Gain
Un gain est une augmentation de la valeur d'un actif ou d'une propriété. Un gain survient si le prix de vente de l'actif est supérieur au prix d'achat initial. Un gain peut survenir à tout moment de la vie d’un actif. Si un investisseur détient une action achetée au prix de 15 $ et que le marché lui attribue un prix de 20 $, l'investisseur dispose alors d'un gain de cinq dollars. Cela dit, un gain ne compte vraiment que lorsque l'actif est vendu et que les gains sont réalisés à titre de profit. Un actif peut enregistrer de nombreux gains et pertes non réalisés entre l'achat et la vente car le marché réévalue en permanence la valeur des actifs.
Comprendre les gains
Un gain brut fait référence à la différence positive entre le prix de vente et le prix d'achat. Un gain net tient compte des coûts de transaction et des autres dépenses. Un gain peut également être réalisé ou non réalisé. Un gain réalisé est le profit reçu lors de la vente de l'actif et un gain non réalisé, également appelé gain sur papier, est l'augmentation depuis l'achat alors que l'actif appartient toujours à l'acheteur. Une autre distinction importante entre les gains réside dans le fait qu'ils sont imposables ou non imposables, car les impôts peuvent avoir un impact important sur le montant d'un gain qui finit réellement dans la poche de l'investisseur.
Points clés à retenir
- Un gain est la différence positive entre le prix que vous payez pour un actif et le prix de vente. Si la différence est négative, c'est une perte.
- Les investisseurs peuvent parler de gains lorsque le prix du marché d’un actif dépasse le prix d’achat qu’ils ont payé, mais les gains non réalisés peuvent aller et venir plusieurs fois avant la vente d’un actif.
- Une fois qu'un actif ayant enregistré un gain de valeur est vendu, un investisseur est réputé avoir réalisé ce gain - ou plus simplement, réalisé un profit.
Gains et taxes
Dans la plupart des pays, les gains réalisés sont soumis à l’impôt sur les gains en capital. En plus de s’appliquer aux actifs traditionnels, l’impôt sur les plus-values peut également s’appliquer aux plus-values telles que les pièces de monnaie, les œuvres d’art et les collections de vins. L'impôt sur les gains en capital varie en fonction du type d'actif, du taux d'imposition du revenu des particuliers et de la durée de conservation de l'actif. Un gain en capital peut généralement être compensé par une perte en capital. Par exemple, si un investisseur réalise un gain en capital de 50 000 USD sur le stock A et une perte en capital de 30 000 USD sur le stock B, il ne devra payer l’impôt que sur le gain en capital net de 20 000 USD (50 000 USD à 30 000 USD).
Toutefois, si les gains s'accumulent dans un compte non imposable, tel qu'un compte de retraite individuel aux États-Unis ou un régime d'épargne-retraite au Canada, les gains ne seront pas imposés.
Aux fins de l’imposition, les gains nets réalisés plutôt que les gains bruts sont pris en compte. Dans une opération sur actions dans un compte imposable, le gain imposable correspondrait à la différence entre le prix de vente et le prix d'achat, compte tenu des frais de courtage.
Voici un exemple de fonctionnement d’un gain imposable:
- Jennifer achète 5 000 actions à 25 $ = 125 000 $
- Jennifer vend 5 000 actions à 35 $ = 175 000 $
- La commission de Jennifer est de 200 $
- Le gain imposable de Jennifer est de 49 800 $ (175 000 $ - 125 000 $ - 200 $)
Gains composés
L'investisseur légendaire, Warren Buffet, attribue les gains composés comme l'un des facteurs clés de l'accumulation de la richesse. Le concept de base est que les gains s'ajoutent aux gains existants. Par exemple, si 10 000 $ sont investis dans un stock et que celui-ci gagne 10% en un an, il génère 1 000 $. Après un autre rendement de 10% l'année suivante, l'investissement génère 1 100 $ (gain de 11 000 $ x 10%). Après la troisième année d'un gain de 10%, l'investissement génère maintenant 1 210 $ (gain de 12 100 $ x 10%). Les investisseurs qui commencent à cumuler les gains à un jeune âge ont le temps nécessaire pour se constituer une richesse substantielle.
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