Les marchés de capitaux

Que sont les marchés de capitaux?

Les marchés des capitaux sont des lieux où l'épargne et les investissements sont canalisés entre les fournisseurs qui ont du capital et ceux qui en ont besoin. Les entités qui ont du capital comprennent les particuliers et les investisseurs institutionnels, tandis que ceux qui cherchent du capital sont les entreprises, les gouvernements et les particuliers.

Les marchés de capitaux sont composés de marchés primaire et secondaire. Les marchés financiers les plus courants sont le marché boursier et le marché obligataire.

Les marchés des capitaux cherchent à améliorer l'efficacité des transactions. Ces marchés rassemblent ceux qui détiennent le capital et ceux qui le cherchent et offrent un lieu où les entités peuvent échanger des titres.

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Les marchés de capitaux

Points clés à retenir

• Les marchés des capitaux désignent les endroits où l'épargne et les investissements sont déplacés entre les fournisseurs de capitaux et ceux qui ont besoin de capitaux.
• Les marchés des capitaux comprennent le marché primaire, où de nouveaux titres sont émis et vendus, et le marché secondaire, où des titres déjà émis sont négociés entre investisseurs.
• Les marchés financiers les plus courants sont le marché boursier et le marché obligataire.

Comprendre les marchés financiers

Le terme marché des capitaux définit globalement le lieu où différentes entités négocient différents instruments financiers. Ces marchés peuvent inclure le marché boursier, le marché obligataire et les marchés des changes et des devises. La plupart des marchés sont concentrés dans les principaux centres financiers, notamment New York, Londres, Singapour et Hong Kong.

Les marchés des capitaux sont composés des fournisseurs et des utilisateurs de fonds. Les fournisseurs comprennent les ménages et les institutions les desservant (fonds de pension, sociétés d’assurance vie, fondations caritatives et sociétés non financières) qui génèrent des liquidités allant au-delà de leurs besoins en investissement. Les utilisateurs de fonds comprennent les acheteurs de maisons et de véhicules automobiles, les sociétés non financières et les gouvernements qui financent les dépenses d'investissement et d'exploitation liées aux infrastructures.

Les marchés financiers servent à vendre des produits financiers tels que les actions et les titres de créance. Les actions sont des actions, qui sont des parts de propriété dans une entreprise. Les titres de créance, tels que les obligations, sont des reconnaissances de dette portant intérêt.

Ces marchés sont divisés en deux catégories: les marchés primaires, où de nouvelles émissions d'actions et d'obligations sont vendues à des investisseurs, et les marchés secondaires, qui négocient des titres existants. Les marchés des capitaux sont un élément crucial d’une économie moderne qui fonctionne, car ils transfèrent l’argent des personnes qui en ont à ceux qui en ont besoin pour un usage productif.

Marchés de capitaux primaires et secondaires

Les marchés de capitaux sont composés de marchés primaire et secondaire. La majorité des marchés primaire et secondaire modernes sont des plates-formes électroniques informatisées.

Les marchés primaires sont ouverts à des investisseurs spécifiques qui achètent des titres directement auprès de la société émettrice. Ces titres sont considérés comme des offres primaires ou des offres publiques initiales (IPO). Lorsqu'une entreprise entre en bourse, elle vend ses actions et ses obligations à de grands investisseurs institutionnels tels que des hedge funds et des fonds communs de placement.

Le marché secondaire, quant à lui, comprend des sites supervisés par un organisme de réglementation tel que la Securities and Exchange Commission (SEC) où les titres existants ou déjà émis sont négociés entre investisseurs. Les sociétés émettrices ne participent pas au marché secondaire. La Bourse de New York (NYSE) et le Nasdaq sont des exemples du marché secondaire.

Le marché secondaire remplit une fonction importante sur les marchés des capitaux car il crée une liquidité qui donne aux investisseurs la confiance d’acheter des titres.

Marchés des capitaux élargis

Les marchés des capitaux peuvent désigner les marchés au sens large pour tout actif financier.

Finance d'entreprise

Dans ce domaine, le marché des capitaux est celui où le capital investissable est disponible pour les sociétés non financières. Le capital investissable comprend les fonds externes inclus dans un calcul du coût du capital moyen pondéré - actions ordinaires et privilégiées, obligations publiques et dettes privées - qui sont également utilisés dans le calcul du rendement du capital investi. Les marchés financiers en finance d'entreprise peuvent également faire référence à un financement en actions, à l'exclusion de la dette.

Services financiers

Les sociétés financières impliquées sur des marchés privés plutôt que publics font partie du marché des capitaux. Ils comprennent les banques d’investissement, les sociétés de capital-investissement et les sociétés de capital-risque, par opposition aux courtiers et aux bourses publiques.

Marchés publics

Gérés par une bourse réglementée, les marchés des capitaux peuvent désigner les marchés des actions par opposition aux marchés des obligations, des obligations, des titres à revenu fixe, de la monnaie, des produits dérivés et des produits de base. À l'instar du contexte financier des entreprises, les marchés des capitaux peuvent également désigner les marchés des actions ainsi que ceux des obligations, des obligations ou des titres à revenu fixe.

Les marchés financiers peuvent également faire référence à des investissements soumis à un traitement fiscal des plus-values. Alors que les gains à court terme - les actifs détenus moins d’un an - sont imposés comme un revenu selon une tranche d’imposition, il existe différents taux pour les gains à long terme. Ces taux sont souvent liés à des transactions conclues de manière privée par l’intermédiaire de banques d’investissement ou de fonds privés tels que le capital-investissement ou le capital-risque.

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