Un guide rapide pour les devis Futures

Le marché à terme a une longue histoire qui remonte aux négociants en riz du Japon préindustriel. La Dojima Rice Exchange a été créée dans ce pays en 1710 pour permettre aux gens d’échanger leurs futures. Les contrats à terme sur matières premières ont ensuite été transférés en Angleterre, où le London Metals and Market Exchange a été créé officiellement en 1877. Cependant, l'une des plus anciennes bourses de produits de base se trouve en Amérique du Nord. C'est le Chicago Board of Trade (CBOT), fondé en 1848.

Depuis ces étapes, les opérations à terme sont devenues une partie importante du secteur des investissements et du négoce. Il permet aux participants de se couvrir contre les fluctuations de prix et facilite également la prévision des prix. Et en réunissant des acteurs clés tels que les consommateurs et les fabricants, le commerce à terme contribue à la création d'un marché mondial. Mais que sont exactement les futurs, et comment lisez-vous les citations? Lisez la suite pour consulter notre guide rapide sur la façon de comprendre les devis pour les contrats à terme.

Points clés à retenir

• Les contrats à terme sont négociés entre deux parties, l’acheteur s’engageant à acheter une quantité spécifique de produit auprès du vendeur à un prix convenu à une date ultérieure.
• Certaines des caractéristiques des cotes sur contrats à terme standard incluent le prix d'ouverture, haut et bas, le prix de clôture, le volume de négociation et le ticker.
• Les codes de contrat identifient le produit, le mois et l'année du contrat.

Qu'est-ce qu'un avenir?

Un futur, également appelé contrat futur, est un contrat financier entre deux parties - un acheteur et un vendeur. L'acheteur s'engage à acheter au vendeur une quantité spécifique de produit, telle que des devises, des produits de base ou d'autres actifs financiers, quel que soit le contrat à terme, à un prix spécifié à une date ultérieure prédéterminée. Toutes les informations sont connues au début du contrat. L'acheteur doit acheter le produit au prix convenu quel que soit le prix du marché.

Bien que ce soit l'application institutionnelle, la plupart des commerçants ne prennent jamais la livraison physique de l'actif, qu'il s'agisse de barils de pétrole, de yen japonais ou de boisseaux de blé. Les traders gagnent et perdent de l'argent en fonction des fluctuations de prix du contrat, la plupart des traders choisissant de fermer leur position avant l'expiration du contrat. La première étape pour pouvoir négocier des contrats à terme consiste à comprendre un devis.

Comprendre les prix des contrats à terme est impératif si vous voulez négocier des contrats à terme.

L'activité de négociation de contrats à terme a augmenté régulièrement depuis 2013, selon Statista. À titre de référence, plus de 17 milliards de contrats à terme ont été négociés dans le monde en 2018. C'est un bond considérable par rapport aux 12 milliards de contrats négociés en 2013.

Information sur la cotation future

Lors de la recherche d'un devis de prix à terme, la plupart des sources fournissent plusieurs informations de base. Ceci comprend:

• Open : Le prix de la première transaction de la journée.
• Haut : Le prix élevé du contrat pendant la séance de négociation.
• Bas : le prix bas du contrat pendant la séance de négociation.
• Règlement : Le cours de clôture à la fin de la séance de négociation.
• Changement : Le changement entre le cours de clôture de la séance en cours et le cours de clôture de la séance précédente. Ceci est généralement cité en valeur en dollars - le prix - et en pourcentage.
• 52 semaines au plus haut / au plus bas : prix maximum et minimum auxquels le contrat a été négocié au cours de la dernière année.
• Intérêt ouvert : Le nombre de contrats ouverts ou en suspens.
• Volume : Le nombre de contrats qui ont changé de mains au cours de la session.
• Exchange : échange physique par le biais duquel le contrat est négocié.
• Contrat / Ticker : Chaque contrat à terme a un nom / code spécifique qui explique ce qu’il est et quand il expire. En effet, de nombreux contrats sont négociés au cours de l’année, lesquels expirent tous généralement.

La plupart des devis gratuits sont retardés d’au moins 10 à 20 minutes. Si vous souhaitez obtenir des devis actualisés à la seconde près, vous devez disposer d'un abonnement au sein d'une plate-forme de négociation ou de création de graphiques, ou à partir d'un site ou d'un service fournissant des devis à terme.

Lire une citation sur l'avenir

La plupart des sources fournissent des citations avec les chiffres indiqués ci-dessus. Voici un exemple tiré du Wall Street Journal.

Au sommet se trouve le contrat à terme, qui concerne le maïs, et ce contrat spécifique expire en juillet. Il négocie sur le CBOT. Le prix actuel et le niveau de hausse ou de baisse du prix au cours de la journée se situent également près du sommet. La citation montre également le volume des échanges, les cours les plus bas et les plus élevés du jour - plage de 1 jour - à taux ouvert, ainsi que les cours hauts et bas des 52 dernières semaines.

Le graphique montre l'évolution des prix au cours des dernières séances de négociation. En bas se trouve le prix d'ouverture et de règlement.

Index Futures

Les contrats à terme sur indices ont des cours de référence similaires à ceux des contrats à terme. Examinons un autre devis courant, qui présente les informations de base sur les prix pour plusieurs contrats (échéance différente) dans le même avenir. Par exemple, vous trouverez ci-dessous une citation de contrats à terme E-mini S & P 500 qui se négocient sur le Chicago Mercantile Exchange (CME).

Le devis affiche les informations de base sur les prix pour les contrats avec différentes dates d'expiration. Cette citation n'est pas aussi détaillée que celle ci-dessus, mais indique toujours la date d'expiration, le dernier prix, le changement, la clôture / règlement d'hier, le jour ouvrable, haut, bas, volume et la limite haute / basse.

Les limites Hi / Low sont des seuils définis par le commutateur. Si le prix se déplace à l'un de ces niveaux (ils sont généralement très éloignés), les transactions seront interrompues afin que les traders puissent retrouver leur calme et que l'ordre soit rétabli sur le marché.

Les contrats les plus proches de l'expiration sont indiqués en haut, tandis que ceux plus éloignés sont en bas de la liste. Une des principales choses à noter est que le volume a tendance à être plus élevé dans les contrats qui arrivent à expiration. En effet, les traders clôturent les positions avant l'expiration. Lorsqu'un contrat expire, le volume passe ensuite au contrat le plus proche.

Codes de contrat

Les investisseurs doivent comprendre la signification des codes de contrat pour comprendre les expirations. Les codes de contrat sont configurés avec un à trois caractères. Ces lettres identifient le produit. Celles-ci sont suivies de caractères représentant le mois et l'année du contrat.

Dans l'image ci-dessus, un contrat de juin, septembre et décembre est répertorié pour l'E-Mini S & P 500. Bien qu'ils soient décrits dans le tableau ci-dessus, ils ne le sont souvent pas. "ESM8" ou "ESM18" est affiché à la place. Cela signifie: E-mini S & P 500, juin 2018.

ES est le symbole de l’E-Mini S & P 500. Chaque contrat à terme comporte un symbole. Heureusement, la plupart des sites et des plates-formes de cartographie vous permettent de saisir un nom ou un symbole dans la zone de devis. Par exemple, commencez à taper du pétrole brut dans une case de devis à terme pour afficher un devis de contrats à terme de pétrole, qui est le symbole CL.

Ensuite nous avons le mois. Celui-ci est délicat, car il est basé sur un code.

Dans le tableau de codes ci-dessus, vous pouvez voir si vous souhaitez négocier un contrat E-Mini S & P 500 expirant en juin, vous rechercherez un contrat commençant par ESM. Pour un contrat qui expire en décembre, ESZ.

Pour l’année que vous souhaitez négocier, il vous suffit de choisir l’année où vous souhaitez négocier.

2019 est 19 et 2020 est 20, par exemple. Certains sites et logiciels n'utilisent qu'un seul numéro à la fin, par exemple, neuf au lieu de 19. N'oubliez pas que plus le contrat est éloigné de sa date d'échéance, moins son volume est élevé.

Le résultat final

Comprendre un devis à terme demande un peu de pratique. Il y a beaucoup d'informations et beaucoup de contrats différents. Une des choses les plus délicates à laquelle s’habituer est le codage des symboles. Étant donné que les contrats expirent, les symboles téléscripteurs contiennent le symbole du contrat ainsi que le mois et l'année d'expiration. Lorsque vous négociez des contrats à terme, assurez-vous de négocier le contrat que vous souhaitez, en accordant une attention particulière au code mensuel.