Agrafes de consommation
Les produits de consommation courante sont des produits essentiels qui incluent des produits typiques tels que les aliments, les boissons, les articles ménagers et les produits d’hygiène féminine, mais cette catégorie comprend également des produits comme l’alcool et le tabac. Ces biens sont des produits que les gens ne peuvent pas ou ne veulent pas réduire leurs budgets, quelle que soit leur situation financière.
Les biens de consommation courante sont considérés comme non cycliques, ce qui signifie qu'ils sont toujours en demande, toute l'année, quelle que soit la performance économique - ou non. En tant que tels, les biens de consommation courante sont insensibles aux cycles économiques. De plus, les gens ont tendance à exiger des biens de consommation de base à un niveau relativement constant, quel que soit leur prix.
Les bases de la consommation de base
Les dépenses de consommation, qui représentent près de 70% du produit national brut (PNB) du pays, ont une grande influence sur l'économie. La croissance et le déclin économiques sont généralement dus aux dépenses de consommation, qui sont cycliques. Cyclique signifie qu'il y a des hauts et des bas, ou des périodes où le consommateur dépense plus et des périodes où ses habitudes de dépenses sont plus conservatrices.
Toutefois, les dépenses consacrées aux biens produits et vendus par le secteur des biens de consommation courante ont tendance à être beaucoup moins cycliques en raison de la moindre élasticité de la demande par rapport aux prix. L'élasticité des prix est un concept économique qui décrit l'évolution de la demande en quantité du consommateur à mesure que les prix changent. La demande de biens de consommation courante reste relativement constante quels que soient l'état de l'économie ou le coût du produit.
POINTS CLÉS À RETENIR
- Les stocks des entreprises de biens de consommation de base ne sont pas cycliques, car ils produisent ou vendent des biens toujours en demande.
- Caractérisé par une croissance régulière mais peu spectaculaire, le secteur des produits de consommation courante est un refuge pour les investisseurs en période de récession.
- Les actions de consommation de base peuvent constituer une bonne option pour les investisseurs recherchant une croissance constante, des dividendes solides et une faible volatilité.
La composition du secteur de la consommation de base
Les entreprises qui vendent des médicaments, comme les pharmacies, font partie du secteur, tout comme les entreprises qui produisent et cultivent des cultures. Au sein de l'indice S & P 500, les biens de consommation de base sont répartis en six industries:
- Breuvages
- Vente au détail d'aliments et de produits de base
- Produits alimentaires
- Produits menagers
- Produits personnels
- le tabac
Bien qu'il n'y ait pas de substitut aux biens de consommation courante, les consommateurs ont beaucoup d'options lorsqu'ils achètent les produits les moins chers. Cela rend la concurrence entre fournisseurs très difficile dans un environnement où les prix des produits de base augmentent. Pour rivaliser sur les prix, les producteurs de biens de consommation courante doivent pouvoir réduire leurs coûts en adoptant de nouvelles technologies et de nouveaux procédés, ou se différencier en introduisant des produits innovants.
Performance financière de consommation de base
Le secteur de la consommation de base a surperformé tous les secteurs sauf un depuis 1962. Selon les indices S & P Dow Jones, pendant la majeure partie des 10 années terminées en avril 2019, le secteur de la consommation de base a affiché un rendement annuel de 12, 97%. Comparez cela avec le rendement de 15, 53% de l'indice S & P 500 sur la même période - un écart est apparu principalement au cours des deux dernières années, mais les deux mouvements sont généralement proches l'un de l'autre.
Plus important encore, le secteur des biens de consommation de base a surperformé le S & P 500 au cours des trois dernières périodes de récession - ou périodes de croissance négative du produit intérieur brut (PIB). En raison de leur faible volatilité, les actions de biens de consommation courante sont considérées comme jouant un rôle clé dans les stratégies défensives.
Investir dans la consommation de base
Soutenues par la demande persistante de leurs produits, les entreprises de biens de consommation courante génèrent des revenus constants, même en période de récession. En conséquence, les stocks de biens de consommation de base baissent beaucoup moins pendant les marchés baissiers que ceux d’autres secteurs. Avec certains produits, tels que les aliments, l’alcool et le tabac, la demande augmente parfois en fait en période de ralentissement économique.
Le secteur de la consommation de base attire également souvent les investisseurs avec les riches rendements en dividendes de ses composants, qui ont tendance à être plus importants que ceux générés dans d'autres secteurs. En raison de leur nature lente et régulière, les actions de consommation de base peuvent non seulement continuer à payer des dividendes pendant les périodes de récession, mais continuent souvent à augmenter leurs paiements. Selon "Dividend.com", le taux de dividende annuel a augmenté de 8% au cours des 20 années terminées en 2015. En 2018, le secteur dans son ensemble rapportait 2, 01%.
De plus, les biens de consommation de base jouent un rôle important dans la diversification du portefeuille. En outre, étant donné que ces actions ont tendance à se comporter de manière contraire au secteur de la consommation discrétionnaire en période de récession du marché, elles peuvent aider à équilibrer un portefeuille. Ils ont tendance à générer des bénéfices cohérents qui soutiennent leurs rendements en dividendes, contrairement aux cycles de croissance et de récession des actions plus risquées à forte croissance, bien que les biens de consommation de base aient davantage de croissance à mesure qu'ils se développent à l'échelle mondiale.
Avantages
Dividendes stables, bénéfice
Peu de volatilité
Faible risque
Sauver refuge en temps de récession
Les inconvénients
Croissance lente
Hauts limités
Sous-performants lorsque les taux d'intérêt augmentent
Les actions de consommation de base peuvent constituer une bonne option pour les investisseurs recherchant une croissance soutenue, des dividendes solides et une faible volatilité. Vous pouvez investir dans les biens de consommation de base en achetant les actions de sociétés individuelles. Les leaders du secteur incluent Procter & Gamble (P & G), B & G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) et Phillip Morris (PM). des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB) spécialisés dans le secteur.
Exemple concret de biens de consommation courante
Bon nombre des grandes sociétés d’investissement proposent des produits de consommation courante. Vanguard, par exemple, propose VDC, un ETF de biens de consommation courante et un fonds commun de placement Consumer Staples Index. Invesco a PBJ, son FNB dynamique pour les aliments et les boissons, ainsi qu’un FNB plus général S & P SmallCap Consumer Staples.
En outre, si vous souhaitez essayer d’investir à l’international (après tout, les gens ont besoin de ressources de base dans le monde entier), le FNB WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth (EMCG) et le fonds iShares Global Consumer Staples (KXI) sont deux options.
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