8 types de fonds à utiliser en période de récession

L’instinct des troupeaux s’emballe quand les investisseurs en fonds communs de placement entendent le mot "récession" et que les informations montrent que les cours des actions chutent. Les craintes de nouvelles baisses et de pertes croissantes chassent les investisseurs de leurs fonds en actions et les poussent vers les fonds obligataires pour se mettre en sécurité.

Cette fuite pourrait constituer une tactique efficace pour les investisseurs qui craignent le risque car ils fuient les actions pour la sécurité perçue du monde de l'investissement dans les titres à revenu fixe. Cependant, même si certains fonds sont moins volatiles que les actions, cela n’est pas le cas pour l’ensemble des fonds communs de placement.

Poursuivez votre lecture pour découvrir les fonds obligataires qui ont tendance à surperformer lors de conditions de marché difficiles, comme les récessions.

Une stratégie pour tout marché

Alors que les fonds obligataires et les investissements tout aussi conservateurs ont montré leur valeur en tant que valeurs refuge lors de périodes difficiles, investir comme un lemming n'est pas la bonne stratégie pour les investisseurs en quête de croissance à long terme. Les investisseurs doivent également comprendre que plus un investissement semble sûr, moins ils peuvent espérer tirer un revenu de leur participation.

La synchronisation du marché fonctionne rarement. Essayer de planifier le marché en vendant vos fonds d'actions avant qu'ils ne perdent de l'argent et utiliser le produit de la vente pour acheter des fonds obligataires ou d'autres investissements conservateurs, puis faire l'inverse pour capturer les profits lorsque le marché boursier monte est un jeu risqué. Les chances de faire le bon mouvement sont superposées contre vous. Même si vous réussissez une fois, les chances de répéter cette victoire tout au long de votre vie au cours de votre investissement ne sont tout simplement pas à votre avantage.

Une stratégie bien meilleure consiste à constituer un portefeuille diversifié de fonds communs de placement. Un portefeuille correctement construit, comprenant une combinaison de fonds d'actions et d'obligations, offre la possibilité de participer à la croissance du marché boursier et protège votre portefeuille lorsque le marché boursier est en baisse. Un tel portefeuille peut être construit en achetant des fonds individuels dans des proportions correspondant à la répartition de l'actif souhaitée. Alternativement, vous pouvez faire tout le travail avec un seul fonds en achetant un fonds commun de placement avec "croissance et revenu" ou "équilibré" en son nom.

(Pour en savoir plus, lisez: Gestion d'un portefeuille de fonds communs de placement .)

Points clés à retenir

• En cas de ralentissement économique ou même de récession, il est généralement admis que les investisseurs devraient s’éloigner des fonds d’actions et se tourner vers les titres à revenu fixe.
• Les titres à revenu fixe sont peut-être un choix judicieux, mais n'essayez pas de synchroniser les marchés en quittant les fonds d'actions lorsque vous pensez que la croissance ralentit, puis commencez à investir dans des fonds obligataires.
• Ayez plutôt un portefeuille diversifié composé de fonds d’obligations et de fonds d’actions, de sorte que vous puissiez faire face aux défis auxquels l’économie est confrontée sans que vos avoirs en pâtissent.

1. Fonds d'obligations fédérales

Plusieurs types de fonds obligataires sont particulièrement populaires auprès des investisseurs peu enclins à prendre des risques. Les fonds constitués d’obligations du Trésor américain arrivent en tête, car ils sont considérés comme l’un des plus sûrs. Les investisseurs ne courent aucun risque de crédit car la capacité du gouvernement à percevoir des taxes et à imprimer de la monnaie élimine le risque de défaillance et assure la protection du capital.

Les fonds obligataires investissant dans des hypothèques titrisées par le gouvernement, la National Mortgage Association (Ginnie Mae), bénéficient également de l'entière confiance du gouvernement américain. La plupart des hypothèques (généralement des hypothèques pour les accédants à la propriété et les emprunteurs à faible revenu) titrisées en tant que titres adossés à des créances (MBS) de Ginnie Mae sont celles garanties par la Federal Housing Administration (FHA), Anciens Combattants ou d'autres agences de logement fédérales.

Les options à considérer comprennent les fonds d'obligations fédérales, les fonds d'obligations municipales, les fonds de sociétés imposables, les fonds de marché monétaire, les fonds de dividendes, les fonds mutuels de services publics, les fonds de sociétés à grande capitalisation et les fonds de couverture.

2. Fonds d'obligations municipales

Viennent ensuite sur la liste les fonds d’obligations municipales. Émis par les États et les gouvernements locaux, ces investissements permettent aux autorités fiscales locales de bénéficier d'un degré élevé de sécurité et de protection pour les investisseurs. Ils comportent un risque plus élevé que les fonds qui investissent dans des titres garantis par le gouvernement fédéral, mais sont toujours considérés comme relativement sûrs.

3. Fonds de sociétés imposables

Les fonds d’obligations imposables émis par des sociétés sont également pris en compte. Ils offrent des rendements plus élevés que les émissions garanties par le gouvernement mais comportent beaucoup plus de risques. En choisissant un fonds qui investit dans des émissions d’obligations de haute qualité, vous réduirez vos risques. Bien que les fonds d’obligations d’entreprises comportent plus de risques que les fonds qui ne détiennent que des obligations émises par des gouvernements, ils le sont toujours moins.

(Pour une lecture connexe, voir: Obligations de sociétés: Introduction au risque de crédit .)

4. Fonds du marché monétaire

Pour éviter les récessions, les obligations sont certes populaires, mais elles ne sont pas le seul jeu en ville. Les investisseurs ultra-conservateurs et les investisseurs non avertis conservent souvent leurs liquidités dans des fonds du marché monétaire. Bien que ces fonds offrent un haut degré de sécurité, ils ne devraient être utilisés que pour des investissements à court terme.

(Pour en savoir plus, lisez: Introduction aux fonds communs de placement du marché monétaire. )

Il n'est pas nécessaire d'éviter les fonds d'actions lorsque l'économie ralentit, mais considérez plutôt les fonds et actions qui rapportent des dividendes ou qui investissent dans des actions plus stables et de grande consommation; En termes de classes d'actifs, les fonds axés sur les actions à grande capitalisation ont tendance à être moins risqués que ceux axés sur les actions à petite capitalisation en général.

5. Fonds de dividendes

Contrairement à la croyance populaire, chercher refuge pendant des temps difficiles ne signifie pas nécessairement abandonner complètement le marché boursier. Alors que les investisseurs pensent de manière stéréotypée que le marché boursier est un vecteur de croissance, l'appréciation du cours des actions n'est pas le seul jeu en ville pour gagner de l'argent sur le marché boursier. Par exemple, les fonds communs de placement axés sur les dividendes peuvent générer des rendements solides avec une volatilité moindre que ceux qui se concentrent uniquement sur la croissance.

(Pour en savoir plus, voir: Les dividendes semblent toujours bons après toutes ces années .)

6. Services publics Fonds communs de placement

Les fonds communs de placement basés sur les services publics et les fonds qui investissent dans les biens de consommation de base sont des stratégies de fonds d’actions moins agressives qui tendent à se concentrer sur les sociétés versant des dividendes prévisibles.

7. Fonds à grande capitalisation

Traditionnellement, les fonds qui investissent dans des actions à grande capitalisation ont tendance à être moins vulnérables que ceux dans des actions à petite capitalisation, les grandes entreprises étant généralement mieux placées pour faire face aux périodes difficiles. Le transfert d'actifs de fonds investissant dans des sociétés plus petites et plus agressives à celles qui misent sur des valeurs de premier ordre constitue un moyen de protéger votre portefeuille contre les baisses des marchés sans fuir le marché boursier.

8. Couverture et autres fonds

Pour les particuliers plus riches, investir une partie de votre portefeuille dans des fonds de couverture est une idée. Les hedge funds sont conçus pour gagner de l'argent quelles que soient les conditions du marché. Une autre idée est d’investir dans un fonds contre les intempéries, car ces fonds sont spécifiquement conçus pour générer des revenus lorsque les marchés sont en baisse.

Dans les deux cas, ces fonds ne devraient représenter qu'un faible pourcentage de vos avoirs totaux. Dans le cas des hedge funds, la couverture consiste à tenter de réduire les risques, mais l'objectif réel de la plupart des hedge funds aujourd'hui est de maximiser le retour sur investissement. Le nom est essentiellement historique, car les premiers fonds spéculatifs ont tenté de se protéger du risque baissier d'un marché baissier en le court-circuitant (les fonds communs de placement ne peuvent généralement pas conclure de positions courtes comme l'un de leurs principaux objectifs). Les hedge funds utilisent généralement des dizaines de stratégies différentes. Il n'est donc pas exact de dire que les hedge funds ne font que couvrir le risque. En fait, étant donné que les gestionnaires de fonds de couverture font des investissements spéculatifs, ces fonds peuvent comporter plus de risques que le marché en général. Dans le cas de fonds de mauvais temps, votre portefeuille pourrait ne pas bien se comporter lorsque les temps sont propices.

Le résultat final

Peu importe où vous placez votre argent, si vous avez une échéance à long terme, considérez un marché à la baisse comme une opportunité d'acheter. Au lieu de vendre lorsque le prix est bas, considérez cela comme une opportunité de construire votre portefeuille à un prix inférieur. Lorsque la retraite devient une possibilité à court terme, avancez définitivement dans une direction conservatrice. Faites-le parce que vous avez assez d'argent pour répondre à vos besoins et que vous souhaitez éliminer définitivement certains des risques de votre portefeuille, et non pas parce que vous prévoyez de revenir en arrière lorsque vous pensez que les marchés vont reprendre.