Commande en attente
Un ordre bloqué est un ordre de marché qui nécessite une exécution rapide pour un remplissage immédiat. Dans la plupart des cas, le trader devrait atteindre la meilleure offre pour les ordres d'achat ou accepter la meilleure offre pour les ordres de vente. Le type d'ordre opposé, un ordre non suspendu, offre aux traders une discrétion sur le temps et les prix pour essayer de mieux remplir.
Comprendre les commandes en attente
Lorsqu'ils exécutent une commande bloquée, les traders ont très peu de pouvoir discrétionnaire pour déterminer un prix car le temps presse. En règle générale, ils devront apparier l'offre la plus élevée ou l'offre la plus basse pour faciliter une transaction immédiate. Par exemple, si l’écart de marché acheteur-vendeur dans Apple Inc. est de 182, 50 $ / 182, 70 $ et qu’un opérateur reçoit un ordre détenu pour acheter 100 actions, il passerait un ordre d’achat au prix de vente de 182, 70 $, qui serait exécuté immédiatement dans des conditions normales. les conditions du marché. Les ordres retenus sont utilisés par les investisseurs qui doivent modifier leur exposition à un titre particulier et qui souhaitent que leurs ordres soient exécutés sans délai.
Quand utiliser un ordre en attente
La plupart des investisseurs veulent obtenir le meilleur prix possible, mais il existe deux situations dans lesquelles les ordres en attente sont idéaux pour:
- Breakout Trading: Une commande bloquée peut être utilisée pour entrer sur le marché lors d'une cassure si le trader souhaite une entrée immédiate dans un stock et ne s'inquiète pas des coûts de glissement. Un glissement survient si un teneur de marché modifie la propagation à son avantage après avoir reçu un ordre de marché. Dans un stock qui évolue rapidement, les traders sont souvent disposés à payer le glissement pour s'assurer qu'ils reçoivent un remplissage instantané.
- Fermeture d'une position d'erreur: Les traders peuvent passer une commande bloquée pour résoudre une position d'erreur qu'ils veulent fermer immédiatement afin de réduire les risques de perte. Par exemple, un investisseur peut se rendre compte qu'il a acheté le mauvais stock et passera un ordre bloqué pour inverser rapidement la position avant d'acheter le bon titre.
Quand ne pas utiliser un ordre en attente
Un domaine dans lequel il est préférable d'éviter d'utiliser une commande en attente est celui des stocks illiquides. Supposons qu'une action de petite capitalisation ait un large spread acheteur / acheteur de 1, 50 USD / 2, 25 USD. Un commerçant qui utilise un ordre bloqué est obligé de payer l'écart de 33, 3% (0, 75 USD / 2, 25 USD) pour une exécution rapide. Dans ce cas, le commerçant peut obtenir un meilleur prix s’il fait preuve de discrétion et s’assoit au sommet de l’enchère et augmente progressivement le prix de la commande afin d’attirer un vendeur hors des bois. Bien entendu, l’écart de 33, 3% peut être un prix raisonnable à payer si le trader joue un évasion ou ferme une position qui était une erreur du doigt fatal pour commencer.
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