Index composé
Un indice composite est un ensemble d'un grand nombre d'actions, de titres ou d'autres indices dont la moyenne est calculée pour représenter la performance globale du marché ou du secteur. En règle générale, les éléments d’un index composite sont combinés de manière normalisée afin de présenter facilement de grandes quantités de données. Les indices sont des outils statistiques qui peuvent fournir une mesure utile du rendement relatif des titres dans le temps.
Quel est le but d'un indice composite?
Des indices composites sont créés pour analyser les investissements, mesurer les tendances économiques et prévoir l'activité du marché. Ils sont utilisés comme outils pour suivre les variations de prix des titres par rapport à un marché boursier ou à un secteur entier. Ils constituent donc un point de repère utile pour mesurer le portefeuille d'un investisseur. L'objectif d'un portefeuille bien diversifié est généralement de surperformer les principaux indices composites. Aux États-Unis, trois des indices les plus suivis sont l'indice composé Nasdaq, l'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA, l'indice Dow Jones) et l'indice Standard & Poor's 500 (S & P 500).
Points clés à retenir
- Un indice composite est un ensemble de nombreux titres dont la moyenne est calculée pour représenter la performance globale du marché ou du secteur.
- Les indices composites analysent les investissements, mesurent les tendances économiques et prévoient l'activité du marché.
- Un portefeuille bien diversifié a généralement pour objectif de surperformer les principaux indices composites, à savoir le Nasdaq Composite, le Dow et le S & P 500.
Le composite Nasdaq
Le Nasdaq Composite a été créé en 1971 avec seulement 50 entreprises. Aujourd'hui, il s'agit d'un indice de plus de 3 000 actions ordinaires cotées sur le Nasdaq Stock Market. Le Nasdaq Composite est calculé à l'aide d'une méthode pondérée en fonction de la capitalisation boursière (pondérée en fonction de la capitalisation boursière).
S & P 500
L’indice Standard & Poor's 500 est largement considéré comme le meilleur baromètre des actions américaines à grande capitalisation. Il contient les 500 plus grandes sociétés américaines cotées en bourse selon leur valeur marchande. Le S & P 500 est également un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière.
Indice pondéré par la capitalisation boursière
Dans un indice pondéré en fonction de la capitalisation, comme le Nasdaq et le S & P 500, la capitalisation boursière totale de chaque composant est utilisée proportionnellement pour déterminer le niveau de l'indice. Dans cette méthodologie, les composants avec une capitalisation boursière supérieure auront plus de poids dans le composite, et les composants avec une capitalisation boursière inférieure auront moins de poids dans le composite. Pour qu'une action parvienne à la capitalisation boursière totale d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, le prix par action de chaque société est multiplié par le nombre total d'actions en circulation:
Exemple d'indice pondéré en fonction de la capitalisation
- Stock A: le prix par action est égal à 25 $ et le nombre total d'actions en circulation est égal à 1 000 000
- Stock B: le prix par action est égal à 50 $ et le nombre total d'actions en circulation est égal à 500 000
- Stock C: le prix par action est égal à 50 $ et le nombre total d'actions en circulation est égal à 1 000 000
Leur capitalisation boursière respective serait
- Stock A = 25 x 1 000 000 = 25 000 000 $
- Stock B = 50 x 500 000 $ = 25 000 000 $
- Stock C = 50 x 1 000 000 = 50 000 000 $
Ainsi, la capitalisation boursière totale du composite serait de 100 000 000 $. Le poids du stock A serait de 25%, celui des stocks B de 25% et le poids de Stock C de 50%. Généralement, un diviseur d'index serait utilisé pour rendre l'index gérable aux fins de la création de rapports. Dans ce cas, le diviseur serait 100 000 USD et le niveau composite initial serait égal à 100 000 000 USD / 100 000 USD = 1 000.
Exemple concret: la moyenne industrielle du Dow Jones
Lorsque vous lisez dans les nouvelles que le "marché est à la hausse", elles font généralement référence au Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Indice composé pondéré par le prix le plus populaire
Le Dow est l'indice composite pondéré par les prix le plus populaire. Dans un indice pondéré en fonction du prix, les composants sont pondérés par le prix et non par la capitalisation boursière ou les actions en circulation. Chaque action influe sur l'indice proportionnellement à son prix par action. Une action avec un prix plus élevé aura plus de poids qu'une action avec un prix plus bas et aura donc une influence plus grande sur la performance de l'indice:
Exemple d'indice pondéré par les prix
- Stock A: le prix est égal à 3 $
- Stock B: le prix est égal à 6 $
- Stock C: le prix est égal à 30 $
- Stock D: le prix est égal à 10 $
- Stock E: le prix est égal à 1 $
Le niveau composite serait trouvé en ajoutant les composants, puis en divisant cette somme par le nombre de composants. Dans ce cas, le niveau composite serait de 10 $ (50 $ / 5 = 10 $).
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