Loi sur la protection des propriétaires
La Loi sur la protection des propriétaires est une loi conçue pour réduire le paiement inutile d’assurance hypothécaire privée (PMI) par les propriétaires qui ne sont plus obligés de la payer. La Homeowners Protection Act oblige les prêteurs à divulguer certaines informations sur PMI. La loi stipule également que le PMI doit être automatiquement résilié pour les propriétaires qui accumulent le montant requis de la valeur nette de leur maison.
La loi sur la protection des propriétaires de maison expliquée
La Loi sur la protection des propriétaires couvre les prêts hypothécaires résidentiels privés achetés après le 29 juillet 1999. Elle ne s'applique pas aux prêts d'Anciens Combattants (VA) ou de la Federal Housing Administration (FHA) et fixe un nouvel ensemble d'exigences pour les prêts hypothécaires à "risque élevé". Cette loi instaure également de nouvelles exigences pour les prêts obtenus avant le 29 juillet 1999.
PMI protège les prêteurs des risques de défaillance de l'acheteur et de verrouillage. Il permet aux acheteurs potentiels, qui ne versent pas d’acompte important, d’obtenir un prêt hypothécaire abordable. Il est largement utilisé pour faciliter les prêts «à ratio élevé» pour lesquels le ratio prêt / valeur (LTV) dépasse 80%. PMI permet à un prêteur de recouvrer les coûts associés à la revente de biens saisis, ainsi que les paiements d’intérêts et les coûts fixes tels que les taxes et les polices d’assurance, payés avant la revente des biens en difficulté. Une fois que le solde d'un prêt hypothécaire est inférieur au ratio de LTV de 80%, le PMI n'est plus nécessaire car il offre peu de protection supplémentaire au prêteur et ne profite pas à l'emprunteur.
Contexte de la loi sur la protection des propriétaires
Avant la Loi sur la protection des propriétaires, de nombreux propriétaires avaient des problèmes pour annuler PMI. Dans certains cas, les prêteurs peuvent avoir accepté de mettre fin à la couverture lorsque les fonds propres de l'emprunteur atteignaient 20%, mais les politiques d'annulation de la couverture de PMI variaient considérablement d'un prêteur à l'autre et les propriétaires avaient des recours limités si les prêteurs refusaient d'annuler PMI. La loi protège les propriétaires en interdisant aux PMI payés par l'emprunteur une couverture PMI à vie pour les prêts et en établissant des procédures uniformes pour l'annulation de PMI. Le ratio LTV de 80% (avec un acompte correspondant de 20%) est utilisé depuis longtemps par les prêteurs hypothécaires comme norme prudente pour les prêts hypothécaires. Cela garantit que l'emprunteur a suffisamment d'intérêts financiers dans la propriété pour continuer à effectuer les paiements et, au cas où l'emprunteur ne serait pas en mesure d'effectuer les paiements, que le prêteur dispose de suffisamment de fonds propres pour couvrir les coûts de forclusion du prêteur.
Cependant, avec l’augmentation des prix du logement, l’acompte de 20% est devenu difficile pour de nombreux propriétaires potentiels. Les prêteurs ont commencé à chercher des moyens d’équilibrer la demande croissante de prêts immobiliers avec le risque de consentir des prêts en dehors du seuil de 80% du ratio prêt / valeur. Cela a conduit au développement du PMI, qui aide à atténuer les risques du prêteur sur les prêts dont l'acompte est inférieur à 20% du prix de vente ou, dans le cas d'un refinancement, lorsque le montant financé est supérieur à 80% de la valeur estimée.