Courtiers-négociants vs RIA: quelle est la différence?

Vous êtes un investisseur qui veut éviter les grilles. Vous recherchez un planificateur financier indépendant ou un conseiller financier indépendant qui ne travaille pas pour une grande entreprise telle que Wells Fargo ou Morgan Stanley. Cela couvre beaucoup de territoire, mais en fin de compte, tous ces planificateurs et conseillers qui gèrent des actifs (autres que les rentes ou l'assurance-vie) appartiennent à l'une des deux catégories suivantes: ils peuvent être soit des conseillers en investissement enregistrés (RIA), soit des représentants inscrits qui travaillent pour un organisme indépendant. courtier En plus de relever de différents domaines de réglementation, ces professionnels peuvent fournir et facturer leurs services de différentes manières.

Points clés à retenir

• Les investisseurs à la recherche d'un professionnel financier indépendant pour les conseiller et les investir peuvent choisir entre des courtiers indépendants et des conseillers en investissement inscrits (RIA).
• Les courtiers indépendants agissent comme des sociétés de courtage à service complet, tout en restant à l’abri des contraintes et des exigences d’une grande entreprise de Wall Street.
• Les RIA sont des fiduciaires indépendants pouvant s'associer à plusieurs courtiers pour vendre une gamme de produits et services.

Types de conseillers en investissement

Courtiers indépendants

Les représentants inscrits qui travaillent pour de grandes maisons de fils se font souvent dire quels produits vendre, quels stocks recommander et comment ils peuvent exercer leurs activités. Les représentants qui travaillent pour des courtiers indépendants ne sont pas soumis à ces restrictions et leur gamme de produits et services est généralement beaucoup plus large que celle des courtiers.

Les courtiers indépendants sont en mesure de proposer une gamme complète de placements pouvant aller bien au-delà des véhicules classiques tels que les fonds mutuels et les rentes. Nombre d’entre eux proposent des investissements alternatifs tels que des fonds de couverture, des crédits d’impôt, des régimes non qualifiés et des PAPE, parfois commercialisés dans le cadre de programmes sophistiqués d’investissement ou de retraite, adaptés à des groupes ou à des professions spécifiques tels que les médecins ou les dentistes. Les planificateurs travaillant comme représentants de ce type d’entreprise facturent une commission pour l’achat d’un investissement, mais ils peuvent avoir une marge de manœuvre quant au montant qu’ils facturent pour un type de transaction donné. (Voir aussi: Faits sur les courtiers indépendants. )

Le plus gros avantage d’un courtier indépendant est qu’il n’ya pas de bureaucratie inutile; les agents ont la liberté de faire les choses à leur manière.

Le côté RIA

Réglementées directement par la Securities and Exchange Commission (SEC), les AIR sont considérées comme agissant à titre de fiduciaires et sont donc soumises à des normes de conduite plus strictes que celles des représentants inscrits. Cette norme fiduciaire stipule qu'une AIR doit toujours et toujours placer le meilleur intérêt du client avant le sien, sans tenir compte de toutes les autres circonstances.

Les RIA sont également tenues de divulguer tout conflit d’intérêts éventuel à leurs clients et d’agir de manière éthique dans toutes leurs relations commerciales. Certaines RIA facturent aux clients un pourcentage de leurs actifs sous gestion, tandis que d'autres facturent des frais horaires ou fixes pour la fourniture de conseils. Les conseillers qui choisissent ce modèle pour leurs pratiques doivent obtenir une licence de série 65.

Considérations particulières

Lorsqu'il s'agit de choisir un planificateur, il peut sembler qu'une RIA serait le choix évident. Mais le fait est que de nombreux planificateurs travaillant sur des commissions agissent également de manière très éthique et font passer les intérêts de leurs clients avant les leurs. Le fait d'être une AIR ne garantit pas non plus un certain niveau de compétence, car l'examen de la série 65 traite principalement des lois et règlements fédéraux sur les valeurs mobilières.

Et pour compliquer encore les choses, de nombreux courtiers indépendants détiennent également le permis de série 65 afin de pouvoir offrir des programmes d’argent géré clés en main offrant une gestion professionnelle active. De même, certaines RIA sont affiliées à un courtier afin de pouvoir proposer des produits tels que les rentes variables, qui ne se prêtent pas à une plate-forme RIA pure.

Le résultat final

Les AIR et les courtiers indépendants ont tous deux une liberté considérable dans la manière dont ils gèrent leurs activités. Les AIR sont liées par un serment de fiduciaire, tandis que les courtiers indépendants peuvent avoir accès à des produits ou services spécifiques difficiles à trouver ailleurs. Le bon choix pour vous dépendra probablement davantage de la personne que du modèle commercial. Lorsque vous trouvez un conseiller avec lequel vous vous sentez vraiment à l'aise, le modèle d'entreprise qu'il utilise aura probablement une importance secondaire.