Index du Bureau de la recherche sur les produits de base (CRB)

Qu'est-ce que l'indice Commodity Research Bureau?

L'indice Commodity Research Bureau (CRB) est un indicateur représentatif des marchés mondiaux des produits de base. Il mesure la direction des prix cumulés de divers secteurs de produits de base. L'indice comprend un panier de 19 produits, dont 39% sont affectés à des contrats d'énergie, 41% à l'agriculture, 7% aux métaux précieux et 13% aux métaux industriels.Le CRB est conçu pour isoler et révéler le mouvement directionnel des prix de l'ensemble des produits métiers.

Comprendre l'indice du Commodity Research Bureau (CRB)

Après la Grande Dépression dans les années 1930, l’activité de négoce d’actions, d’obligations et de contrats à terme standardisés sur produits de base commençait à prendre un sens. Cependant, les négociants et les personnes intéressées par les produits de base ont trouvé très peu de sources d'informations complètes. Dans cet esprit, un journaliste du nom de Milton Jiler a fondé le Commodity Research Bureau, dont le Futures Market Service est la première publication, selon le site Web du CRB. Il estimait que les négociants avaient besoin de quelque chose qui reflète mieux l’activité globale des prix sur les marchés des produits de base. Pour résoudre ce problème et améliorer la transparence des échanges, l'indice CRB a été conçu pour fournir une représentation dynamique des tendances générales des prix des produits de base.

En 1986, le New York Futures Exchange (NYFE) a introduit le CRB Futures Price Index et est rapidement devenu le contrat le plus regardé sur le marché. Aujourd'hui, plusieurs courtiers différents soutiennent les indices de matières premières qui suivent des paniers de marchandises afin de refléter les mouvements de prix. Les investisseurs les reconnaissent comme un baromètre significatif des prix des produits de base et de l'accès au marché. Par exemple, l’indice Thomson Reuters Equal Weight Commodity est l’indice CRB dans sa pondération initiale identique à partir de 1957.

Autres indices de matières premières

Le CBR est l’un des premiers fournisseurs d’indices de matières premières. Depuis sa création, de nombreux autres fournisseurs ont suivi. Par exemple, il y a l'indice Bloomberg Commodity, UBS Bloomberg CMCI, Reuters / Jefferies CRB, Rogers International et l'indice S & P Goldman Sachs. Tous ces indices sont conçus pour fournir une exposition liquide et diverse aux produits de base réels par le biais de contrats à terme.

Matières premières en tant que classe d'actifs

Les trois principales classes d'actifs sont traditionnellement des actions ou des actions; revenu fixe ou obligations; et des équivalents de trésorerie ou des instruments du marché monétaire. Plus récemment, les professionnels de l'investissement ont ajouté des produits de base à la composition de la classe d'actifs. Certains professionnels de l'investissement estiment que le portefeuille d'un investisseur profite à la diversification, à la protection contre l'inflation et au rendement absolu. D'autres gestionnaires d'actifs pensent que les produits de base constituent une classe d'actifs de niche sujette à une volatilité élevée des prix. Selon une étude du CFA Institute, les indices longs passifs passifs représentent l'exposition la plus élevée. À cette fin, les indices de matières premières tels que le CRB constituent un outil précieux pour les gestionnaires de portefeuille.

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