Facteurs influant sur le prix du cuivre

Le prix du cuivre est principalement déterminé par la capacité des fournisseurs de cuivre à extraire et à transporter le produit, ainsi que par la demande de biens et de services nécessitant du cuivre. Parmi les autres facteurs généraux figurent les taux d’intérêt, la croissance économique, la disponibilité et l’attrait des produits de substitution et les considérations politiques. Le cuivre est le troisième métal le plus utilisé au monde (après le fer et l'aluminium) en raison de sa polyvalence et de sa conductivité.

Bien que le cuivre ait été extrait et utilisé par l’humanité pendant plus de 10 000 ans, de nouvelles utilisations continuent d’être découvertes aujourd’hui. Le cuivre se trouve dans presque tous les foyers aux États-Unis et en Europe en raison de son utilisation dans le câblage, la tuyauterie, le chauffage et le refroidissement. La demande dépend en partie de la santé de l’industrie du logement. Les prix ont fortement chuté vers la fin de 2008 au plus fort de la crise financière et du déclin du marché de l'habitation. Ce lien avec le logement a signifié que le cuivre a eu plus de difficultés que la plupart des métaux, tels que l'or et l'argent, pendant la récession.

Facteurs macroéconomiques et cuivre

Le cuivre a son propre symbole boursier sur le marché des produits de base (EHG). Comme la plupart des produits de base industriels ou agricoles, les négociants doivent être conscients d’un grand nombre de facteurs macroéconomiques qui influent sur les mouvements des prix du cuivre, notamment le prix des métaux de base alternatifs tels que l’aluminium, le nickel, le plomb et le fer. La hausse des prix du cuivre au milieu des années 2000 a finalement conduit à des utilisations avancées de l'aluminium en tant que substitut dans les câbles électriques, le matériel électrique et les tubes de réfrigération.

Des variables systématiques, telles que les conditions météorologiques ou la période de l'année, peuvent affecter la production, la demande ou le transport de cuivre. Une grande partie de l'offre mondiale de cuivre provient d'Amérique du Sud, en particulier du Pérou et du Chili. Les grèves de travailleurs contre les mines productrices de cuivre ne sont pas inconnues dans ces régions, et l'inquiétude suscitée par l'instabilité géopolitique peut faire monter les prix. De l'autre côté de l'équation se trouvent les États-Unis et la Chine, deux pays très gros acheteurs de cuivre. La santé des deux plus grandes économies du monde a une forte influence sur presque tous les produits de base.

Consommation mondiale de cuivre

Le taux élevé de consommation mondiale de cuivre nécessite un niveau élevé de production en cours. L'extraction rentable dépend d'un grand nombre de variables: taux et réglementations fiscales, taux d'inflation, taux de rémunération du travail, gestion efficace de l'extraction et de la production de cuivre, et techniques d'extraction rentables.

Il existe également des considérations commerciales intégrées dans les prix du cuivre. Les contrats à terme sur le cuivre aident à orienter les investissements futurs, le développement de projets et le nombre d'entreprises du secteur du cuivre. La prolifération des fonds spéculatifs axés sur les produits de base peut en réalité accroître la volatilité à court terme des prix du cuivre par le biais d’achats ou de ventes importants.

Il serait impossible de comprendre toutes les variables qui influent sur le prix de tout produit de base faisant l'objet d'échanges internationaux. Même si cela était possible, il serait encore plus difficile d'évaluer ces facteurs de manière appropriée. Pour cette raison, les spéculateurs de cuivre ont une influence sur les prix du marché en se basant sur les meilleures suppositions des entrepreneurs d'aujourd'hui.