Dimensionnement de position dans l'investissement
Le dimensionnement des positions fait référence au nombre de parts investies dans un titre particulier par un investisseur ou un trader. La taille du compte et la tolérance au risque d'un investisseur doivent être prises en compte lors de la détermination du dimensionnement approprié de la position.
Décomposition de la taille
Le dimensionnement des positions fait référence à la taille d'une position dans un portefeuille particulier ou au montant en dollars qu'un investisseur va négocier. Les investisseurs utilisent le dimensionnement de la position pour déterminer le nombre d'unités de sécurité qu'ils peuvent acheter, ce qui leur permet de contrôler les risques et d'optimiser les rendements.
Exemple de dimensionnement de position
Utiliser le dimensionnement correct de la position implique trois étapes:
- Détermination du risque de compte: Avant de pouvoir utiliser le dimensionnement de position approprié pour une transaction spécifique, un investisseur doit déterminer le risque de son compte. Cela est généralement exprimé en pourcentage du capital de l'investisseur. En règle générale, la plupart des investisseurs particuliers ne risquent pas plus de 2% de leur capital d'investissement sur une seule transaction; les gestionnaires de fonds risquent généralement moins que ce montant. Par exemple, si un investisseur a un compte de 25 000 USD et décide de fixer le risque maximum de son compte à 2%, il ne peut risquer plus de 500 USD par transaction (2% x 25 000 USD). Même si l'investisseur perd 10 transactions consécutives, il n'a perdu que 20% de son capital d'investissement.
- Détermination du risque de transaction: l'investisseur doit ensuite déterminer où placer son ordre stop-loss pour la transaction spécifique. Si l'investisseur négocie des actions, le risque commercial correspond à la distance, en dollars, entre le prix d'entrée prévu et le prix du stop-loss. Par exemple, si un investisseur a l’intention d’acheter Apple Inc. à 160 USD et de passer un ordre stop-loss à 140 USD, le risque de transaction est de 20 USD par action.
- Détermination de la taille de la position: l'investisseur sait maintenant qu'il peut risquer 500 USD par transaction et risque 20 USD par action. Pour déterminer la taille de position correcte à partir de ces informations, l'investisseur doit simplement diviser le risque de compte, qui est de 500 USD, par le risque de transaction, qui est de 20 USD. Cela signifie que 25 actions peuvent être achetées (500 $ / 20 $).
Dimensionnement de la position et risque d'écart
Les investisseurs doivent être conscients que même s’ils utilisent un dimensionnement de position correct, ils risquent de perdre plus que la limite de risque de leur compte spécifiée si le stock était inférieur à leur ordre stop-loss. Si une volatilité accrue est attendue, par exemple avant l'annonce des résultats des sociétés, les investisseurs peuvent souhaiter réduire de moitié la taille de leur position afin de réduire le risque d'écart.
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