Volume bas
Un volume réduit se produit lorsque le prix d'un titre diminue, accompagné d'un volume élevé de transactions. Le volume à la baisse est un scénario commercial que l’on peut également appeler une réduction du volume.
Ceci peut être mis en contraste avec un volume élevé.
Points clés à retenir
- Le volume à la baisse est la circonstance où le prix d'un titre baisse accompagné d'un volume de négociation élevé ou croissant.
- Une baisse du volume peut indiquer un changement de tendance vers une correction ou un marché baissier.
- Les indices de volume négatifs aident à garder une trace du volume à la baisse pour confirmer qu'une baisse du prix peut effectivement indiquer un changement de sentiment à plus long terme.
Comprendre le volume bas
Le volume à la baisse fait référence au volume de négociation élevé qui affecte négativement le stock. Le volume en baisse est l'opposé du volume en hausse dans lequel le prix d'un titre augmente avec le volume. Un volume en baisse indique une négociation baissière, alors qu'une augmentation du volume indique une négociation haussière.
Si le prix d'un titre baisse, mais seulement sur un faible volume, il peut y avoir d'autres facteurs en jeu, à part un véritable retournement. Par exemple, certains teneurs de marché ou autres participants sont en vacances, ce qui entraîne moins de liquidités que d'habitude, ou les acheteurs attendent que le prix baisse légèrement avant de faire une offre. Quoi qu'il en soit, la baisse du volume reflète une situation dans laquelle le prix baisse, ainsi que des augmentations du volume des transactions confirmant la baisse.
Les opérateurs de bruit ont tendance à être des contributeurs importants aux transactions à volume élevé. Dans certaines situations, il se peut que le titre soit en hausse suite à un développement positif au sein de la société qui vient d'être rendu public. Si les nouvelles ne sont pas anticipées, cela peut entraîner un volume élevé de transactions de la part des investisseurs tant institutionnels que de particuliers, à mesure que le stock se corrigera et augmentera à la hausse. Souvent, les traders bruitistes contribueront grandement aux journées de négociation à volume élevé, dans la mesure où ces investisseurs suivent les tendances et négocient en fonction de leurs émotions.
La plupart des analystes techniques et des investisseurs institutionnels suivront le volume d'un titre qu'ils envisagent d'investir. Un pic de volume est généralement causé par un catalyseur de marché important qui mérite notre attention. De nombreux analystes techniques estiment que le volume peut également être le signe d’une cassure de prix dans une direction haussière ou baissière.
Le volume
Le volume est un facteur de marché pouvant influer sur le prix d’un titre. Le volume est défini par le nombre d'actions d'un titre négocié sur une période donnée. En règle générale, les traders surveillent quotidiennement le volume d'un titre, en se référant aux jours où un prix diminue en jours de volume réduit.
Plusieurs facteurs peuvent influencer le volume. Le nombre de jours en baisse est généralement influencé par les nouvelles négatives concernant un titre directement ou les nouvelles influant indirectement sur le titre. Des rapports de résultats inférieurs aux attentes ou des informations négatives sur les ventes, la gestion ou les décisions de gestion d'une entreprise peuvent entraîner un volume élevé d'opérations sur ce que l'on pourrait appeler une vente massive.
Lors d'une vente massive, la majeure partie des transactions en volume est à la baisse, ce qui signifie que les investisseurs vendent rapidement par rapport aux achats, ce qui a un effet négatif sur les prix. En règle générale, les jours de gros volumes peuvent être fortement influencés par le bruit des traders non professionnels qui ont tendance à trader plus souvent lorsque des informations très médiatisées sur une entreprise sont publiées. Négocier avec les traders de bruit peut avoir des effets négatifs plus importants que nécessaire sur le titre, ce qui peut parfois créer une opportunité d’achat en cas de surévaluation.
Il existe plusieurs indicateurs que les traders peuvent surveiller pour interpréter le volume et comprendre ses effets sur le prix d'un titre. Trois des indicateurs les plus populaires sont les prix moyens pondérés en fonction du volume (VWAP), l'indice de volume positif (PVI) et l'indice de volume négatif (NVI).
Le prix moyen pondéré en fonction du volume est une courbe de tendance établie à partir d'une moyenne mobile du calcul suivant:
VWAP = (Actions de sécurité achetées x Prix de l’action de sécurité) / Actions de sécurité achetées
Les traders surveillant l’influence du volume sur le prix seront généralement à la recherche d’un cross VWAP. Lorsqu'un VWAP croise des pics vers le bas et qu'il recouvre le motif en chandelier d'un titre, il indique une baisse des ventes. Si cette tendance est détectée, cela peut être un indicateur précoce d'une tendance baissière du prix d'un titre. Les commerçants cherchent généralement à tirer profit de ce signal en vendant pour profiter d'un prix en baisse.
PVI et NVI
Les indices de volume positifs et négatifs (PVI et NVI) ont été développés par Paul Dysart dans les années 30 pour aider les investisseurs à discerner certains des effets du volume des opérations sur les marchés. PVI et NVI sont ensuite devenus plus populaires dans les années 1970 après l’extension des calculs aux titres individuels.
PVI: si le volume actuel est supérieur au volume du jour précédent, PVI = PVI précédent + {[(cours de clôture du jour - cours de clôture d'hier)) / cours de clôture d'hier)] x PVI précédent}. Si le volume actuel est inférieur au volume du jour précédent, le PVI reste inchangé.
NVI: si le volume actuel est inférieur au volume de la veille, NVI = NVI précédent + {[(cours de clôture du jour - cours de clôture d'hier) / cours de clôture d'hier)]] x NVI précédent}. Si le volume actuel est supérieur au volume du jour précédent, NVI reste inchangé.
Ces valeurs d'indice donnent un aperçu de la fluctuation des prix avec le volume des transactions. En cas d'augmentation des volumes, l'IVP augmenterait parallèlement au volume. Ainsi, les investisseurs cherchant à tirer profit d'un volume de négociation haussier pourraient utiliser l'indice de performance virtuelle comme indicateur des signaux de prix potentiels.
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