnement bancaire difficile, freiné par la baisse des taux d’intérêt, les tensions commerciales et la faiblesse des investissements en capital.

La hausse de Bank of America survient après l’action positive de JPMorgan Chase & Co. (JPM) à la suite de son rapport de mardi, les deux géants du secteur bancaire se montrant optimistes pour le début de la saison des résultats. Toutefois, des réactions similaires aux précédents lors des trimestres précédents n'ont pas permis de gagner du terrain, ce qui soulève des doutes quant à la possibilité de se faire connaître dans un secteur cyclique en difficulté depuis que le président Trump a tiré le premier coup dans la guerre commerciale de janvier 2018.

En outre, les écarts de volume des deux titres ont fortement diminué, ce qui indique que les gains enregistrés depuis les creux enregistrés au milieu de l’été n’ont pas suscité l’intérêt d’achat qui s’est engagé. C'est un scénario courant dans les groupes qui échouent, qui piègent les adeptes de la tendance, souvent juste une session ou deux après que les échanges ont atteint de nouveaux sommets. En conséquence, les taureaux doivent surveiller de près les niveaux de volume si ces problèmes se négocient encore plus au cours des prochaines semaines, dans l’attente d’une amélioration rapide des valeurs d’accumulation.

Graphique à long terme de BAC (1989 - 2019)

La tendance haussière pluriannuelle a atteint 13, 75 dollars en 1989 après ajustement de la division, cédant la place à un repli marqué qui a trouvé un support inférieur à 5 dollars en 1991. Les actions de Bank of America sont revenues à la résistance deux ans plus tard et se sont négociées latéralement en une cassure en 1995. traction dans le sommet de 1998 à 44, 22 $. Ce sommet a atteint son plus haut niveau pour les six prochaines années, avant une correction ordonnée qui a pris fin en décembre 2000.

Le titre a retrouvé son niveau record en 2004 et a éclaté, s'inscrivant dans une tendance haussière superficielle qui s'est terminée vers le milieu du mois de 2006 au milieu des 50 $. Il est tombé dans le creux de 2000 au troisième trimestre de 2008 et s'est effondré, affichant des effets catastrophiques. pertes avant de plafonner au plus bas depuis 1982, en 1982, au plus bas depuis 1982. Un retour en force dans la nouvelle décennie a stagné dans la tranche supérieure des adolescents, sans récupérer la grande majorité des pertes du marché baissier.

Une vague de vente secondaire a testé le creux avec succès en 2012, tandis qu'une légère hausse en 2014 ralentissait avant d'atteindre son plus haut précédent. L'action a eu du mal à ajouter des points jusqu'à l'élection présidentielle de 2016, année où une cassure sectorielle a déclenché les gains les plus importants de la décennie, clôturant à son plus haut niveau en 30 ans en mars 2018. Une série de plus hauts plus bas depuis tracé une ligne de tendance qui est revenue en jeu après le rapport optimiste de ce matin.

L'oscillateur mensuel des stochastiques a franchi le seuil des ventes au niveau des ventes excessives en mai 2018, générant ainsi un schéma complexe qui a maintenant divisé quatre vagues. Il s’agit d’une configuration haussière car les probabilités sont favorables à une cinquième vague dans la zone de surachat, peut-être en conjonction avec une rupture de la ligne de tendance. Même dans ce cas, une résistance complexe dans les 30 dollars pourrait ralentir ou ralentir les progrès si les lectures de volume ne s'améliorent pas sensiblement dans les prochaines semaines.

Graphique à court terme de BAC (2017 - 2019)

L’indicateur d’accumulation-distribution du volume sur balance (OBV) met en évidence cet inconvénient technique qui a largement dépassé les prix en mars 2017. Il a échoué à de multiples tentatives d’évasion en deux ans et demi et se situe maintenant près de deux mois plus tard. faible, après six mois de distribution ordonnée. Une série de jours de rassemblement d'un volume supérieur à la moyenne sera nécessaire pour surmonter ce modèle morose, qui constitue une tâche difficile dans un environnement bancaire défavorable.

Dans le même temps, une reprise au-dessus de 31 $ marquerait une rupture de la ligne de tendance, ouvrant la porte à un test du sommet de 2018 à 33, 05 $. Ce serait un bon moment pour vérifier à nouveau les lectures d'accumulation, car le stock fera face à une résistance encore plus forte après le montage de la barrière, le retracement Fibonacci de .618 du crash de 2008 étant situé à moins de deux points plus haut. Un panier beaucoup plus important d'acheteurs engagés sera nécessaire à ce moment-là pour survivre à un retournement.

Le résultat final

Les actions de Bank of America ont résisté à la résistance après un trimestre optimiste, mais elles auront besoin d’un soutien important en volume pour soutenir la hausse des prix.

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.