Bullion
Les lingots sont de l’or et de l’argent officiellement reconnus comme étant purs à au moins 99, 5% et se présentant sous forme de lingots ou de barres. Pour créer des lingots, l'or doit d'abord être découvert par les sociétés minières et extrait de la terre sous forme de minerai d'or, une combinaison d'or et de roche minéralisée. L'or est ensuite extrait du minerai à l'aide de produits chimiques ou d'une chaleur extrême. Le lingot pur résultant est également appelé «lingot divisé». Les lingots qui contiennent plus d’un type de métal sont appelés «lingots non partés».
Faire tomber Bullion
Le lingot est une monnaie légale qui est détenue dans les réserves par les banques centrales ou utilisée par les investisseurs institutionnels pour se protéger contre les effets inflationnistes sur leurs portefeuilles. Environ 20% de l'or extrait est détenu par les banques centrales du monde entier. Cet or est détenu en tant que lingots dans des réserves que la banque utilise pour régler une dette internationale ou stimuler l’économie par le biais de prêts d’or. La banque centrale prête de l'or à ses banques en lingots à un taux d'environ 1% pour l'aider à collecter des fonds.
Les banques de lingots exercent une activité ou une autre sur les marchés des métaux précieux. Certaines de ces activités comprennent la compensation, la gestion des risques, la couverture, le négoce, le stockage, le stockage forcé, l’intermédiation entre prêteurs et emprunteurs, etc. Presque toutes les banques de lingots sont membres de la London Bullion Market Association (LBMA), société de gré à gré ) qui offre peu ou pas de transparence dans ses transactions. Parmi les membres de la LBMA figurent des banques telles que la Banque TD, la Banque de Nouvelle-Écosse (BNS), UBS, Citibank, JP Morgan, Morgan Stanley, la Banque Royale du Canada (RBC), Merrill Lynch, Goldman Sachs, la Banque de Montréal (BMO) et BNP Paribas., HSBC, Standard Chartered Bank, etc.
Lorsque la banque centrale prête de l'or à des banques de lingots pour une période déterminée, par exemple trois mois, elle reçoit l'équivalent en espèces de l'or prêté à la banque de lingots. La banque centrale prête cet argent sur le marché à un taux de leasing connu sous le nom de GOFO (Gold Forward Offered Rates), publié quotidiennement par la LBMA. Plus le taux de location est élevé, plus la banque centrale est incitée à prêter de l’or sur ses réserves. Les banques qui empruntent de l’or peuvent le vendre ou le prêter à des sociétés minières.
Si la banque de lingots vend l'or sur le marché au comptant, elle recevra de l'argent pour la transaction. Une augmentation de l'offre d'or sur le marché réduit son prix. La banque de lingots espère qu’au moment où il est prévu de racheter l’or sur le marché au comptant, son prix sera toujours supprimé, ou du moins identique à celui pour lequel elle a vendu les lingots. À la fin de la période de prêt, la banque rachète l'or et le renvoie à la banque centrale. Les banques de lingots qui prêtent de l’or à des sociétés minières le font généralement pour financer un projet qu’elle gère. Une entreprise minière emprunterait également de l'or si elle concluait un contrat de couverture à terme dans lequel de l'or, qui n'a pas encore été extrait ou extrait de la terre, est pré-vendu aux acheteurs. Si certains ou tous ses acheteurs s’attendaient à une livraison physique du lingot d’or, la société minière choisirait d’emprunter de l’or à la banque, laquelle serait ensuite livrée aux acheteurs à l’autre bout du contrat à terme. L'or prêté aux sociétés minières est généralement remboursé à partir de la production minière future de ces sociétés.
Achat et investissement dans Bullion
Un investisseur qui souhaite acheter des métaux précieux peut les acheter sous forme de lingots ou sous forme de papier. Des lingots ou des pièces en or ou en argent peuvent être achetés chez un revendeur de bonne réputation et conservés dans un coffre-fort à la maison, dans une banque ou avec un dépositaire tiers. En outre, vous pouvez acheter des lingots sur un compte attribué dans une banque qui détient les lingots pour le client. Le client a la pleine propriété légale de l'or. En cas de faillite de la banque, ses créanciers ne peuvent prétendre au lingot du compte attribué, celui-ci appartenant au client ou au propriétaire et non à la banque.
Investir dans l'or au moyen de contrats futurs ou de fonds négociés en bourse (FNB) n'équivaut pas à posséder de l'or. Au lieu de cela, l'or est dû à l'investisseur. Avec les contrats à terme sur l'or et l'argent, le vendeur s'engage à livrer l'or à l'acheteur à la date d'expiration du contrat. Jusqu'à la livraison, l'acheteur ne sera pas propriétaire de l'or et ne sera titulaire que d'un contrat en or papier. Cependant, si l'acheteur ne veut pas posséder de lingots d'or ou de pièces d'or, il peut vendre le contrat avant la date d'expiration ou le transférer à un nouveau. Avec les FNB or ou argent, l’actif sous-jacent peut être un certificat en or ou en argent, et non le lingot physique lui-même. Les certificats d'or peuvent être échangés contre de l'or physique ou contre des espèces dans une banque de lingots.
Les lingots se négocient sur le marché des lingots, qui est principalement un marché de gré à gré ouvert 24h / 24. Le volume des échanges sur le marché des lingots est élevé et la plupart des transactions se font par voie électronique ou par téléphone. Le prix des lingots d'or est influencé par la demande des entreprises qui utilisent l'or pour fabriquer des bijoux et d'autres produits, et par la perception de l'économie en général, par exemple, l'or devient plus populaire en tant qu'investissement en période d'instabilité économique.
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