Comment obtenir une répartition optimale des actifs

Considérez cela comme l'opposé de "mettre tous vos œufs dans le même panier". La répartition de vos investissements entre différentes catégories d’actifs est une stratégie clé pour minimiser vos risques et augmenter potentiellement vos gains.

Qu'est-ce que la répartition d'actifs?

La répartition de l'actif consiste à répartir vos investissements entre différentes classes d'actifs. D'une manière générale, cela signifie une combinaison d'actions, d'obligations et de liquidités ou de titres du marché monétaire.

Dans ces trois classes, il y a des sous-classes:

• Actions à forte capitalisation : actions émises par des sociétés ayant une capitalisation boursière supérieure à 10 milliards de dollars
• Actions de moyenne capitalisation: actions émises par des sociétés dont la capitalisation boursière est comprise entre 2 et 10 milliards de dollars
• Actions de petite capitalisation: entreprises dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards de dollars. Ces actions ont tendance à présenter un risque plus élevé en raison de leur moindre liquidité.
• Titres internationaux: Tout titre émis par une société étrangère et coté en bourse
• Marchés émergents: titres émis par des sociétés de pays en développement. Ces investissements offrent un potentiel de rendement élevé et un risque élevé, en raison de leur potentiel de risque pays et de leur faible liquidité.
• Titres à revenu fixe: obligations de sociétés ou d’Etats bénéficiant d’une notation élevée qui versent au porteur un montant déterminé d’intérêts, périodiquement ou à échéance, et qui remboursent le principal à la fin de la période, ces titres sont moins volatils et moins risqués que les actions.
• Marché monétaire: Les investissements dans la dette à court terme, généralement d'un an ou moins, les bons du Trésor sont les placements les plus courants sur le marché monétaire.
• Fonds de placement immobilier (FPI): actions d’un groupe d’investisseurs hypothécaires ou immobiliers

Points clés à retenir

• Votre répartition d'actif idéale est la combinaison de placements, du plus agressif au plus sûr, générant le rendement total dont vous avez besoin au fil du temps.
• La composition comprend des actions, des obligations et des liquidités ou des titres du marché monétaire.
• Le pourcentage de votre portefeuille que vous consacrez à chacun dépend de votre calendrier et de votre tolérance au risque.
• Ce n'est pas une décision ponctuelle. Revenez de temps en temps sur vos choix pour voir s'il répond toujours à vos besoins et à vos objectifs.

Maximiser le rendement et les risques

L'objectif de la répartition de vos actifs est de minimiser les risques tout en vous permettant d'atteindre le niveau de rendement attendu. Pour atteindre cet objectif, vous devez connaître les caractéristiques risque-rendement des différentes classes d'actifs. La figure ci-dessous compare le risque et le rendement potentiel de certains d’entre eux:

Les actions offrent le rendement potentiel le plus élevé, mais aussi le risque le plus élevé. Les bons du Trésor comportent le moins de risques, car ils sont garantis par le gouvernement américain, mais ils génèrent également les rendements les plus faibles.

C'est le compromis risque-rendement. Les choix à haut risque conviennent mieux aux investisseurs qui ont une tolérance au risque plus élevée. Autrement dit, ils peuvent accepter de grandes variations des prix du marché. Un investisseur plus jeune disposant d’un compte d’investissement à long terme peut s’attendre à une reprise dans le temps. Un couple proche ou à la retraite peut ne pas vouloir mettre en péril sa fortune accumulée.

En règle générale, un investisseur devrait réduire progressivement son exposition au risque au fil des ans, afin de pouvoir prendre sa retraite plus tôt avec un montant raisonnable d'argent placé dans des placements sûrs.

Les actions offrent le rendement potentiel le plus élevé, mais aussi le risque le plus élevé. Les bons du Trésor présentent le risque le plus faible, mais ils offrent le rendement le plus faible.

C'est pourquoi la diversification via l'allocation d'actifs est importante. Chaque investissement a ses propres risques et fluctuations du marché. La répartition de l'actif isole l'ensemble de votre portefeuille des hauts et des bas d'une action ou d'une catégorie de titres.

Ainsi, si une partie de votre portefeuille peut contenir des titres plus volatils que vous avez choisis pour leur potentiel de rendements plus élevés, l’autre partie de votre portefeuille est consacrée à des actifs plus stables.

Décider de ce qui vous convient

Étant donné que chaque classe d'actifs a son propre niveau de rendement et de risque, les investisseurs doivent considérer leur tolérance au risque, leurs objectifs d'investissement, leur horizon temporel et l'argent disponible à investir comme base de la composition de leurs actifs. Tout cela est important car les investisseurs cherchent à créer leur portefeuille optimal.

Les investisseurs ayant un horizon temporel long et des sommes importantes à investir peuvent se sentir à l'aise avec les options à haut risque et à rendement élevé. Les investisseurs dont les sommes et les durées sont réduites peuvent préférer des allocations à faible risque et à faible rendement.

Pour faciliter le processus de répartition de l'actif pour les clients, de nombreuses sociétés d'investissement créent une série de portefeuilles modèles, chacun comprenant différentes proportions de classes d'actifs. Chaque portefeuille répond à un niveau particulier de tolérance au risque des investisseurs. En général, ces portefeuilles modèles vont du conservateur au très agressif.

Un portefeuille conservateur

Les portefeuilles modèles conservateurs allouent généralement un pourcentage élevé du total à des titres à faible risque, tels que les titres à revenu fixe et les titres de marché monétaire.

L'objectif principal d'un portefeuille conservateur est de protéger la valeur principale de votre portefeuille. C'est pourquoi ces modèles sont souvent appelés «portefeuilles de préservation du capital».

Même si vous êtes très conservateur et que vous êtes tenté d'éviter complètement le marché boursier, une exposition aux actions peut aider à compenser l'inflation. Vous pouvez investir la part en actions dans des sociétés de premier ordre de grande qualité ou dans un fonds indiciel.

Portefeuille modérément conservateur

Un portefeuille modérément conservateur convient à l'investisseur qui souhaite préserver la plus grande partie de la valeur totale du portefeuille, mais qui est prêt à assumer certains risques pour la protection contre l'inflation. Une stratégie commune à ce niveau de risque est appelée "revenu courant". Avec cette stratégie, vous choisissez des titres qui versent un niveau élevé de dividendes ou de paiements de coupons.

Portefeuille modérément agressif

Les portefeuilles modèles modérément agressifs sont souvent qualifiés de portefeuilles équilibrés car la composition de l'actif est divisée de manière presque égale entre les titres à revenu fixe et les actions. L'équilibre est entre croissance et revenu. Étant donné que les portefeuilles modérément agressifs comportent un niveau de risque plus élevé que les portefeuilles conservateurs, cette stratégie est préférable pour les investisseurs ayant un horizon temporel plus long (généralement plus de cinq ans) et une tolérance au risque moyenne.

Un portefeuille agressif

Les portefeuilles agressifs sont principalement constitués d’actions, leur valeur peut donc fluctuer considérablement d’un jour à l’autre. Si vous avez un portefeuille agressif, votre objectif principal est d’atteindre une croissance du capital à long terme. La stratégie d'un portefeuille agressif est souvent appelée stratégie de «croissance du capital». Pour assurer la diversification, les investisseurs dotés de portefeuilles agressifs ajoutent généralement des titres à revenu fixe.

Un portefeuille très agressif

Les portefeuilles très agressifs sont presque entièrement constitués d’actions. Avec un portefeuille très agressif, votre objectif est une forte croissance du capital sur un horizon à long terme. Étant donné que ces portefeuilles sont très porteurs, leur valeur variera considérablement à court terme.

Personnalisez vos allocations

Ces portefeuilles modèles et les stratégies qui les accompagnent ne peuvent offrir qu'une ligne directrice lâche. Vous pouvez modifier les proportions en fonction de vos besoins d’investissement. La manière dont vous ajustez les modèles ci-dessus dépend de vos futurs besoins financiers en capital et du type d'investisseur que vous êtes.

Par exemple, si vous aimez faire des recherches dans vos propres sociétés et consacrer du temps à la sélection d’actions, vous diviserez probablement davantage la partie actions de votre portefeuille en sous-catégories d’actions. Ce faisant, vous pouvez atteindre un potentiel de risque / rendement spécialisé dans une partie de votre portefeuille.

En outre, le pourcentage du portefeuille que vous consacrez à la trésorerie et aux instruments du marché monétaire dépendra du montant de liquidité et de la sécurité dont vous avez besoin.

Si vous avez besoin d'investissements pouvant être liquidés rapidement ou si vous souhaitez conserver la valeur actuelle de votre portefeuille, vous pouvez envisager de placer une plus grande partie de votre portefeuille d'investissement dans un marché monétaire ou des titres à revenu fixe à court terme.

Les investisseurs qui n'ont pas de problèmes de liquidité et qui ont une tolérance au risque plus élevée auront une part plus petite de leur portefeuille dans ces instruments.

Maintenir votre portefeuille

Lorsque vous décidez de la répartition de votre portefeuille, vous pouvez choisir l’une des stratégies de répartition de base. Chacune offre une approche différente en fonction du calendrier, des objectifs et de la tolérance au risque de l'investisseur.

Une fois que votre portefeuille est opérationnel, il est important de procéder à un examen périodique. Cela inclut une réflexion sur l'évolution de votre vie et de vos besoins financiers. Déterminez s'il est temps de modifier la pondération de vos actifs.

Même si vos priorités n'ont pas changé, vous constaterez peut-être que votre portefeuille doit être rééquilibré. C'est-à-dire que si un portefeuille modérément agressif accumulait récemment beaucoup de gains d'actions, vous pourriez transférer une partie de ces bénéfices dans des placements plus sûrs sur le marché monétaire.

Le résultat final

La répartition de l'actif est un principe d'investissement fondamental qui aide les investisseurs à maximiser leurs profits tout en minimisant les risques. Les différentes stratégies de répartition de l'actif décrites ci-dessus couvrent un large éventail de styles de placement, en tenant compte de la tolérance au risque, des délais et des objectifs.

Une fois que vous avez choisi la stratégie de répartition de l'actif qui vous convient, n'oubliez pas de revoir votre portefeuille périodiquement pour vous assurer de maintenir la répartition souhaitée et de toujours atteindre vos objectifs de placement à long terme.