Repérer les éruptions aussi faciles que l'ACD

Le gourou du trading, Mark Fisher, n’est pas un acteur ordinaire du marché. Le système qu’il enseigne est celui que lui et ses plus de 75 négociants de MBF Clearing Corp. utilisent chaque jour pour gagner leur vie sur les marchés de New York. Négociant avec tout, des produits de base tels que le gaz naturel et le pétrole brut aux actions volatiles, ses négociants bravent les mines ou travaillent à partir de terminaux informatiques. Est-ce que ça marche? Demandez simplement à n'importe quel employé de Fisher ce qu'il pense du système et il vous le dira.

Les bases
Fisher décrit son système ACD et son fonctionnement dans un livre intitulé "The Logical Trader". Contrairement à beaucoup d’aides aux traders, il est très heureux de partager le système qu’il utilise, car il est convaincu que plus le nombre de personnes qui l'utilisent est important, plus il sera efficace.

Fondamentalement, son système fournit des points A et C pour l’entrée d’un trade, et des points B et D en tant que sorties - d’où le nom. Il s’agit d’une stratégie d’évasion qui convient le mieux aux marchés volatils ou à la tendance comportant un groupe spécial d’actions et de produits de base (ceux qui ont une volatilité élevée fonctionnent mieux). Il utilise fréquemment le gaz naturel et le pétrole brut comme exemples dans son livre, mais il mentionne également des produits de base tels que le sucre et une foule d'actions. Ces références sont de bons indicateurs sur les types de marchés pour lesquels il est bon d’utiliser l’ACD.

Figure 1 - Graphique de cinq minutes de l'indice S & P500. Graphique fourni par Metastock.com. Données intraday de eSignal.com

Dans le graphique de cinq minutes de l'indice S & P 500 de la figure 1, qui présente les dix premiers jours de bourse de mars 2004 avec signaux ACD, la plage d'ouverture (OR) (lignes bleues) est calculée à l'aide de la plage des 15 premières minutes de négociation. journée. Un A (ligne rouge) se produit lorsque l’indice dépasse de trois points la plage d’ouverture. Un A bas (ligne rouge) se produit lorsque le prix dépasse un montant défini et reste dans cette plage. Notez qu'un indicateur tel que l'indice de force relative peut souvent aider à confirmer les signaux d'achat et de vente. Un signal de vente associé à une divergence négative constitue une bonne confirmation du signal de vente - reportez-vous à la colonne vertébrale du huitième jour du mois. Si l'indice devait placer un A vers le haut, puis s'effondrer en dessous de la fourchette d'ouverture, le trader inverserait sa position lorsqu'un centrage en C était placé, soit 0, 5 point en dessous du minimum de la fourchette d'ouverture.

Un nouveau système est né
Au début des années 1980, alors qu’il travaillait sur un système permettant de négocier en tant qu’étudiant diplômé à la Wharton School of Business, Fisher a souligné l’importance de l’ouverture de la gamme pour donner le ton à la journée de négociation. Dans le cas du pétrole brut (où la plage d’ouverture à l’époque était de 10 minutes), la plage d’ouverture était comprise entre 17 et 23% de la journée. Si les marchés étaient vraiment aléatoires et qu’il y avait 32 périodes de dix minutes dans la journée de négociation, on pourrait s’attendre à ce que la plage d’ouverture soit le plus haut ou le plus bas 1/16 (ou 6, 25%) du temps (1/32 pour les plus hauts). et 1/32 pour faible). En d'autres termes, la probabilité que la plage d'ouverture soit haute ou basse pour la journée est plus de trois fois supérieure à celle à laquelle on pourrait s'attendre si les mouvements du marché étaient vraiment aléatoires, comme l'a supposé la théorie de la marche aléatoire. Fisher n'est pas la seule personne à avoir découvert ce fait. Un certain nombre de systèmes de négociation actuellement utilisés reposent sur une plage d'ouverture permettant de fournir des indices sur les biais directionnels.

Voici comment un commerçant utilise le système ACD un jour donné. Premièrement, il surveille les marchés mondiaux environ une heure avant son ouverture. Cela l'aide à avoir une idée de ce que font les traders du monde entier. Ensuite, il est important de lire les rapports sur les produits. Quels rapports paraissent aujourd'hui et qui pourraient avoir une forte influence sur le marché des négociants "> Réunions de l'OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole) pour détecter tout signe de réduction ou d'augmentation des quotas de production, bulletins météorologiques affectant la consommation de pétrole, rapport hebdomadaire sur les stocks de pétrole ainsi que les chiffres hebdomadaires de stockage de gaz naturel.

Une fois le marché ouvert, le négociateur de l'indice S & P 500, par exemple, suit les 15 premières minutes du marché, soit la plage d'ouverture utilisée dans l'exemple ci-dessus, marquant des lignes horizontales hautes et basses sur sa carte pour la première fois. journée. Ce commerçant attend ensuite qu'un A ou un A vers le bas se produise. Dans ce cas, l’indice se déplace au-dessus du bloc opératoire et augmente de trois points supplémentaires en établissant un A.

Le commerçant passe un ordre stop et achète l’indice au A du haut. Un stop loss serait fixé en dessous de la valeur basse de l'OR (sortie B) de sorte que, si le marché évoluait dans la direction indésirable pour un montant supérieur à celui-ci une fois que l'opérateur était dans le commerce, il en sortirait - il est préférable de garder l'argent pour échanger un autre jour. Si le commerce continuait dans la direction souhaitée pour le day trader, il ou elle le quitterait vers la fin de la journée.

AC down se produit si le signal A up est généré, mais l'indice se négocie ensuite en dessous de la plage d'ouverture. En utilisant la limite inférieure du OU (sortie B), le commerçant sortirait lorsque cette ligne serait traversée et inverserait sa position (vente à découvert) lorsqu’un down down C serait inséré. Les mouvements AC down (ou C up) sont beaucoup plus rares. . Ils sont intéressants car plus ils se produisent tard dans la journée, plus le mouvement est intense: moins les traders ont le temps de sortir d'une transaction sur un retournement, plus il devient urgent et, partant, plus la volatilité est grande. Selon Fisher, il s’agit d’un cas dans lequel rester dans un marché du jour au lendemain pourrait être une bonne idée, étant donné que les marchés connaissent souvent des écarts au lendemain du jour ouvrable.

Figure 2 - Graphique montrant les barres de cinq minutes

Dans la figure 2, nous voyons un graphique montrant les barres de cinq minutes, la plage d'ouverture, un A haut et un C bas. La transaction a été entrée lorsque les actions négociées à la hausse A, ont été sorties (arrêtées) lorsqu’elles se sont négociées sous la sortie B au bas de la fourchette d’ouverture. Le négoce AC a été entré avec un arrêt (sortie D) au cas où l’indice fermerait au-dessus de la limite supérieure de la plage d’ouverture.

AC down se produit si le signal A up est généré, mais l'indice se négocie ensuite en dessous de la plage d'ouverture. En utilisant la limite inférieure du OU (sortie B), le commerçant sortirait lorsque cette ligne serait traversée et inverserait sa position (vente à découvert) lorsqu’un C down serait entré. Les mouvements C down (ou C up) sont beaucoup plus rares. . Ils sont intéressants car plus ils se produisent tard dans la journée, plus le mouvement est intense: moins les traders ont le temps de sortir d'une transaction sur un retournement, plus il devient urgent et, partant, plus la volatilité est grande. Selon Fisher, il s’agit d’un cas dans lequel rester dans un marché du jour au lendemain pourrait être une bonne idée, étant donné que les marchés connaissent souvent des écarts au lendemain du jour ouvrable.

Choisissez votre calendrier
La beauté du système ACD réside dans le fait qu’il fonctionne dans presque tous les délais. Un day trader peut utiliser une période de cinq minutes comme base de négociation, tandis qu'un trader à plus long terme peut utiliser des données quotidiennes.

Pour une perspective plus longue, Fisher décrit l’ACD macro. Cela nécessite tout de même une référence aux données intrajournalières pour déterminer la plage d’ouverture, A vers le haut ou le bas, etc. La différence est qu’à présent le trader à long terme comptabilise le score chaque jour dans un total cumulé. Fisher attribue des valeurs quotidiennes en fonction des actions du marché. Par exemple, si l'équité place un A tôt dans la journée et ne négocie jamais en dessous de la fourchette d'ouverture, la journée obtiendrait un score de +2. S'il met un A bas et ne ferme jamais au-dessus de OU, il lui donne un –2. Son échelle quotidienne varie de +4 à –4. Un total est conservé et chaque jour, la nouvelle valeur quotidienne est ajoutée, tandis que le score le plus ancien d'il y a 30 jours est supprimé. Un jour où le compte courant augmente, le trader à long terme considérerait cela comme optimiste. Plus la valeur augmente ou diminue rapidement, plus le signal est haussier ou baissier.

Une discussion complète de cette stratégie dépasse le cadre de cet article, mais il suffit de dire que Fisher l’a trouvée très efficace pour fournir à ses négociants un aperçu global du marché sur lequel ils négocient. Les personnes intéressées à en apprendre davantage sont invitées à se procurer un exemplaire de "The Logical Trader" ou à consulter le site Web de Fisher. Il propose un service d'abonnement à ceux qui souhaitent recevoir des informations régulières sur les valeurs des points A et C de diverses actions et marchandises, ainsi que des détails sur la meilleure utilisation de son système.

Conclusion - La pointe de l'iceberg
Les principes discutés ici ne sont qu'un aperçu du fonctionnement du système ACD. Avant de l'utiliser, assurez-vous de lire davantage et de faire plus de devoirs. Le système n’est pas non plus une stratégie de trading plug-and-play pouvant être utilisée sur n’importe quelle action. Les actions qui fonctionnent le mieux pour ACD sont très volatiles, très liquides (beaucoup de volume de négociation quotidien) et sujettes à de longues tendances - les devises ont tendance à très bien fonctionner avec le système ACD. N'oubliez pas que, bien que nous ayons utilisé l'indice S & P 500 dans l'exemple ci-dessus, M. Fisher a déclaré dans une interview téléphonique que cela ne fonctionnait pas très bien et qu'il estimait qu'il y avait de bien meilleurs candidats pour commercer avec l'ACD. Il est également important de noter que cela ne fonctionne pas très bien sur les actions à faible volatilité bloquées dans une fourchette de négociation.

Si vous êtes à la recherche de nouvelles idées de trading intéressantes et que vous n'avez pas peur de travailler, le système ACD offre une autre façon de regarder les marchés et de tirer parti de la volatilité et des tendances quotidiennes des actions et des produits de base. et les monnaies.