S & P 500 vs. Russell 1000: Quelle est la différence?

Bien que les indices Standard & Poor's 500 (S & P 500) et Russell 1000 soient tous deux considérés comme des indices boursiers à forte capitalisation, les actions de sociétés évaluées à plus de 10 milliards de dollars, il existe certaines différences entre les deux, notamment leur degré de marché actuel, composition, qualifications pour l'inclusion d'actions dans chaque indice et risques liés à tous ces facteurs.

Points clés à retenir

• Les indices S & P 500 et Russell 1000 sont tous deux des indices boursiers à grande capitalisation.
• Le S & P 500 est légèrement plus grand, tandis que le Russell 1000 contient des entreprises de taille moyenne.
• Le Russell 1000 est considéré comme présentant un risque / une récompense plus élevés.

S & P 500

En dehors du Dow Jones Industrial Average (DJIA), le S & P 500 est le baromètre le plus connu pour les actions à grande capitalisation aux États-Unis. L'indice existe depuis 1923 mais a repris son format actuel en 1957. Comme son nom l'indique, il est composé de 500 des plus grandes sociétés cotées en bourse du pays. L'indice est utilisé comme référence pour des dizaines de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (FNB).

Avec un indice de 500 actions et l’autre de 1 000, la composition des deux indices est clairement différente. Alors que le S & P 500 est composé principalement d’actions de grande capitalisation, définies par une capitalisation boursière d’au moins 4 milliards de dollars, le Russell 1000 recueille davantage d’actions de moyenne capitalisation pour compléter la composition de son portefeuille.

Le S & P 500 et le Russell 1000 déterminent l'inclusion à l'aide de méthodologies relativement similaires. Pour être inclus, les deux indices exigent que leurs composants soient définis comme des "sociétés américaines". Ils examinent tous les deux des facteurs tels que le siège de la société, son chiffre d'affaires et l'emplacement de la plupart de ses actifs. Les actions doivent également être négociées à la Bourse de New York (NYSE) ou au Nasdaq.

Russell 1000

Le Russell 1000 est un indice relativement récent, ayant débuté en 1984. Il est également moins connu que le S & P 500, mais il représente un rendement boursier similaire au sens large. Administré par FTSE Russell, il s'agit d'un sous-ensemble de l'indice plus large Russell 3000, qui comprend 3 000 actions représentant plus de 98% de la capitalisation boursière totale. Les 1 000 plus grandes valeurs entrent dans l'indice Russell 1000, et les 2 000 plus petites dans l'indice plus connu Russell 2000 à petite capitalisation.

Les cours des actions changent chaque minute de chaque jour ouvrable. Par conséquent, les valeurs des sociétés cotées en bourse changent constamment et il appartient aux administrateurs d'un indice de suivre ces changements afin de refléter la conjoncture actuelle. Le processus de modification de la pondération des actifs dans un portefeuille est appelé rééquilibrage. Cependant, les S & P 500 et Russell 1000 changent selon des horaires différents.

Le S & P 500 rééquilibre son portefeuille trimestriellement, tandis que le Russell 1000 n’est rééquilibré qu’une fois par an à la fin du deuxième trimestre. Bien que cela ne semble pas être un gros problème, la fréquence de mise à jour peut influer sur la performance des fonds communs de placement et des ETF référencés par rapport à l'indice par rapport au marché. Plus un index est lent, plus il faut de temps pour qu'il soit représentatif du marché actuel.

La composition moyenne des actions du Russell 1000 est illustrée par la capitalisation boursière médiane de ses actions. La capitalisation boursière médiane du S & P 500 était de 22, 28 milliards de dollars au 30 avril 2019. Cette distinction est importante car les actions de sociétés à capitalisation moyenne maintiennent généralement un profil de potentiel de risque plus élevé et de rendement plus élevé. . Par conséquent, l'indice Russell 1000 devrait être considéré comme légèrement plus risqué que l'indice S & P 500.

Les fonds d'investissement à capital fixe, les fonds communs de placement, les FNB et les actions faiblement négociées ne peuvent être inclus dans aucun des deux indices. La seule différence mineure entre les indices ici est que les sociétés de développement économique (BDC) sont éligibles pour le S & P 500, mais pas pour le Russell 1000.