Les analystes Apple réduisent leurs estimations: un drapeau rouge pour les actions

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Les actions d’Apple Inc. (AAPL) ont bondi d’environ 14, 5% depuis le creux de la vague du 9 février et sont revenues aux plus hauts avant la forte vente qui a envoyé les actions en nette baisse fin janvier. Alors que les investisseurs encouragent Apple à sortir de la cave, les analystes travaillent dur pour réduire leurs perspectives pour le fabricant d'iPhone. Les analystes ont réduit leurs perspectives de bénéfices pour le deuxième trimestre fiscal d’Apple de près de 7, 5% et leurs revenus de plus de 10%.

Les estimations des revenus et des bénéfices ont toutes été réduites depuis qu'Apple a publié ses résultats financiers pour le premier trimestre le 1er février, malgré le fait que la société a battu à la fois dans les limites des résultats. Apple a réalisé un chiffre d'affaires de 88, 29 milliards de dollars, soit près de 1% de mieux que les estimations, tandis que le bénéfice de 3, 89 dollars par action était légèrement supérieur de 1% à celui de 3, 85 dollars. (Pour plus d'informations, voir aussi: Apple partage officiellement une correction .)

Couper les estimations

D'après les estimations, le chiffre d'affaires d'Apple devrait atteindre 61, 37 milliards de dollars au deuxième trimestre de 2018, en baisse par rapport aux estimations précédentes de 69, 2 milliards de dollars le 4 janvier, soit une baisse d'environ 11%. Dans le même temps, les revenus ont été réduits de 2, 93 dollars à 2, 71 dollars, soit une baisse de près de 8%. Cette baisse est brutale et reflète probablement la faible demande de l'iPhone, qui pèse sur le stock depuis des mois.

Estimations des revenus AAPL pour les données du trimestre en cours par YCharts

Pas si vite pour couper toute l'année

Les analystes ont également sabré dans les estimations du chiffre d'affaires annuel d'Apple. Le chiffre d'affaires devrait maintenant atteindre 262, 94 milliards de dollars en 2018, en baisse par rapport aux 274, 37 milliards de dollars estimés le 4 janvier, soit une baisse d'environ 4%. Mais les analystes doivent encore réduire les estimations des bénéfices de la société pour l’année. Ces estimations s’établissent actuellement à 11, 55 dollars par action et sont en hausse de 11, 48 dollars depuis le début de l’année, ce qui représente une hausse d’un peu moins de 1%.

Estimations des revenus AAPL pour l'exercice en cours, données par YCharts

Les estimations de revenus et de bénéfices ayant été sévèrement réduites pour le trimestre en cours et les perspectives de revenus étant réduites pour l’année, on pourrait penser qu’à terme, les estimations de bénéfices seront probablement réduites également. (Pour plus d'informations, voir aussi: Les autres ventes d'Apple atteindront 22 milliards de dollars en 2019: analyste .)

Navire sautant

Données sur les recommandations d'achat AAPL par YCharts

Autre signe que les analystes se tournent vers Apple, le nombre d’analystes ayant formulé des recommandations d’achat pour le titre à partir de l’année est passé de 22 à 17, alors que la recommandation de surperformance est passée de 7 à 9. Le nombre de recommandations de hold a grimpé à 16 à partir de 9.

Pour le moment, les analystes sont en train de devenir négatifs sur Apple, et il reste encore à voir si cela est le début de nouvelles dégradations. Mais avec l'annonce de la sortie de trois nouveaux iPhones cet automne, les analystes ne vont pas tarder à rêver de nouveau du grand super cycle Apple.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit, et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion unique activement géré de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans le présent document. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.