Meilleurs secteurs à vendre à découvert en 2018

Le marché haussier d’aujourd’hui regorge de sociétés florissantes qui offrent aux investisseurs la possibilité d’investir de manière dynamique. Après tout, les actions ont atteint des sommets sans précédent. Mais le marché actuel a des poches d’industries en difficulté, et certains analystes ont récemment appelé à une vente plus importante dans les mois à venir. Les obstacles importants à la poursuite de la course à la hausse au cours des cinq derniers mois de 2018 comprennent: le différend commercial entre les États-Unis et la Chine; les récents affrontements de grands leaders technologiques tels que Facebook et Netflix; et les perspectives mitigées pour les prix de l'énergie, actuellement au plus haut en trois ans.

Tout cela souligne la nécessité de garder un œil sur les domaines potentiels du marché qu’un investisseur peut potentiellement court-circuiter.

Voici trois secteurs dans lesquels commencer à explorer des courts métrages pour le reste de 2018:

Pétrole et gaz indépendants

Comme beaucoup de produits de base, le secteur du pétrole et du gaz est cyclique et connaît un cycle en baisse compte tenu de la surabondance de l’offre mondiale. Le prix du pétrole a commencé à se stabiliser et à se redresser entre le deuxième semestre de 2017 et janvier 2018, où il a atteint son plus haut niveau en trois ans: 70 dollars le baril. Depuis lors, il se situe dans une fourchette étroite, le brut Brent s'élevant à un peu moins de 73 dollars le baril le 8 août 2018, proche des sommets des trois dernières années, mais nettement inférieur à 115 dollars le baril, le plus haut de post-récession atteint en mars 2011. Les prix du pétrole brut léger américain ont également été sous pression ces derniers temps, tombant à un plus bas niveau en sept semaines à un peu moins de 67 dollars le baril le 8 août 2018. Les inquiétudes suscitées par le différend commercial entre les États-Unis et la Chine ont lourdement pesé sur les prix des produits de base.

Les perspectives pour le pétrole et le gaz au cours des prochaines années restent mitigées. La récente augmentation des prix a coïncidé avec les attentes d'une demande plus forte en 2018 et les engagements de l'OPEP et d'autres alliés d'allonger les réductions de production, ce qui devrait soutenir les prix. Mais les États-Unis ne devraient pas faire de même avec les réductions de production, leur production de schiste devrait augmenter. Ce risque, associé au risque géopolitique, pourrait limiter les gains.

La US Energy Information Administration (EIA) prévoit que le prix au comptant du baril de Brent atteindra en moyenne 72 dollars le baril en 2018 et 71 dollars le baril en 2019, selon les prévisions les plus récentes, publiées le 7 août 2018. Pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) les prix devraient se situer en moyenne autour de 66 dollars le baril en 2018 et de 67 dollars le baril en 2019. L'EIA prévoit également que la production de pétrole brut aux États-Unis atteindra en moyenne 10, 7 millions de barils par jour en 2018, contre 9, 4 millions en 2017; les prévisions pour 2019 sont de 11, 7 millions de barils par jour.

Les sociétés pétrolières indépendantes telles que Superior Energy Services (SPN) luttent et continueront probablement de le faire si le prix du pétrole reste instable. C'est parce qu'ils ont tendance à avoir des coûts supérieurs à la moyenne. Les actions de catégorie supérieure ont perdu 44% en 2017 et 8% à ce jour en 2018.

Détaillants traditionnels et de vêtements

L’amélioration de l’environnement économique global et l’impact des réductions d’impôts semblent favoriser un meilleur environnement de la vente au détail et une augmentation des dépenses de consommation cette année. Le produit intérieur brut (PIB) a progressé à un taux plus élevé que prévu de 4, 1% au deuxième trimestre, marquant ainsi le rythme de croissance le plus rapide en quatre ans, a récemment annoncé le gouvernement. Toutefois, l’amélioration correspondante des dépenses de consommation a davantage favorisé le commerce électronique et les grands magasins de rénovation résidentielle tels que Home Depot, les détaillants de vêtements traditionnels et de vêtements y voyant moins d’avantages.

Moody's a indiqué que certaines faiblesses étaient notamment constatées dans les secteurs de l'habillement et des chaussures, des détaillants automobiles et des magasins de fournitures de bureau. Les détaillants très présents dans les centres commerciaux ont été particulièrement touchés par le passage en ligne d'aujourd'hui. Un grand nombre de détaillants de vêtements dans des centres commerciaux ont déposé le bilan de la faillite l'année dernière, notamment Gymboree, Wet Seal, The Limited et BCBG Max Azria. Cette faiblesse a affecté les chaînes de grands magasins qui ancrent les centres commerciaux, telles que JC Penney (JCP) et Macy's (M), qui ont toutes deux connu une période difficile en 2017. Mais l'agence indique qu'elle voit des pertes s'atténuer pour de telles entreprises dans le prochain quelques années.

Les ventes au détail aux États-Unis ont augmenté de 0, 5% en juin, après un gain révisé à la hausse de 1, 3% en mai, a annoncé le Département du commerce. Les ventes de juin sont les chiffres les plus récents disponibles. Les ventes ont été principalement tirées par les prix des automobiles et de l'essence. Les ventes dites "de base", qui excluent la volatilité des prix des produits alimentaires et de l'énergie, sont restées inchangées en juin, par rapport à une hausse révisée à la hausse de 0, 8% en mai.

Vente au détail immobilier

Une faiblesse potentielle peut également être trouvée dans les sociétés liées à l'immobilier soutenu par les détaillants.

Les propriétaires de centres commerciaux ou les fiducies de placement immobilier (FPI), y compris Simon Property Group (SPG), subissent les conséquences des faillites et des fermetures de magasins du secteur en difficulté. Par exemple, Sears Holdings (SHLD) a récemment annoncé son intention de fermer 63 autres sites en 2018.

Sans locataires, les propriétaires de centres commerciaux ne peuvent percevoir le loyer. Leurs problèmes vont probablement continuer à s'aggraver à mesure que les détaillants plus traditionnels avec des magasins coulissants et des baux brisés sous la protection de la faillite. L'action de Simon Property Group a chuté d'environ 11% au cours de la dernière année. Les actions de DDR Corp. ont chuté d'environ 49% au cours de la même période.