Les dangers de mettre votre 401 (k) sur le pilote automatique

Le rapport de 2018 intitulé "How America Saves" de Vanguard est publié et révèle certaines conclusions intéressantes sur la manière dont les Américains planifient leur retraite. L'utilisation des fonds à date cible pour accroître le patrimoine des retraités est l'une des principales tendances. Selon le rapport, neuf promoteurs de régimes à cotisations définies sur 10 ont proposé des fonds à date cible comme option d'investissement à la fin de 2017.

«Les fonds à date cible sont généralement plus attrayants pour les administrateurs de régimes 401 (k) car ces titres suppriment la responsabilité de réaffecter le portefeuille à l'administrateur de régimes», a déclaré Brett Tharp, analyste principal en planification financière chez eMoney Advisor. (Voir aussi: Un fonds à date cible est-il le meilleur choix? )

Selon le rapport de Vanguard, 75% des travailleurs inscrits dans un régime à cotisations définies 401 (k) ou similaire utilisent des fonds à date cible et deux tiers des participants utilisant une stratégie de fonds à date cible voient leur compte intégralement investi dans un seul fonds. . Les fonds à date cible peuvent simplifier votre plan de retraite, mais en faire le point central de votre stratégie de placement pourrait se retourner contre vous.

"Sur le plan conceptuel, les fonds à date cible sont intéressants; ils rééquilibrent automatiquement à mesure que l'on vieillit et que l'on approche de la retraite", déclare Tony Drake, PDG et fondateur de Drake & Associates à Waukesha, Wisconsin. "Cependant, avoir 100% de vos avoirs dans un seul fonds peut en faire trop."

Si votre plan de retraite comprend actuellement des fonds à date d'échéance ou que vous les envisagez, il est important de concilier avantages et inconvénients.

Peser le mérite des fonds à date cible

Les fonds à date cible ont certains avantages par rapport à d’autres fonds communs de placement ou investissements, à commencer par leur potentiel de rendement. Selon une étude menée par Alight Solutions et couverte par Pension & Investments, les fonds à date cible ont généré un rendement annualisé moyen de 3, 66% pour les participants aux régimes à cotisations définies qui utilisaient régulièrement des comptes gérés. La moyenne pour les non-utilisateurs cohérents était de 3, 39% par comparaison. En d’autres termes, les participants à un régime à cotisations définies qui restent inscrits régulièrement dans un fonds à date cible ont obtenu de meilleurs rendements que les participants qui n’investissaient que sporadiquement ou pas du tout dans ces fonds.

Les fonds à date cible peuvent également être plus conviviaux pour les investisseurs du point de vue des coûts. Selon les données de Morningstar publiées par Investment News, le ratio des frais moyen pondéré selon l'actif des fonds à date cible est tombé à 66 points de base en 2017. Cette chute est la neuvième année consécutive de baisse des ratios de frais pour les fonds à date cible.

Le potentiel de meilleurs rendements et de frais moins élevés peut paraître intéressant si vous essayez de faire fructifier le patrimoine de votre retraite, en particulier si vous préférez une approche ne nécessitant pas une grande implication de vos choix de placement. "Les fonds à date cible sont une solution simple pour les personnes qui ne veulent pas investir ou qui sont intimidées par l'argent", déclare Drake. Ils constituent également un moyen plus complet de choisir des investissements plutôt que de se limiter aux performances passées d'un fonds ou d'une action.

Autre avantage: les fonds à date cible ajustent automatiquement leur allocation d'actifs au fil du temps, en fonction de la date de départ à la retraite souhaitée, ce qui vous évite d'avoir à choisir des placements individuels qui correspondent à vos objectifs et à votre tolérance au risque. "De nombreux investisseurs ne sont pas au courant ou oublient tout simplement de modifier leur allocation", déclare Tharp. "Les fonds à date cible aident à atténuer et à réduire ce risque."

Les fonds à date cible sont devenus une cible de choix pour les investisseurs en retraite

Il existe de bonnes raisons d'investir dans des fonds à date cible, mais le rapport de Vanguard explique pourquoi ils représentent désormais une part si importante des portefeuilles des participants aux régimes à cotisations définies. La réponse est très simple: l'automatisation.

Selon Vanguard, l'adoption de l'inscription automatique a triplé depuis la fin de l'année 2007. Fin 2017, 46% des plans de Vanguard avaient adopté l'inscription automatique et 63% des nouveaux participants en 2017 étaient inscrits automatiquement. Plus important encore, 99% des régimes à inscription automatique attribuent automatiquement aux participants une stratégie de placement par défaut, tandis que 97% choisissent un fonds à date cible comme fonds par défaut. L'inscription automatique dans un fonds à date d'échéance peut sembler intéressante si vous souhaitez conserver une planification de la retraite simple, mais il existe certains inconvénients. (Pour plus d'informations, voir: Avantages et inconvénients des fonds à date cible. )

Le problème avec mettre votre 401 (k) sur le pilote automatique

Le principal problème des fonds à date cible est qu'ils ne ciblent qu'une seule variable: votre âge de retraite. Keith Clark, directeur général de DWC - Les experts de 401 (k), a déclaré que les participants aux régimes à cotisations définies devraient se concentrer sur au moins trois variables: leur taux de contribution, les contributions de contrepartie de l'entreprise ou la participation aux bénéfices, et les progrès réalisés à ce jour. vers leurs objectifs de retraite.

"Les participants contrôlent deux variables, leurs contributions et leurs sélections d'investissement", explique Clark. Le problème avec l'utilisation des fonds à date cible par défaut est que votre portefeuille peut s'avérer trop conservateur pour produire le type de rendement que vous recherchez ou vous exposer à trop de risques.

Le fait d'être automatiquement inscrit dans des fonds à date cible peut également entraîner une déconnexion par rapport à ce qui se passe dans votre portefeuille. "Ne pas prêter attention à votre plan de retraite est toujours un inconvénient", déclare Clark. "Au minimum, vous devriez examiner votre compte de retraite une fois par trimestre pour garantir l'exactitude de toutes les transactions et au moins une fois par an pour déterminer votre position par rapport à vos objectifs de retraite." Cela inclut la vérification des frais que vous payez pour des fonds à date cible ou d’autres investissements. Plus les frais sont élevés, moins vous aurez de rendements à conserver. (Voir aussi: Comment rééquilibrer les actifs de 401 (k) .)

Le résultat final

Tharp dit que déterminer si les fonds à date cible sont une bonne solution dépend en grande partie de la compréhension de votre type d'investisseur. "Les fonds à date cible pourraient être avantageux pour les investisseurs qui ne se soucient pas de la gestion de leurs portefeuilles", conseille Tharp, tandis que "les investisseurs qui suivent de près le marché et aiment construire et réaffecter leurs portefeuilles peuvent envisager options alternatives. "

Si vous envisagez d’utiliser des fonds à date cible dans votre régime de retraite, n’oubliez pas qu’ils ne sont pas tous créés de la même manière. "Les fonds à date cible sont différents pour chaque fournisseur", a déclaré Drake. "Ils sont composés de différents pourcentages d'actions. Certains sont gérés activement, d'autres sont entièrement des fonds indiciels."

Les fonds à date cible sont peut-être simples, mais au bout du compte, vous devez tout de même faire vos devoirs pour vous assurer de suivre le bon chemin avec le plan de retraite de votre employeur. (Pour en savoir plus, consultez: Les meilleures stratégies pour optimiser votre 401 (k) .)