Les actions de Citigroup sont sur le point de plonger davantage

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Les traders misent sur les actions de Citigroup Inc. (C) continueront de baisser après l'annonce par la société des résultats du premier trimestre 2018 le 13 avril. L'analyse suggère que les actions de Citigroup pourraient encore chuter, peut-être jusqu'à 7, 75%. (Pour une lecture connexe, voir aussi: Le titre de Citigroup est bon marché pour une bonne raison .)

Les actions de Citigroup ont perdu près de 8% sur l’année, sous-performantes telles que JP Morgan Chase & Co. (JPM) et Bank of America Corp. (BAC). Citigroup devrait annoncer une hausse de 28% de ses bénéfices au premier trimestre, tandis que son chiffre d’affaires ne devrait augmenter que de 4%. Cela pourrait être l’une des raisons pour lesquelles les traders sont baissiers sur les actions de Citigroup, car, malgré l’apparence d’une croissance saine, ils ne sont pas aussi forts que leurs pairs, tels que JP Morgan.

Données JPM par YCharts

Options baissières

Les options de prix de grève à 65 USD expirant le 20 avril pour Citigroup ont près de 19 000 contrats de vente en cours. L’intérêt ouvert sur ces options a fortement augmenté à la fin du mois de mars et se négocie actuellement à un prix de 0, 60 $ par contrat. Pour qu'un acheteur de ces options réalise un profit, la valeur de l'action devrait chuter à environ 64, 40 dollars, soit une baisse d'environ 6, 25% par rapport à son prix d'environ 68, 70 dollars le 6 avril.

(Trade Alert)

Graphique boursier faible

Le tableau technique de Citigroup montre également à quel point l'action est au centre d'une tendance à la baisse, avec 66 dollars actuellement destinés à un niveau de support technique critique. Une violation de ce niveau de support pourrait envoyer des actions à 63, 25 USD, une baisse de 7, 75%.

Croissance faible

Une partie de cette tendance négative pourrait provenir de l’absence de forte croissance des revenus pour Citigroup. Les résultats du premier trimestre ne devraient augmenter que de 4%, pour atteindre 18, 84 milliards de dollars, tandis que les bénéfices devraient progresser de 28%, pour atteindre 1, 62 dollar par action. Comparez cela à JP Morgan, qui devrait augmenter ses revenus de 27, 8 milliards de dollars, en hausse de 11, 85%, et son bénéfice, de 2, 28 dollars par action, en hausse de plus de 38%. (Pour en savoir plus, voir aussi: Goldman, La saison des gains de Rocky Face à Citigroup .)

Les perspectives de Citigroup ne s’améliorent guère en ce qui concerne les taux de croissance annuels, les analystes tablant sur une hausse des revenus de 3, 6%, alors que les bénéfices devraient progresser de près de 27%. Selon les prévisions de JPM, les revenus augmenteraient de 8, 3% et les bénéfices de 29, 5%. Cela pourrait aider à expliquer pourquoi JP Morgan a surclassé Citigroup par une marge aussi importante en 2018.

JPM Estimations des revenus annuels par YCharts

Il semble que les paris baissiers sur Citigroup viennent avec une bonne raison. Désormais, les investisseurs et les traders devront attendre pour voir si les résultats de Citigroup seront meilleurs ou moins bons que prévu.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit, et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion unique activement géré de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans le présent document. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.