Actions ordinaires de niveau 1 (CET1)
Les actions ordinaires de catégorie 1 (CET1) sont une composante des fonds propres de catégorie 1 constituée principalement d'actions ordinaires détenues par une banque ou une autre institution financière. Il s'agit d'une mesure de capital introduite en 2014, à titre de mesure de précaution, pour protéger l'économie de la crise financière. On s'attend à ce que toutes les banques respectent le ratio minimal requis du CET1 de 4, 50% d'ici 2019.
Comprendre les actions ordinaires de niveau 1 (CET1)
À la suite de la crise financière de 2008, le Comité de Bâle a formulé un ensemble de normes internationales réformé pour examiner et contrôler l'adéquation des fonds propres des banques. Ces normes, appelées collectivement Bâle III, comparent les actifs d'une banque à son capital pour déterminer si elle peut résister à la crise.
Les banques ont besoin de fonds propres pour absorber les pertes imprévues survenant dans le cours normal des activités de la banque. Le cadre de Bâle III renforce les exigences de fonds propres en limitant le type de capital qu'une banque peut inclure dans ses différents niveaux et structures de fonds propres. La structure du capital d'une banque est constituée du capital de catégorie 2, du capital de catégorie 1 et des fonds propres ordinaires de catégorie 1.
Points clés à retenir
- Les actions ordinaires de niveau 1 couvrent les actions les plus évidentes d’une banque, telles que les liquidités, les actions, etc.
- Le ratio CET1 compare le capital d'une banque à ses actifs.
- Les fonds propres additionnels de catégorie 1 comprennent des instruments qui ne sont pas des actions ordinaires.
- En cas de crise, l’équité est prise d’abord au niveau 1.
- Un bon nombre de tests de résistance des banques utilisent des fonds propres de catégorie 1 comme mesure de départ pour tester la liquidité d'une banque et sa capacité à survivre à un événement monétaire difficile.
Calcul du capital de catégorie 1
Les fonds propres de catégorie 1 sont calculés comme suit: les fonds propres CET1 plus les fonds propres supplémentaires de catégorie 1 (AT1). Les actions ordinaires de catégorie 1 comprennent le capital de base d'une banque et comprennent les actions ordinaires, les excédents d’actions résultant de l’émission d’actions ordinaires, les bénéfices non répartis, les actions ordinaires émises par des filiales et détenues par des tiers et le cumul des autres éléments du résultat global.
Les fonds propres additionnels de catégorie 1 sont définis comme des instruments qui ne sont pas des actions ordinaires mais qui peuvent être inclus dans ce niveau. Un exemple de capital AT1 est un titre convertible éventuel ou hybride, qui a une durée indéterminée et peut être converti en capitaux propres lorsqu'un événement déclencheur se produit. Un événement entraînant la conversion d'un titre en actions survient lorsque le capital de CET1 tombe en dessous d'un certain seuil.
Le CET1 est une mesure de la solvabilité des banques qui mesure la solidité de leur capital.
Cette mesure est mieux prise en compte par le ratio CET1, qui mesure le capital d'une banque par rapport à ses actifs. Étant donné que tous les actifs ne présentent pas le même risque, les actifs acquis par une banque sont pondérés en fonction du risque de crédit et du risque de marché que chaque actif présente.
Par exemple, une obligation publique peut être qualifiée d '"actif sans risque" et se voir attribuer une pondération de risque de zéro pour cent. D'autre part, une hypothèque à risque peut être classée comme actif à risque élevé et pondérée à 65%. Selon les règles de Bâle III en matière de capital et de liquidité, toutes les banques doivent avoir un ratio minimum CET1 / actif pondéré en fonction des risques de 4, 50% d'ici 2019.
Ratio capital-actions ordinaire 1 = capital-actions ordinaire / actifs pondérés en fonction des risques
La structure du capital d'une banque comprend les catégories 2, inférieure, supérieure 1, AT1 et CET1. CET1 est au bas de la structure du capital, ce qui signifie qu'en cas de crise, les pertes éventuelles sont d'abord déduites de ce niveau. Si la déduction a pour effet de ramener le ratio CET1 au-dessous de son minimum réglementaire, la banque doit rétablir son ratio de fonds propres au niveau requis, sinon elle risquerait d'être dépassée ou fermée par les régulateurs.
Lors de la phase de reconstruction, les régulateurs peuvent empêcher la banque de verser des dividendes ou des bonus aux employés. En cas d'insolvabilité, ce sont les actionnaires qui supportent les pertes, suivis des détenteurs d'obligations hybrides et convertibles, puis du capital de deuxième catégorie.
En 2016, l'Autorité bancaire européenne a réalisé des tests de résistance utilisant le ratio CET1 pour comprendre combien de capitaux il aurait fallu aux banques en cas de crise financière. Les tests ont été réalisés au cours d'une période troublée, alors que de nombreuses banques de la zone euro étaient aux prises avec d'énormes quantités de prêts improductifs et de la baisse des cours des actions. Les résultats du test ont montré que la plupart des banques pourraient survivre à une crise en 2016.
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