Robo-Advisors est confronté au premier test de ralentissement du marché

La récente volatilité des marchés boursiers représente le premier test des conseillers en robotique dans ce type d’environnement. La croissance des robo-conseillers au cours des dernières années a été significative. Même lors de la correction de 2011, ils n'étaient pas si répandus. Une des inconnues à propos des robo-conseillers est de savoir comment leurs portefeuilles feraient dans un marché baissier et plus encore leurs clients resteraient avec eux. L’environnement actuel ne représente pas un test définitif et aucun départ significatif de clients n’a été signalé.

À un moment donné, cependant, nous aurons un marché baissier prolongé, ce qui fournira un meilleur baromètre de la rigidité des relations entre les clients et les conseillers en robots.

Les communications

Wealthfront était actif sur Twitter, Inc. (TWTR) et sur d’autres plateformes de médias sociaux au cours des pires jours de la récente récession. Elle s'est entretenue avec des clients qui avaient exprimé des préoccupations concernant leurs comptes à la suite de la chute rapide du marché. Le fondateur et PDG de Wealthfront, Adam Nash, a indiqué que les communications avec les clients via les médias sociaux et les e-mails ont renforcé la tendance à la hausse des marchés. FutureAdvisor, qui a récemment accepté d'être rachetée par BlackRock, Inc. (BLK), a envoyé des courriels personnalisés aux clients et des conseillers parmi son personnel étaient prêts à prendre les appels téléphoniques nécessaires.

Les plus jeunes clients

La plupart des clients des robo-conseillers sont des millénaires qui ont grandi pendant la crise financière et qui ont vu leurs parents gérer au mieux les turbulences des marchés. Certains ont vu des exemples de panique, tandis que d'autres ont vu des exemples d'une approche calme à long terme. Il sera très révélateur de voir comment ces jeunes investisseurs réagiront à un repli prolongé du marché boursier. Cette génération a l'habitude de faire des affaires en ligne, mais cela va-t-il se répercuter sur ses investissements? Accepteront-ils les courriels ou les contacts sur les réseaux sociaux comme moyen de communiquer avec leur conseiller financier? Vont-ils garder le cap avec leur plan d'investissement? Ce baby-boom ne peut que spéculer, mais j'espère que ces sociétés de conseil en robot feraient mieux que de communiquer avec les clients via les médias sociaux et le courrier électronique en période de crise du marché ou économique.

La montée des conseillers Robo

Implications pour les conseillers traditionnels

Alors que la dernière baisse du marché ne nous en dit peut-être pas beaucoup, la réaction des clients du service de conseil en investissement face à des événements de marché tels que celui-ci et aux replis ultérieurs sera révélatrice. Les conseillers financiers traditionnels assurent la prise en main réelle des personnes en cas de baisse du marché.

"Les conseillers en robotique sont formidables en ce qu'ils investissent selon un processus discipliné et qu'ils appliquent un ensemble de règles strictes", a déclaré Greg Curry, conseiller financier en honoraires chez Pillar Advisors à Louisville, dans le Kentucky. "Des problèmes surgissent lorsque les clients humains les contournent règles et divergent des recommandations de Robo ".

"Sur un marché en baisse", a ajouté M. Curry, "de nombreux clients ont besoin de bonne main et la valeur de l'interaction avec un conseiller financier humain peut faire la différence entre s'en tenir à un plan financier et à une stratégie d'investissement bien conçus et mener des actions préjudiciables à leur avenir financier par peur. "

Contrairement à ce que prédisent certains experts, si les conseillers en robotique ne assistaient pas à un exode massif de clients lors du prochain marché baissier majeur, les conseillers financiers traditionnels pourraient alors se sentir menacés. On se rend peut-être compte que de nombreux investisseurs ne ressentent pas le besoin d'un contact humain ou du moins ne ressentent pas le besoin de payer des frais supplémentaires pour cela. Beaucoup dépendra également des besoins de l'investisseur spécifique, notamment des types de conseils et de services dont il a besoin. Tout niveau de complexité dans des domaines tels que la planification fiscale et la planification du revenu de retraite serait difficile à gérer via une relation robo-conseiller.

Affiliations avec des conseillers traditionnels

Avec la récente acquisition de Future Advisor par BlackRock et de Learnvest par Northwestern Mutual Life plus tôt en 2015, il semble que de plus en plus de sociétés de services financiers achètent des robo-conseillers pour leur technologie et / ou leur connaissance de la millénaire et des autres investisseurs émergents. être en développement.

Les services de conseillers financiers personnels de Vanguard combinent la technologie robo-conseiller et l'accès à un conseiller financier en direct. Il a indiqué que leurs demandes de consultations avec un conseiller avaient augmenté d'environ 9% au cours du récent ralentissement.

Charles Schwab Corp. (SCHW) propose une version conseiller de son robo-conseiller pour portefeuilles intelligents via son unité Schwab Institutional. Les conseillers financiers qui ont la garde de Schwab Institutional peuvent proposer à leurs clients la plate-forme, avec quelques adaptations à leur gré. Betterment et Fidelity Investments ont conclu un accord qui permet aux conseillers qui conservent la plateforme institutionnelle de Fidelity d’avoir accès à la technologie et aux outils de Betterment à utiliser avec leurs clients.

La question des arrangements de conseil, comme ceux de Schwab et de Fidelity, est de savoir quel niveau de participation financière ces conseillers financiers indépendants sont-ils disposés à offrir aux clients travaillant sur ces plateformes? L’utilisation de cette technologie semblerait avoir pour objectif de permettre au conseiller de répondre aux besoins de placement des clients qui, pour une raison quelconque, souhaitent une version allégée des services du conseiller. Vont-ils répondre aux appels de ces plus petits clients qui veulent un peu de temps d'attente? Vont-ils limiter les communications aux courriels?

L'idée de proposer une version d'un service de robot-conseiller semble gagner du terrain, permettant aux conseillers traditionnels de proposer une offre plus tactile afin de servir des clients plus jeunes et moins riches, tout en les cultivant comme clients cibles de l'avenir. à mesure qu'ils avancent dans leur carrière et héritent de la richesse de leurs parents baby-boomers.

Le résultat final

L’une des inconnues concernant les robo-conseillers est la réaction de leurs clients lors d’un marasme prolongé. Nous avons assisté à un échantillon des efforts de communication déployés par ces entreprises lors du récent déclin du marché. Seul le temps nous dira comment ces entreprises se débrouillent dans le domaine des communications et quel est l’enjeu majeur en termes de rétention des clients.