Réserve de trésorerie
Les réserves de trésorerie désignent l'argent qu'une entreprise ou une personne conserve pour faire face aux besoins de financement à court terme et d'urgence. Les investissements à court terme permettant aux clients d'accéder rapidement à leur argent, souvent en contrepartie d'un taux de rendement inférieur, peuvent également être appelés réserves de trésorerie. Les exemples incluent les fonds du marché monétaire et les bons du Trésor (Bons du Trésor).
Points clés à retenir
- Les réserves de trésorerie désignent l'argent qu'une entreprise ou une personne conserve pour répondre aux besoins de financement d'urgence.
- Les placements à court terme très liquides, tels que les fonds du marché monétaire et les bons du Trésor, peuvent également être appelés réserves de trésorerie.
- Les réserves de trésorerie sont utiles lorsque de l’argent est nécessaire immédiatement pour un achat important ou pour couvrir des paiements inattendus.
- Accumuler trop d’argent est souvent préjudiciable, car l’argent peut généralement être mieux utilisé ailleurs.
Comment fonctionnent les réserves d'argent
Disposer de réserves de trésorerie importantes donne à un individu, un groupe d'individus ou une entreprise la possibilité d'effectuer un achat important immédiatement. Cela devrait également faire en sorte qu'ils soient capables de se couvrir lorsqu'ils traversent des difficultés financières et qu'ils doivent effectuer des paiements soudains et inattendus.
Entreprises
Les entreprises disposent de réserves de trésorerie pour faire face à tous les coûts prévus et imprévus à court terme, ainsi que pour financer des investissements potentiels. La trésorerie est la forme de richesse la plus liquide, mais les actifs à court terme, tels que les bons du Trésor à trois mois, sont également considérés comme des réserves de trésorerie en raison de leur liquidité élevée et de leurs échéances rapprochées.
Certaines sociétés, notamment Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) et Microsoft Corp. (MSFT), disposent actuellement de milliards de dollars en réserves de trésorerie. Les besoins varient, mais en général, les experts recommandent aux entreprises de supporter des dépenses d’exploitation de trois à six mois immobilisées sous forme de trésorerie ou d’actifs très liquides.
La trésorerie de Corporate America est en baisse depuis la mise en place des réformes fiscales fin 2017. Auparavant, elle atteignait près de 2 billions de dollars, selon Moody's.
Banques
Les banques sont sous réserve d'exigences relatives au montant des réserves de trésorerie qu'ils doivent détenir, comme l'exige la Réserve fédérale américaine (FED). Ce montant est déterminé en tant que pourcentage du passif des dépôts, appelé comptes de transactions nettes, qui correspond en réalité à l’argent que les particuliers et les entreprises versent aux banques et qu’il doit rembourser à un moment donné.
Le taux de réserve des comptes de transactions nettes dépend du montant des comptes de transactions nettes auprès de l'établissement de dépôt. Par exemple, une institution de dépôt doit garder en réserve 10% du passif si elle détient plus de 124, 2 millions de dollars de comptes de transactions nettes.
Ces réserves doivent être détenues sous forme d'espèces sous forme de coffre ou de dépôts dans une banque de la Réserve fédérale américaine (FED). Depuis le 27 décembre 1990, les dépôts à terme non personnels et les engagements en monnaie euro ne sont soumis à aucune réserve de trésorerie.
Important
Lorsque l'économie a besoin d'un relèvement, la FED réduira parfois l'exigence de réserve afin d'encourager les banques à octroyer davantage de prêts.
Personnes
Il est conseillé aux personnes de disposer de suffisamment d’argent en réserve pour durer au moins trois à six mois en cas d’urgence. Ils conservent leurs réserves de trésorerie dans des comptes bancaires ou des placements stables à court terme qui ne risquent pas de perdre de la valeur. De cette manière, ils peuvent retirer ces fonds d'urgence ou vendre ces placements à tout moment, sans perte d'argent, indépendamment de la performance du marché boursier.
Les réserves de trésorerie d'un individu peuvent être constituées d'argent dans un compte chèque, un compte d'épargne, un fonds de marché monétaire ou un compte de marché monétaire, ainsi que de bons du Trésor à court terme (bons du Trésor) et de certificats de dépôt (CD). Les particuliers et les entreprises qui ne disposent pas de réserves de trésorerie suffisantes peuvent recourir au crédit ou, dans des cas extrêmes, être contraints à la faillite.
Inconvénients des réserves en espèces
Rester assis sur beaucoup d’argent me semble excellent, "> flux de trésorerie problèmes et de l'argent est nécessaire pour quelque chose immédiatement. Cependant, il est important de trouver le bon équilibre car trop peut être préjudiciable.
Accumuler des excès de trésorerie peut entraîner des occasions manquées. Des rendements plus élevés auraient pu être générés en réinvestissant une partie de cet argent supplémentaire dans l'entreprise. En théorie, le montant des revenus générés par ces investissements devrait facilement dépasser les taux payés par un compte chèque.
Pour les particuliers, garder trop d’argent dans des réserves de trésorerie peut aussi être préjudiciable. Oui, ils sont plus en sécurité. Mais ils génèrent également des rendements bien inférieurs à ceux d’investir en bourse. Au fil des ans, cette différence deviendra très perceptible.