Croissance Investir
Investir dans la croissance est un style et une stratégie d'investissement axés sur l'augmentation du capital d'un investisseur. Les investisseurs en croissance investissent généralement dans des valeurs de croissance, c'est-à-dire des sociétés jeunes ou petites dont les bénéfices devraient augmenter à un taux supérieur à la moyenne par rapport à leur secteur d'activité ou à leur marché en général.
Les investissements de croissance sont très attrayants pour de nombreux investisseurs, car l’achat d’actions dans des sociétés émergentes peut générer des rendements impressionnants si les entreprises réussissent. Cependant, ces entreprises n’ont pas encore fait leurs preuves et présentent donc souvent un risque assez élevé.
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Comprendre la croissance investir
Les investisseurs en croissance recherchent généralement des investissements dans des secteurs en expansion rapide (ou même des marchés entiers) dans lesquels de nouvelles technologies et de nouveaux services sont développés, et recherchent des bénéfices grâce à l’appréciation du capital, c’est-à-dire aux gains qu’ils obtiendront en vendant leurs actions, par opposition aux dividendes qu'ils reçoivent alors qu'ils en sont propriétaires. En fait, la plupart des sociétés à actions de croissance réinvestissent leurs bénéfices dans l’entreprise plutôt que de verser un dividende aux actionnaires. Il s’agit généralement de petites sociétés (ou de sociétés qui viennent juste de commencer à négocier en public) avec un excellent potentiel. L’idée est que la société prospérera et se développera, et que cette croissance des revenus et / ou des revenus finira par se traduire par une hausse des cours l'avenir.
Parce que les investisseurs cherchent à maximiser leurs gains en capital, l'investissement dans la croissance est également appelé stratégie de croissance du capital ou de plus-value du capital.
Points clés à retenir
- Investir dans la croissance est une stratégie d’achat d’actions qui cible les sociétés qui devraient connaître une croissance supérieure à la moyenne par rapport à leur secteur ou à leur marché.
- Les investisseurs en croissance ont tendance à favoriser les petites et jeunes entreprises prêtes à se développer, s'attendant à tirer profit de la hausse des cours de leurs actions.
- Les investisseurs en croissance prennent en compte cinq facteurs clés lors de l’évaluation des actions: la croissance des bénéfices historiques et futurs, les marges bénéficiaires, les rendements des fonds propres et la performance du cours des actions.
- En fin de compte, les investisseurs en croissance tentent d’accroître leur patrimoine par une appréciation du capital à court ou à long terme.
Évaluer le potentiel de croissance d'une entreprise
Les investisseurs en croissance examinent le potentiel de croissance d'une entreprise ou d'un marché. Il n’existe pas de formule absolue pour évaluer ce potentiel; cela nécessite un degré d'interprétation individuelle, fondé à la fois sur des facteurs objectifs et subjectifs, et sur le jugement. Les investisseurs en croissance peuvent utiliser certaines méthodes ou critères comme cadre d’analyse, mais ces méthodes doivent être appliquées en tenant compte de la situation particulière d’une entreprise: en particulier, sa position actuelle par rapport à la performance passée de son secteur et à la performance financière historique.
En règle générale, les investisseurs en croissance prennent en compte cinq facteurs clés lors de la sélection de sociétés susceptibles de générer une appréciation du capital. Ceux-ci inclus:
- Forte croissance historique des bénéfices. Les entreprises devraient afficher une forte croissance de leurs bénéfices au cours des cinq à dix dernières années. La croissance minimale du BPA dépend de la taille de l'entreprise: par exemple, vous pouvez rechercher une croissance d'au moins 5% pour les entreprises de plus de 4 milliards de dollars, 7% pour les entreprises de l'ordre de 400 à 4 milliards de dollars et 12% pour petites entreprises de moins de 400 millions de dollars. L'idée de base est que si l'entreprise a affiché une bonne croissance ces dernières années, elle continuera probablement à le faire.
- Forte croissance des bénéfices à terme. Une annonce de résultats est une déclaration publique officielle de la rentabilité d'une entreprise pour une période donnée - généralement un trimestre ou un an. Ces annonces sont faites à des dates précises pendant la saison des résultats et sont précédées d'estimations des résultats émises par des analystes d'actions. Ce sont ces estimations auxquelles les investisseurs en croissance accordent une attention particulière lorsqu'ils tentent de déterminer les sociétés susceptibles de connaître une croissance supérieure à la moyenne par rapport à l'industrie.
- Fortes marges bénéficiaires. La marge bénéficiaire avant impôts d'une entreprise est calculée en déduisant toutes les dépenses des ventes (hors taxes) et en les divisant par les ventes. Il est important de prendre en compte cette mesure, car une entreprise peut connaître une croissance fantastique de son chiffre d'affaires avec une faible progression de ses bénéfices - ce qui pourrait indiquer que la direction ne maîtrise pas les coûts et les produits. En général, si une société dépasse sa moyenne quinquennale précédente de marges bénéficiaires avant impôts - ainsi que celles de son secteur d'activité - elle peut être un bon candidat à la croissance.
- Fort rendement des capitaux propres. Le rendement des fonds propres d'une entreprise mesure sa rentabilité en révélant le profit qu'une entreprise génère avec l'argent investi par les actionnaires. Il est calculé en divisant le résultat net par les capitaux propres. Une bonne règle consiste à comparer le RCP actuel d'une entreprise au RCP moyen sur cinq ans de la société et du secteur. Un ROE stable ou en augmentation indique que la direction fait du bon travail en générant des rendements sur les investissements des actionnaires et en exploitant l'entreprise de manière efficace.
- Forte performance des actions. En général, si un stock ne peut pas doubler de manière réaliste en cinq ans, il ne s'agit probablement pas d'un stock en croissance. N'oubliez pas que le cours d'une action doublerait en sept ans avec un taux de croissance de seulement 10%. Pour doubler en cinq ans, le taux de croissance doit être de 15%, ce qui est certainement faisable pour les jeunes entreprises de secteurs en expansion rapide.
Vous pouvez trouver des actions de croissance sur toutes les bourses et tous les secteurs industriels, mais vous les trouverez généralement dans les industries à la croissance la plus rapide.
Croissance Investir vs Valeur Investir
En fin de compte, les investisseurs en croissance tentent d’accroître leur patrimoine par une appréciation du capital à court ou à long terme. Investir dans la croissance n’est bien sûr pas la seule stratégie d’investissement pour l’appréciation du capital La valeur d'investissement est un autre bien connu.
Certains considèrent que les investissements de croissance et les investissements de valeur sont des approches diamétralement opposées. Les investisseurs axés sur la valeur recherchent des actions dont le cours est inférieur à leur valeur intrinsèque ou à leur valeur comptable, tandis que les investisseurs axés sur la croissance - bien qu'ils considèrent la valeur fondamentale d'une société - ont tendance à ignorer les indicateurs standard qui pourraient indiquer une surévaluation du titre.
Alors que les investisseurs axés sur la valeur recherchent des actions qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque aujourd’hui, pour ainsi dire, les investisseurs axés sur la croissance se concentrent sur le potentiel futur d’une société, et beaucoup moins sur le cours actuel de l’action. Contrairement aux investisseurs axés sur la valeur, les investisseurs axés sur la croissance peuvent acheter des actions de sociétés dont les activités se négocient à un niveau supérieur à leur valeur intrinsèque, en supposant que la valeur intrinsèque augmentera et dépassera en définitive les évaluations actuelles.
Gourous en investissement de croissance
Thomas Rowe Price, Jr., alias le père des investissements de croissance, est un des grands noms de la croissance. En 1950, il a créé le fonds T. Rowe Price Growth Stock Fund, le premier fonds commun de placement offert par son cabinet de conseil, T. Rowe. Associés de prix. Ce fonds phare a enregistré une croissance moyenne de 15% par an pendant 22 ans. Aujourd'hui, le groupe T. Rowe Price est l'une des plus grandes sociétés de services financiers au monde.
Philip Fisher a également une renommée dans le domaine des investissements de croissance. Il décrivit son style d'investissement axé sur la croissance dans son livre de 1958, Common Stocks and Uncommon Profits, le premier de nombreux ouvrages dont il fut l'auteur. Soulignant l’importance de la recherche, en particulier par le biais de la mise en réseau, c’est l’un des fonds d’investissement les plus populaires en matière de croissance.
Peter Lynch, gestionnaire du légendaire Fonds Magellan de Fidelity Investments, a été le pionnier d'un modèle hybride de placement axé sur la croissance et la valeur, couramment appelé stratégie de croissance à un prix raisonnable (GARP).
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