Fonds de roulement brut
Le fonds de roulement brut est la somme de tous les actifs courants d'une entreprise (actifs convertibles en espèces en un an ou moins). Le fonds de roulement brut comprend des actifs tels que la trésorerie, les comptes débiteurs, les stocks, les placements à court terme et les titres négociables. Le fonds de roulement brut moins le passif à court terme est égal au fonds de roulement net ou simplement au "fonds de roulement", une mesure plus utile pour l'analyse du bilan.
Fonds de roulement brut expliqué
Le fonds de roulement brut, dans la pratique, n’est pas utile. Il ne s'agit que de la moitié d'une image de la santé financière à court terme d'une entreprise et de sa capacité à utiliser efficacement ses ressources à court terme. L'autre moitié est le passif à court terme. Le fonds de roulement brut ou les actifs courants moins les passifs courants correspondent au fonds de roulement. Lorsque le fonds de roulement est positif, cela signifie que les actifs courants sont supérieurs aux passifs courants. La manière préférée d’exprimer un fonds de roulement positif est le rapport entre l’actif à court terme et le passif à court terme (par exemple, > 1, 0). Si ce ratio n'est pas supérieur à 1, 0, il peut alors avoir du mal à rembourser ses créanciers à court terme, qu'il s'agisse d'une banque ou d'un fournisseur ou d'une autre partie envers laquelle la société a des obligations financières. Un fonds de roulement négatif peut constituer un signe de détresse susceptible de croître. Le problème sous-jacent est peut-être une baisse des ventes, ce qui réduirait les comptes à recevoir ou forcerait une accumulation dans le compte de comptes à payer (partie du passif à court terme) car la société a plus de difficulté à payer ses factures à temps.
Une entreprise a besoin du juste fonds de roulement nécessaire pour fonctionner de manière optimale. Avec trop de fonds de roulement, certains actifs courants seraient mieux utilisés à d'autres fins. Avec un fonds de roulement insuffisant, une entreprise peut ne pas être en mesure de faire face à ses besoins quotidiens en liquidités. Les gestionnaires viseront le bon équilibre grâce à la gestion du fonds de roulement.
Exemple de fonds de roulement brut
Un examen du fonds de roulement brut par rapport aux passifs courants fournit de nombreuses informations sur les activités d’une entreprise. L’évolution des composantes des actifs et des passifs courants d’une période à l’autre peut donner lieu à des analyses plus poussées pour évaluer la situation financière à court terme d’une société. Un investisseur peut parfois être surpris que le ratio de fonds de roulement soit tombé en dessous de 1, 0. Décomposer les composants et suivre l'argent expliquerait pourquoi.
Par exemple, Danaher Corp. a déclaré un fonds de roulement brut de 6, 67 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre de 2016, contre 6, 87 milliards de dollars de passifs courants, pour un ratio de fonds de roulement de 0, 97. À la fin du troisième trimestre de 2017, le ratio s'établissait à 1, 43. Entre fin 2016 et septembre 2017, la société a remboursé un montant important d'un emprunt à court terme, réduisant ainsi le passif à court terme et renvoyant le ratio de fonds de roulement à un niveau supérieur à 1, 0.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.