Berkshire de Warren Buffett gagne 37 milliards de dollars grâce à la réduction des impôts

Le conglomérat de Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), bénéficiera probablement des avantages majeurs résultant des récents changements apportés au droit fiscal américain, selon un rapport récent de Bloomberg. (Voir aussi: Plan de réforme fiscale de Trump.)

Le milliardaire pourrait voir son entreprise faire des progrès incroyables en valeur comptable. En fait, une note récente des analystes de Barclays Plc suggère que la mesure de l'actif moins le passif de Berkshire Hathaway a probablement augmenté de 37 milliards de dollars au dernier trimestre de 2017.

Réduction de la dette fiscale sur les investissements appréciés

L’augmentation spectaculaire de la valeur comptable, qui représente une variation d’environ 12%, résulte de la réduction de la dette fiscale de Berkshire Hathaway sur les investissements appréciés. Grâce à la récente réduction d'impôt, le bénéfice d'exploitation de la société (c'est-à-dire les revenus de ses nombreuses filiales) peut augmenter de 12% de manière continue. Fait révélateur, l'estimation de Barclays est plus conservatrice que certains; Les analystes de Morgan Stanley ont prédit une augmentation de 14%.

Les changements de taux de l'impôt sur les sociétés profitent aux grandes entreprises

Bloomberg souligne que "Berkshire a longtemps été considéré comme l'un des principaux bénéficiaires d'un taux d'imposition des sociétés américain plus bas", reconnaissant que des conditions fiscales favorables ont permis à ses actions de catégorie A de prendre de la valeur de près d'un quart au cours de la seule année écoulée.

Les actions de Berkshire Hathaway ont également franchi une étape importante au début de la nouvelle année, puisqu'elles ont clôturé au-dessus de 300 000 USD par action pour la première fois de leur histoire le 4 janvier.

Les prévisions des analystes de Barclays à cette époque sont également supérieures à celles de la même société en septembre 2017. À ce moment-là, les analystes avaient suggéré à la société de gagner jusqu'à 27 milliards de dollars de valeur comptable grâce aux réductions d'impôt proposées. Le fait que le conglomérat gagne la plus grande partie de son argent aux États-Unis, où il a été soumis à un taux d'imposition de 35%, signifie que le taux réduit aura un impact disproportionné. La nouvelle loi, adoptée le mois dernier, réduit ce taux à 21%.

L’une des principales raisons de l’augmentation de la valeur réside dans le fait que Berkshire sera désormais en mesure de réduire son impôt sur les investissements dont la valeur a augmenté. Les modifications fiscales ne devraient pas avoir d'incidence immédiate sur les 109 milliards de dollars en liquidités et équivalents de la société du Nebraska, mais cela signifie que de grandes acquisitions entièrement en numéraire permettront probablement de renforcer le bénéfice par action de la société.

Berkshire a longtemps été considérée comme l'une des sociétés les plus prospères de l'histoire. À partir du moment où Warren Buffett a pris le contrôle de la société en 1965 jusqu'en 2016, Berkshire a vu sa valeur comptable par action augmenter de 19% en rythme annualisé. Ceci est comparé à un taux annualisé de 9, 7% pour le S & P 500 pour la même période. (Voir aussi: Le style d'investissement de Warren Buffett a été examiné.)