Règle de la brochure
La règle de la brochure est une exigence de la loi sur les conseillers en investissement de 1940 qui oblige les conseillers en investissement à fournir une déclaration écrite à leurs clients. La règle, connue officiellement sous le nom de règle 204-3, s’applique à tous les conseillers en investissement agréés par le gouvernement fédéral et précise, à l’occasion du processus de consultation, les moments où ils doivent fournir les documents.
RUPTURE DE RÈGLEMENTS
La Securities and Exchange Commission des États-Unis spécifie deux manières par lesquelles un conseiller peut satisfaire à la règle de la brochure:
1) Le conseiller peut fournir cette information en remettant au client le formulaire ADV Part 2A (brochure) et la partie 2B (supplément de brochure).
2) Le conseiller peut fournir une brochure contenant les mêmes informations que celles contenues dans le formulaire ADV - Parties 2A et 2B.
Ce qui est inclus dans la brochure
Le document doit inclure les informations suivantes:
- Informations générales du conseiller
- Services disponibles et les frais pour ces services, y compris les rabais disponibles
- Divulgation de toute compensation reçue de tiers (telle que des commissions ou des frais de recommandation)
- Si le conseiller exerce une discrétion sur les fonds du client
- Types de clients pour lesquels des services de conseil sont fournis, y compris tout montant minimum d'actif à gérer
- Divulgation de toute affiliation avec un courtier
- Toute action juridique ou disciplinaire importante survenue au cours des 10 dernières années
- Toute situation financière du conseiller (telle qu'une faillite) pouvant nuire à sa capacité de respecter les engagements du client doit également être divulguée si le conseiller:
- A la discrétion sur les comptes clients
- A la garde de l'argent ou des titres du client
- Nécessite un paiement anticipé de plus de 500 $ de frais, plus de six mois à l'avance
Qui devrait recevoir une brochure
La règle de la brochure stipule que les informations requises doivent être fournies aux nouveaux clients au moins 48 heures avant la conclusion d’un contrat de conseil. Les conseillers doivent remettre chaque année une nouvelle brochure aux clients existants. Le fait de ne pas fournir la brochure est considéré comme un comportement frauduleux.
Exceptions à la règle de la brochure
Les conseillers inscrits auprès de la SEC ne sont pas tenus de remettre une brochure aux: (i) clients qui sont des sociétés d’investissement inscrites à la SEC ou des sociétés de développement commercial; ou (ii) des clients qui ne reçoivent que des conseils d’investissement impersonnels de la part du conseiller et qui lui verseront moins de 500 dollars par an.
Un conseiller inscrit auprès de la SEC n’est pas obligé de remettre un supplément de brochure à un client (i) à qui il n’est pas tenu de remettre une brochure, (ii) qui ne reçoit que des conseils en investissement impersonnels, ou (iii) certains dirigeants et employés de le conseiller lui-même.
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