Définition et explication du taux de dividende
Le taux de dividende est le total des paiements de dividendes attendus d'un investissement, d'un fonds ou d'un portefeuille, exprimés sur une base annualisée, plus tout dividende non récurrent supplémentaire qu'un investisseur pourrait recevoir pendant cette période. Selon les préférences et la stratégie de la société, le taux de dividende peut être fixe ou ajustable.
Comment calcule-t-on un taux de dividende?
Le calcul du taux de dividende d'un investissement, d'un fonds ou d'un portefeuille implique la multiplication des paiements de dividendes périodiques les plus récents par le nombre de périodes de paiement en un an.
Par exemple, si un fonds d’investissements verse un dividende de 50 cents par trimestre et verse un dividende supplémentaire de 12 cents par action en raison d’un événement non récurrent dont la société a bénéficié, le taux de dividende est de 2, 12 $ par an (50 cents sur 4 trimestres). + 12 cents = 2, 12 $).
Les entreprises générant des flux de trésorerie substantiels versent généralement des dividendes. À l'inverse, les entreprises à croissance rapide réinvestissent généralement dans la société les liquidités générées, sans verser de dividendes aux actionnaires. Les entreprises à forte intensité de trésorerie qui produisent des produits de consommation essentiels tels que la nourriture, les boissons et les articles ménagers, et celles qui fournissent des soins de santé, par exemple, dépensent généralement moins pour la croissance de leur entreprise. Par conséquent, ces entreprises sont plus susceptibles de distribuer un pourcentage du revenu aux actionnaires sous forme de dividendes.
Points clés à retenir
- Le taux de dividende est le total des paiements de dividende attendus d'un investissement, d'un fonds ou d'un portefeuille, exprimé sur une base annuelle.
- Les entreprises qui génèrent des bénéfices sains versent souvent des dividendes.
- Le ratio de distribution des dividendes est un moyen d'évaluer la durabilité des dividendes d'une entreprise.
- Un aristocrate de dividende est une entreprise qui a augmenté ses dividendes pendant au moins 25 années consécutives.
Ratio de distribution des dividendes
Les sociétés qui versent des dividendes préfèrent souvent maintenir ou augmenter progressivement leurs taux de dividende pour démontrer leur stabilité et récompenser leurs actionnaires. Les entreprises qui réduisent leurs dividendes peuvent entrer dans un État financièrement plus faible qui, la plupart du temps, s’accompagne d’une baisse correspondante du cours de l’action.
Le ratio de distribution des dividendes est un moyen d'évaluer la solidité des dividendes d'une entreprise. Le calcul du ratio de distribution consiste à diviser le dividende par le revenu net, puis à multiplier la somme par 100. Lorsque le ratio de distribution est inférieur, il est préférable que la société consacre moins de son revenu net au paiement de dividendes aux actionnaires. De plus, l'entreprise payant moins, l'entreprise et les paiements sont plus durables. Inversement, les sociétés avec des ratios de distribution élevés peuvent avoir des difficultés à maintenir le paiement de leurs dividendes, en particulier si un événement imprévu se produit.
Dividende Aristocrates
Les investisseurs à la recherche de revenus recherchent souvent des sociétés affichant une longue tradition de paiements de dividendes en croissance constante. Ces sociétés, appelées les aristocrates du dividende, doivent par définition afficher au moins 25 années d'augmentations de dividendes annuelles cohérentes et significatives. Les aristocrates du dividende orbitent généralement entre des secteurs tels que les produits de consommation et les soins de santé, qui tendent à prospérer dans des climats économiques différents. Kiplinger a identifié 57 valeurs à dividende élevé à surveiller, en 2019. Parmi les noms qui figurent sur la liste, figurent le fabricant de machines pour images médicales, Roper Technologies, le fabricant de peintures, Sherwin Williams et le distributeur d'alcool Brown-Forman.
Exemple du monde réel
Le géant de la vente au détail Walgreens Boots Alliance (WBA), la plus grande pharmacie de vente au détail aux États-Unis et en Europe, se distingue comme un aristocrate au dividende supérieur. Son activité de pharmacie a enregistré de bonnes performances, avec une croissance du chiffre d'affaires comparable de 5, 1% et une croissance comparable de 4, 0% des prescriptions. Compte tenu de la surperformance historique de la société, les analystes tablent sur une croissance annualisée du résultat par action de 8% à 10% sur les prochaines années. En outre, le rendement du dividende de 2, 5% de Walgreens et une valorisation en hausse augmenteront probablement les rendements.
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