Obligation garantie

Qu'est-ce qu'une obligation garantie?

Une obligation garantie est un titre de créance offrant une garantie secondaire que les intérêts et le principal seront versés par un tiers, en cas de défaillance de l'émetteur pour des raisons telles que l'insolvabilité ou la faillite. Une obligation garantie peut être municipale ou d'entreprise et être garantie par une société d'assurance obligataire, un fonds ou une entité du groupe, une autorité gouvernementale ou les sociétés mères des filiales ou coentreprises émettrices d'obligations.

Obligation garantie expliquée

Les obligations de sociétés et les obligations municipales sont émises afin de lever des fonds auprès des investisseurs pendant un certain temps, après quoi les principaux investissements sont remboursés. En effet, les obligations sont un instrument financier utilisé par les entreprises ou les organismes gouvernementaux pour emprunter de l’argent auprès des investisseurs. Pendant la durée de l'obligation, l'entité émettrice verse aux détenteurs d'obligations des paiements d'intérêts périodiques, appelés coupons, en tant que retour sur investissement. De nombreux investisseurs achètent des obligations pour leurs portefeuilles en raison de ce revenu d'intérêts attendu chaque année. Toutefois, les obligations comportent un risque de défaillance inhérent, dans la mesure où la société émettrice ou la municipalité peut ne pas disposer de suffisamment de trésorerie pour s'acquitter de ses obligations de paiement des intérêts et du principal. Cela signifie qu'un porteur d'obligations peut ne jamais récupérer son capital à l'échéance et risque de perdre des paiements d'intérêts périodiques.

Pour atténuer tout risque de défaillance et fournir un rehaussement de crédit à ses obligations, une entité émettrice peut rechercher une garantie supplémentaire pour l’obligation qu’elle compte émettre, créant ainsi une obligation garantie. Une obligation garantie est une obligation dont les paiements d’intérêt et de principal en temps opportun sont garantis par un tiers, tel qu’une banque ou une compagnie d’assurance. La garantie sur l'obligation élimine le risque de défaillance en créant un payeur suppléant dans l'éventualité où l'émetteur serait incapable de remplir son obligation. Dans une situation dans laquelle l'émetteur ne peut pas rembourser ses paiements d'intérêts et / ou ses remboursements de capital, le garant effectuerait les paiements nécessaires dans les délais. En raison de ce risque réduit, les obligations garanties ont généralement un taux d'intérêt inférieur à celui des obligations non assurées ou des obligations sans garantie.

Les obligations garanties sont considérées comme des investissements très sûrs, car les investisseurs en obligations bénéficient de la sécurité non seulement de l'émetteur, mais également de la société qui le finance. En outre, ces types d’obligations sont mutuellement bénéfiques pour les émetteurs et les garants. Les émetteurs peuvent souvent obtenir un taux d'intérêt plus bas sur la dette s'il existe un tiers garant et le tiers garant reçoit une commission pour le risque associé à la garantie de la dette d'une autre entité.

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