Règlement financier: Glass-Steagall à Dodd-Frank

Il existe une variété d’idées sur la régulation du marché. Beaucoup disent que le marché devrait s'autoréglementer, tandis que d'autres estiment que le gouvernement devrait réglementer les marchés financiers. Quelques-uns affirment que l'autorégulation est la meilleure option.

Au fil des ans, de nombreux règlements financiers ont été adoptés. Celles-ci sont utilisées pour aider à atténuer les collisions boursières, à garantir que le client est traité équitablement et à dissuader ceux qui sont déterminés à arnaquer le système. Voici la réglementation financière importante du siècle dernier et comment elle aide le marché et les particuliers.

La loi bancaire de 1933: la loi Glass-Steagall

Le 29 octobre 1929, est tristement connu sous le nom de mardi noir. La grande crise qui a eu lieu à cette date a servi de catalyseur à la Grande Dépression qui a touché des millions de vies à travers les États-Unis. Alors que le pays se battait pour remettre l'économie sur les rails, de nombreuses réglementations ont été adoptées pour limiter une nouvelle dépression. L'un d'entre eux était le Banking Act de 1933, plus connu sous le nom de Glass-Steagall Act (GSA).

Beaucoup de gens s'accordaient pour dire que l'effondrement des marchés boursiers, qui avait fait passer le Dow Jones d'un maximum de 381, 17 le 3 septembre 1929 à un minimum de 41, 22 le 8 juillet 1932, résultait du fait que les banques étaient trop zélées pour leurs investissements. L'idée était que les banques commerciales prenaient trop de risques avec leur argent et celui de leurs clients.

La GSA a rendu plus difficile pour les banques commerciales, qui se consacraient au prêt d’argent, d’investir de façon spéculative. Les banques ne pouvaient tirer que 10% de leurs revenus de leurs investissements (à l’exception des obligations d’État). L’objectif était d’imposer des limites à ces banques pour éviter un nouvel effondrement. La réglementation a fait l’objet de nombreuses réactions négatives, mais elle est restée ferme jusqu’à son abrogation en 1999.

La loi bancaire de 1935

Une partie de la GSA consistait à créer la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). La FDIC est devenue une structure permanente dans le Banking Act de 1935. Cette réglementation importante a toutefois fait plus que cela. Il a contribué à la création du Comité fédéral du marché libre (FOMC), principal acteur de l'élaboration des politiques monétaires, et a restructuré les membres du conseil d'administration de la banque de réserve et le mode de fonctionnement de ces comités.

Les effets de cette situation sont tellement enracinés dans notre politique monétaire et financière actuelle qu'il est difficile de voir le système fonctionner sans cette loi. En établissant ces conseils, les décisions relatives à la prise de l'argent sont retirées de la politique. Cela signifie que si républicains, démocrates, indépendants ou un autre parti finissent par contrôler la Maison-Blanche, ils ne peuvent pas contrôler les politiques monétaires de la nation.

Loi fédérale sur l'assurance-dépôts de 1950

Bien que la FDIC ait été créée en 1933/1935, l’assurance que nous connaissons aujourd’hui sur nos dépôts n’a été pleinement développée qu’en 1950. La Federal Deposit Insurance Act de 1950 a permis de garantir que l’assurance-dépôts soit entièrement garantie par le Royaume-Uni. Gouvernement des États.

Cela ne veut pas dire que les dépôts n'étaient pas assurés en 1933. Ils étaient assurés différemment. Au fil du temps, le montant de l'assurance a changé pour suivre l'inflation. En 1934, lorsque l'assurance initiale est entrée en vigueur, les gens étaient couverts pour 2 500 dollars. Aujourd'hui, ce montant a été porté à 250 000 $.

Loi de 1989 sur la réforme, le recouvrement et l'application des institutions financières

Au cours des années 1980, les États-Unis ont traversé une crise de l'épargne et des prêts. Cette crise est l’un des plus grands scandales financiers de l’histoire des États-Unis et contribue énormément aux taux d’intérêt élevés des années 80. Au cours de cette décennie, les gens retiraient leur argent d’institutions d’épargne et de crédit et le transformaient en fonds du marché monétaire pour échapper à la réglementation Q (réglementation limitant le montant des intérêts qu’un déposant pouvait gagner dans un institut d’épargne et de crédit). Pour tenter de reconquérir les déposants, l’épargne et les prêts ont commencé à investir dans des investissements plus risqués, tout en étant soutenus par la Federal Insurance and Loan Insurance Corporation (la FDIC pour les établissements d’épargne et de crédit). Le résultat fut une crise financière.

La réaction a été d'adopter la Loi sur la réforme, le redressement et l'exécution des institutions financières (FIRREA). Cette loi a contribué à la création de la Resolution Trust Corporation, chargée de fermer les droits qui n'étaient plus solvables. Cela a également permis de rembourser les déposants ayant perdu de l'argent au cours du processus.

Au total, cela a simplifié le processus d’épargne et de crédit et contribué à déterminer la manière dont notre argent est déposé et génère des intérêts aujourd’hui.

Loi de 1991 sur l'amélioration de la Federal Deposit Insurance Corporation

Une partie de la FIRREA devait avoir des économies et des prêts garantis par la FDIC. Cette loi de 1991 a contribué à renforcer le pouvoir de la FDIC en leur permettant de garantir les dépôts dans des institutions d’épargne et de crédit. Cela permettait également à la FDIC d’emprunter auprès du Trésor si leur créance était importante.

Acte Dodd-Frank de 2010

La Grande Récession est une crise financière que beaucoup d’entre nous connaissent très bien. C’est la crise la plus récente qui a entraîné de nombreuses réglementations, beaucoup de contrecoups et une poussée pour plus de pouvoir pour le consommateur. La grande récession a été provoquée par la crise des prêts hypothécaires et s'est terminée assez rapidement, malgré sa taille.

L'un des résultats de la crise a été la loi de 2010 sur la réforme Dodd-Frank Wall Street et la protection du consommateur. Cette loi englobe un grand nombre de réglementations et de lois différentes, qui visent toutes un objectif: «Promouvoir la stabilité financière des États-Unis. en améliorant la responsabilisation et la transparence du système financier, en finir avec «trop gros pour faire faillite», protéger le contribuable américain en mettant fin aux plans de sauvetage, protéger les consommateurs contre les pratiques abusives en matière de services financiers, etc.

La création du Bureau de la protection financière des consommateurs (CFPB) a un impact significatif sur les consommateurs. Ce département est le défenseur du consommateur. Ils sont les chiens de garde pour aider à prévenir les abus des lois et à veiller à ce que le consommateur ne soit pas exploité.

Le résultat final

Ce sont quelques-unes des principales réglementations entrées en vigueur au cours du siècle dernier. Ce sont certaines des réglementations les plus importantes qui ont contribué à façonner notre politique monétaire, notre politique économique, notre politique d'investissement et le fonctionnement général de l'argent aux États-Unis. En tant que consommateur, nous pouvons faire confiance à nos conseillers financiers, banquiers, Réserve fédérale et CFPB en raison de la surveillance fournie par ces réglementations.

Même si certains ne fonctionnent pas comme prévu, ils peuvent être abrogés, ajustés ou modifiés. En fin de compte, l'objectif de ces réglementations est de rendre l'économie plus stable et de faire en sorte que le consommateur soit le moteur. (En savoir plus sur le sujet, ici: Qu'est-ce que la loi Glass-Steagall Act?).