Qu'est-ce que l'indice de volatilité (VIX) indique?

L'indice de volatilité CBOE (VIX) est une mesure des fluctuations de prix prévues des options de l'indice S & P 500 au cours des 30 prochains jours. Le VIX, souvent appelé «indice de la peur», est calculé en temps réel par la Chicago Board Options Exchange (CBOE).

Les mots clés de cette description sont attendus et les 30 prochains jours . La nature prédictive du VIX en fait une mesure de la volatilité implicite, non basée sur des données historiques ou une analyse statistique. La période de prévision réduit également les perspectives à court terme. (Voir aussi: Qu'est-ce que l'indice de volatilité CBOE? )

VIX et le S & P 500

Ce n'est pas instantané.

Le VIX est considéré comme un reflet du sentiment des investisseurs, mais il ne faut pas oublier qu'il est censé être un indicateur avancé. En d'autres termes, cela ne doit pas être interprété comme un signe d'un mouvement immédiat du marché.

Par exemple, le 9 novembre 2017, le VIX a grimpé de 22% au cours de la séance de négociation, craignant des retards dans le plan de réforme fiscale. Pendant ce temps, le S & P 500 était en baisse de moins d'un point de pourcentage.

Bien que le VIX ait révélé une grande anxiété chez les investisseurs, l’indice d’anxiété Investopedia (IAI) est resté neutre. L’IAI est construit en analysant les sujets qui suscitent le plus l’intérêt des lecteurs à un moment donné et en les comparant aux événements survenus sur les marchés financiers. Il répartit l'anxiété des investisseurs en trois catégories distinctes: 1) macroéconomique; 2) le marché; et 3) débit et crédit.

Ce n'est pas parfait

Le VIX est considéré comme un reflet de l’opinion des investisseurs et a déjà été un indicateur avancé de la baisse du S & P 500, mais cette relation pourrait changer récemment. Par exemple, au cours des trois mois écoulés entre le 8 août 2017 et le 8 novembre 2017, l'indice VIX a augmenté de 19%, ce qui semble indiquer une anxiété parmi les acteurs du marché et laisse supposer que l'indice S & P 500 devrait suivre une trajectoire à la baisse. Cependant, le S & P 500 était occupé à atteindre des sommets sans précédent pendant cette période.

Entre-temps, l'IAI, qui s'est également révélé être un indicateur avancé du VIX, a commencé à montrer des divergences. Au cours de la période mentionnée ci-dessus, malgré certaines préoccupations concernant le marché, l'indice IAI global a en fait baissé. (Pour plus d'informations, voir: Suivi de la volatilité: comment le VIX est calculé .)

Le résultat final

Le sentiment joue un grand rôle dans la prise de décision pour les marchés boursiers et, dans cette mesure, il pourrait être judicieux de jeter un coup d’œil sur le VIX. Cependant, l'indice est loin d'être parfait et les investisseurs devraient réfléchir au poids qu'ils souhaitent y accorder. Après tout, le VIX a été assimilé à un casino, et certains traders ont potentiellement prétendu avoir une influence sur l'indice à leur avantage. (Voir aussi: Quelqu'un manipule-t-il le VIX? )