ZZZZ Best
Fondée par Barry Minkow, ZZZZ Best était une entreprise de nettoyage et de restauration de tapis servant de façade à un projet Ponzi. La société est entrée en bourse en décembre 1986 et a rapidement été évaluée à plus de 300 millions de dollars. Moins de sept mois après son introduction en bourse, ZZZZ Best était en faillite et ses actifs avaient été vendus aux enchères pour environ 64 000 $.
Points clés à retenir
- ZZZZ Best était une société créée par Barry Minkow pour servir de façade à un système de Ponzi.
- Barry Minkow s'est livré à toute une série d'actes criminels, dont des escroqueries par des assurances et des chèques en kite.
- Minkow et Padgett ont mis en place une fausse société appelée Interstate Appraisal pour escroquer des millions d'institutions financières.
- Minkow a finalement été condamné à 25 ans de prison pour fraude. Une fois libéré, il a de nouveau été reconnu coupable de fraude et condamné à cinq ans de plus.
Comprendre ZZZZ Best
Au lycée, Barry Minkow a formé ZZZZ Best dans le garage de ses parents. Les affaires ont mal fonctionné et Minkow, 15 ans, était souvent inondée de plaintes de clients et de demandes de recouvrement de fournisseurs. Pour créer l'illusion d'une entreprise rentable, Minkow a commencé à commettre des actes criminels, tels que le check-kite, le vol, les escroqueries par les assurances et la fraude, afin de financer des opérations et de payer des fournisseurs.
Quelques années seulement après la création de ZZZZ Best, Minkow a lancé des activités fictives de restauration et d’évaluation d’assurances. Alors qu’il était actif, ZZZZ Best était au centre d’un système de cartes de crédit impliquant plus de 70 000 dollars d’accusations frauduleuses. Bien que Minkow ait blâmé des entrepreneurs et des employés, il a remboursé toutes les victimes sauf une: une femme au foyer escroquée de quelques centaines de dollars.
Le schéma et la chute
Minkow et son associé Tom Padgett ont créé une société fictive, Interstate Appraisal Service, pour escroquer des millions de dollars des banques et d’autres établissements de crédit. Tom Padgett, un expert en sinistres, a comploté avec Minkow pour falsifier des documents portant le crédit de ZZZZ Best pour des travaux de restauration et pour utiliser les services d’appréciation inter-États comme source pour vérifier les réclamations. De plus en plus d'investisseurs et de banquiers ont développé une participation dans ZZZZ Best sur la base d'états financiers frauduleux produits par la société Minkow.
Au fur et à mesure de la poursuite du projet Ponzi, ZZZZ Best a connu d'importants problèmes de trésorerie. En guise de solution, Minkow prévoyait d’acquérir KeyServ, le nettoyeur de tapis agréé par Sears, au prix de 25 millions de dollars. Selon Minkow, les revenus de KeyServ fourniraient suffisamment de trésorerie pour mettre fin au stratagème de Ponzi. Avant que l'accord ne soit conclu, la femme au foyer mise en échec a lancé une campagne contre ZZZZ Best qui exposerait davantage que la fraude commise à son encontre.
Son récit dans le journal LA Times a provoqué une chute brutale du cours des actions de ZZZZ Best. Les prêteurs ont commencé à appeler leurs prêts et de nouvelles enquêtes ont été diligentées, démêlant le tissu noir de tromperie et de fraude de Minkow. Finalement, la vérité derrière les sociétés fictives a été révélée et le stratagème de Ponzi a été exposé.
Comment les auditeurs ont été trompés
Pour lancer un premier appel public à l'épargne, la Securities and Exchange Commission (SEC) exige d'un cabinet qu'il établisse un prospectus qui doit comporter un ensemble d'états financiers vérifiés. Le cabinet indépendant CPA, Ernst & Whinney (maintenant Ernst & Young), a audité les états financiers de ZZZZ Best pour donner son opinion sur le point de savoir si les états financiers étaient exempts d'anomalies significatives. En supposant qu'une tierce partie indépendante ait fourni les documents, les CPA ont utilisé de faux documents d'évaluation pour effectuer leur audit. Lorsque la firme de CPA a demandé à visiter un bâtiment où se trouvait un client, Minkow et ses collaborateurs ont loué un bâtiment et créé un site factice pour les clients.
Minkow Après ZZZZ Meilleur
En janvier 1988, Minkow et 10 autres initiés de la société ont été inculpés par un grand jury des chefs de racket, de blanchiment d'argent, de fraude sur titres, de détournement de fonds, de fraude postale, de fraude bancaire et de fraude fiscale. Par ailleurs, Minkow a également été inculpé de fraude sur carte de crédit et courrier. Environ un an plus tard, Minkow a été reconnu coupable de toutes les accusations, condamné à 25 ans de prison et à une indemnité de réparation supérieure à 26 millions de dollars.
Après sa libération anticipée en 1995, il est devenu un ministre ordonné et a été pasteur d'une église en Californie. Minkow a enquêté de manière informelle et a signalé d'autres schémas de Ponzi. À partir de ce succès, il a formé le fraudeur Fraud Discovery Institute. En 2011, il a de nouveau été reconnu coupable de fraude et condamné à cinq ans de prison. Quelques années plus tard, il a été condamné à cinq ans de prison supplémentaires pour avoir fraudé son église. Son solde de restitution a été multiplié par dix pour atteindre 612 millions de dollars.
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